2022-09-15今日SZ002250股票最新净值和交易情况

Vidantus：

　　拜登9月12日签署了推动美国生物制造业的行政命令。市场解读为意在强化与中国竞争并限制中国生物医药的发展，尽管原文中没有提到中国，而是用了other countries.

　　国内的医药CXO企业疑似中枪，躺枪，市场如惊弓之鸟，很配合，纷纷大跳水。

　　可以理解，我们的市场历来都是被“吓大"的，而目前整个市场又极其脆弱，任何风吹草动都会闻风丧胆，何况有人似乎要拉弓引箭。而我们的头部的CXO企业，药明康德，凯莱英，康龙化成等，海外收入都在80%左右，猛地一想，不免隐隐作痛，立刻有下身被人卡住的赶脚。

　　关于CXO, 在聊聊CXO那点事中也提到过欧美医药回归本土的风险点。聊聊CXO的那点事医药行情低迷，万物集采，大家都来抱CXO的大腿。当然CXO也不是什么新鲜事，是依附于整个医药产业的一个环节，本质上是外包...-雪球(xueqiu.com)

　　“CXO行业的长期发展取决于：医药行业的增速，新药研发投入占比以及研发、生产的外包率的提升空间。以及CXO商业模式的进一步进化的可能性，能否在海量数据支撑下结合AI等真正平台化，能否进一步为产业赋能同时获取价值链上更多的话语权 中国的CXO企业能否进一步的增强在整个产业链条上的竞争力，是否更有效率，是否更有成本优势，能够在某一细分领域形成优势或者形成全产业链条上的一体化的系统优势，能够“多、快、好、省”的助推客户完成新药的上市，这是王道， 而所谓的地缘政治因素，欧洲美国的制药产业的回归本土问题则是不可控的因素 ”

　　从产业竞争力角度看，CXO产业本身来讲，国内的CRO,CDMO，算是在整个医药产业链条上少有的一块国内企业能够与欧美企业实力PK的，这里不仅仅指单纯价格优势(实际上价格方面，药明、凯莱英等在一些case上已不比二线的欧洲CDMO便宜了)，而是指在全产业链的基础上，技术水平(多种技术平台的搭建积累)，GMP药政管理、EHS合规能力，设施装备与工程能力，全球范围内战略布局，对于行业的理解，在慢慢赶上甚者在一些方面开始引领，成本把控能力是基础，而对于产业的赋能力，体系化的协同服务力，以及整体性的高效率更是关键。

　　这次新冠药物(默克的Molnupiravir, 辉瑞的Paxlovid，盐野义的新冠药S-217622等等)的定制生产，大部分落地于中国，就是国内相关CXO企业一个很好的能力展示与证明的例子。在新冠药物的快速上市以及后续大规模的商业化与交付上，中国产业链起了很大的助推作用。

　　辉瑞的Paxlovid的原料药在让凯莱英、药明康德、博腾股份们代工，后面支撑的是二线的CDMO企业，雅本化学，尖峰集团，普洛药业，同和药业，美诺华，富祥药业，皓元医药… 从原料供应到不同中间体性的供应，是产业链上不同层级的厂家协同、竞合结果，甚至基础原料供应商，有精化与农化企业，新和成与扬农化工等规模化品种的支撑，再到更上游的大化工的产业链，背后是全产业链下的研发、技术能能力、制造效率，工程师红利，大规模产能输出能力等形成的协同竞争力。如果不是中国企业自身的技术能力，制造效率，快速、大规模能力等造就的高效率的显著性优势，这类敏感性的新药产品，中国的CXO与制药企业是不会被选择的。

　　就是所谓有金刚钻,才能揽瓷器活。目前金刚钻已成，但创新药，生物医药主体需求在外，我们的CXO是衍生的需求，在潜在的制造业回归的风险点下，当人家不再讲成本，讲效率，不给活时，那是另外一个问题了。大多可能?多大程度，我们的国内的自身创新药市场能否给予有足够的支撑力 ，再进一步，会由点扩大到面吗，会生拉硬脱吗(跨国制药企业在国内每年也有二、三千亿的不小的市场体量)，而如果接着进一步去放大，有岂止生物医药产业呢。。。 纠缠的世界有那么容易一别两宽吗。

　　最后又成了，如何面对与回答“这个世界会好吗” 的问题了。

　　药明康德(SH603259)凯莱英(SZ002821)康龙化成(SZ300759)

　　卡脖子，你卡我，我卡你的世界 // 你中有我，我中有你的世界

Vidantus：

　　回复@投研小兵11: 没有去细琢磨通胀缩减法案中小分子药可能专利期内的医保限价的问题，影响小分子药物研发积极性, 促进大分子药物研发?在多大程度上影响整体格局以及推及到CDMO上，演化会较复杂吧。倒是如果结合现在的所谓生物制造促进本土制造行政命令，强整供应链，那通胀缩减法案 可能会变成 通胀促进法案吧;联化科技的小分子CDMO，就接触了解，从研发、技术/生产平台，合规能力与商务能力角度，跟九洲药业，博腾股份接近吧，但从10亿左右体量成长的20-30亿的体量，还要看管线积累与释放能力吧。当然个人认为联化的主看点还是在功能化学品与新能源、新材料上。//@投研小兵11:回复@Vidantus:请教您两个问题，通胀缩减法案中小分子药可能专利未到期就受医保限价会对我国CDMO企业有多大影响呢?联化科技在医药CDMO企业中算什么水平，这部分业务有前景吗?

联化科技(SZ002250)：

　　格隆汇9月13日丨联化科技(002250)(002250.SZ)公布，为做强公司设备与工程服务板块业务，通过员工持股方式向公司的设备与工程服务板块子公司上海宝丰机械制造有限公司(“上海宝丰”)增资，优化资产结构和股权结构，使公司、公司股东和... 网页链接

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，联化科技(SZ 002250，收盘价：20.86元)9月13日发布公告称，2022年9月29日(星期四)15时网络投票时间为：20，公司将在浙江省台州市黄岩区劳动北路118号总商会大厦17楼会议室召开2022年第四次临时股东大会。本次股东大会将审议《关于子公司实施员工持股暨关联交易的议案》，2022年9月22日收市后登记在册的股东可现场参会投票，或通过交易所投票系统行使表决权。

　　2022年1至6月份，联化科技的营业收入构成为：工业占比99.85%。

　　联化科技的董事长、总裁均是王萍，女，46岁，学历背景为硕士。

　　截至发稿，联化科技市值为193亿元。

　　道达号(daoda1997)“个股趋势”提醒：1. 联化科技近30日内北向资金持股量增加667.30万股，占流通股比例增加0.73%;2. 近30日内共有3批机构对联化科技调研，合计调研的机构家数为45家。更多个股趋势信息，请搜索微信公众号“道达号”，回复“查询”，领取免费查询权限!

　　每经头条(nbdtoutiao)——新冠检测概念股业绩爆发，龙头股日赚8400万，卖一次性手套的为何却断崖式下降?

　　(记者 贾运可)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

联化科技(SZ002250)：

　　联化科技(SZ 002250，收盘价：20.86元)9月13日发布公告称，2022年9月29日(星期四)15时网络投票时间为：20，公司将在浙江省台州市黄岩区劳动北路118号总商会大厦17楼会议室召开2022年第四次临时股东大会。本次股东大会将审议《关于子公司实... 网页链接

联化科技(SZ002250)：

　　联化科技：第七届董事会第二十六次会议决议公告 网页链接

联化科技(SZ002250)：

　　联化科技：关于召开2022年第四次临时股东大会的通知 网页链接

联化科技(SZ002250)：

　　联化科技：独立董事关于公司第七届董事会第二十六次会议相关事项的独立意见 网页链接

联化科技(SZ002250)：

　　联化科技：独立董事关于公司第七届董事会第二十六次会议相关事项的事前认可意见 网页链接

联化科技(SZ002250)：

　　联化科技：上海宝丰机械制造有限公司拟增资扩股所涉及的上海宝丰机械制造有限公司的股东全部权益价值资产评估报告 网页链接

联化科技(SZ002250)：

　　联化科技：关于子公司实施员工持股暨关联交易的公告 网页链接