2022-11-16今日SZ002708股票最新净值和交易情况

2022-11-16 08:38:16 首页 > 深交所股票

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SZ002708

深度挖掘111：

　　浙商邱世梁和王华君是卖方市场的明星分析师，“带货能力”非常强，近一年推荐的股票18只，15只都是短期大涨的，可以翻阅王华君之前的研报看一下。

现价对应 PE 17/12/9X，可比公司双环传动，兆丰股份，光洋股份明年估值25倍左右，还有翻倍空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　盈利预测与估值：2022-2024 年利润端 CAGR 为 41% 预计公司 2022-2024 年营收分别为 7.6、12.5、18 亿元，同比增长 28%、65%、 44%，CAGR=54%;实现归母净利润 1.2、1.8、2.5 亿元，同比增长 30%、43%、 39%，CAGR=41%。

　　优秀汽车轴承供应商，近五年归母净利润 CAGR 为 6.4% 公司主营汽车轴承，产品包括汽车轮毂轴承单元、轮毂轴承、圆锥轴承、分离轴承、涨紧轮等，其中轮毂轴承单元占 25%-32%。2017-2021 年公司营收、归母净利润 CAGR 分别为 4.5%、6.4%，毛利率、净利率维持 30%、15%左右水平。

　　2022-2026 年国内新能源车轮毂与减速器轴承市场规模 CAGR 为 27% 2021 年国内轴承市场约 2278 亿元，2009-2021 年 CAGR=7.8%。汽车为轴承行业最主要下游，2021 年汽车轴承市场约 842 亿元。1) 根据“十四五”规划：“十四五”期间轴承行业收入达 2237-2583 亿元，2025 年汽车轴承市场将达 925 亿元。2)预计 2022-2026 年，国内轮毂和减速器轴承市场规模 CAGR 约 6.7%， OEM、AM 市场 CAGR 分别约 5.1%、7.1%，其中新能源车 OEM 市场规模 CAGR 约 27%;到 2026 年，国内轮毂和减速器轴承产品市场规模约 1042 亿元，OEM、AM 市场规模分别为 179、863 亿元，其中新能源车 OEM 市场规模约 100 亿元。

　　公司具备竞争力，2026 年在国内轮毂与减速器轴承 OEM 市场市占率有望达 17% 成本、研发、品类&产线、区位优势构建公司核心竞争力，AM 市场客户为国外头部轴承厂商，OEM 市场客户为国内头部轴承厂商和整车厂商，拥有优质客户背书。2021 年公司 AM、OEM 业务占比约 90%、10%，未来 OEM 市场比例将持续提升，到 2024 年约 35%、65%。聚焦新能源车轴承 OEM 市场，目前国内市场参与者为舍弗勒、SKF、NSK、新火炬、人本集团、万向钱潮、光洋股份、雷迪克等，公司已在长城汽车、上汽集团等实现批量供货。公司充分受益于行业增长和国产替代，未来有望进一步拓展新客户。2026 年公司在国内轮毂和减速器轴承 OEM 市场市占率有望达 17%。

乔美美哒：

　　继人形机器人、V R之后，最猛的新题材“飞行汽车”将引爆十月行情!

小鹏飞行汽车完成首秀，有望成为下一代大众空中交通工具，飞行汽车市场规模或超万亿美元。这家公司已获得小鹏飞行汽车项目定点。

在10月24日

　　财联社资讯获悉，小鹏汇天飞行汽车试验机在阿联酋迪拜完成首次海外试飞。小鹏汇天创始人赵德力在当天直播访谈中透露，公司计划量产的飞行汽车原型机也于近期启动试飞，将小鹏科技日上公开亮相，量产版飞行汽车有意在中东地区销售。

下一代大众空中交通工具

　　小鹏汽车早在2013年就开始涉足载人飞行器领域，小鹏汇天也于2021年10月完成了超5亿美元的A轮融资，这是国内飞行汽车领域最大的一笔融资。今年7月13日，小鹏汇天发布了旅航者X1飞行汽车的实际操控视频，表示已将汽车的操作方式创造性地运用到了飞行汽车体系中，从而降低了学习飞行的难度。小鹏汽车方面表示，第六代飞行汽车正在研发中，这是一款兼具陆地行驶与飞行功能且能垂直起降的智能电动飞行汽车，计划在2024年量产交付。

　　作为未来城市交通发展的一种选择，飞行汽车和地面交通工具的相互补充，对于缓解拥堵、提高出行效率有着积极作用。2021年出台的《国际综合立体交通网规划纲要》，首次明确提出要发展低空经济。今年3月份，交通部印发《交通领域科技创新中长期发展规划纲要(2021-2035年)》，其中提到要部署飞行汽车研发，突破飞行器与汽车融合、飞行与地面行驶自由切换等技术，以抢占前沿装备发展的先机。

　　据不完全统计，丰田、本田、铃木、奥迪、奔驰、保时捷、通用、现代、Stellantis集团等传统跨国车企都已加入飞行汽车研发队列。此外，谷歌、英特尔、优步等科技巨头也跻身其间。在国内，吉利、小鹏、广汽等车企也都在开发飞行汽车，一些公司甚至已经制定了量产时间表。截至2021年，全球据统计已有超过200家企业或机构在研发约420种型号的飞行汽车产品，整个行业融资在20亿美元左右。

飞行汽车被视为是继民航班机和直升机后的下一代大众空中交通工具。

飞行汽车市场规模或超万亿美元！

　　专家预计，飞行汽车2030年前主要处于早期商业示范运行阶段;2030年至2050年期间，飞行汽车将逐渐进入商业化运营时代;2050年后，将迎来城市空中交通发展的大时代。

　　据摩根士丹利预测，全球飞行汽车市场规模将在2030年达到3000亿美元，2040年骤增至1.5万亿美元。

　　罗兰贝格则预测，至2050年，全球95个主要城市的空中，将会有9.8万辆飞行汽车飞驰。

相关上市公司

　　光洋股份小鹏飞行汽车X3项目已获得定点，完成A样交样。

　　天宜上佳飞行汽车用高性能碳陶制动盘设计和开发项目通过台架试验，完成陆行装车路试，实现飞行汽车装车搭载。

　　森麒麟通过国内唯一飞行汽车轮胎项目—小鹏飞行汽车轮胎项目审核。

天宜上佳(688033)碳陶盘获车企定点，推动产业化进程加速

　　9月19日晚公告披露：公司获得某车企的开发定点通知书，进入该车企特定车型碳陶制动盘开发和供应流程。

　　获得车企定点，碳陶刹车盘业务有望进入放量阶段。根据公司22中报披露，公司已与五家车企签定保密/合作协议，并已完成四家汽车厂商的样件交付。本次获得某车企定点，推动公司碳陶盘量产进程加速。

　　规划产能达15万套，碳陶盘业务长期收入有望超过20亿元。

　　碳陶盘减重效果明显，符合汽车轻量化需求。碳陶盘产品属于汽车未来减重的关键零部件，根据LeMyth分析，悬挂系统以下每减轻1kg，相当于悬挂系统以上减少5kg的效果。一对380mm尺寸的碳陶盘同比灰铸铁制动盘的重量轻约20kg，相当于在汽车悬挂系统达到了减重100kg的效果，碳陶制动盘能满足未来新能源车企减重需求。

是目前国内唯一一家既生产碳陶盘又能生产制动衬片的企业。

　　产线完善、技术突出，充分受益未来碳陶盘渗透率提升。根据公告，公司建有千万级仿真计算平台及1：1三方检测平台，在四川江油正落地年产60万盘碳陶盘生产线，在天津武清具有年产30万台套制动衬片生产线，此外，凭借公司凭借长期技术研发，成功解决了碳陶盘产品上制动表面纤维裸露和氧化烧蚀等致命缺陷问题。随着碳陶刹车盘渗透率不断提升，公司碳陶盘业务有望进入放量阶段。

小鹏汇天X2海外首飞，迪拜民航局惊呆，飞行汽车真的来了？

　　对于绝大多数人来说，飞行汽车还是一个非常陌生的概念。但小鹏汇天已经宣布，首款飞行汽车将于2024年量产交付。

　　光洋股份(SZ002708) 天宜上佳(SH688033) 南天信息(SZ000948)

投研纪要地：

　　光洋股份(SZ002708)各行业实时纪要关注“投研纪要地”

Q：请问公司在新能源业务的的布局及未来规划如何？

目前在传统燃油汽车上使用的的所有轴承类产品均可以应用于新能源汽车上面，但是智能汽车的用量和产品结构与燃油汽车有所区别，智能汽车使用的滚针轴承少于燃油汽车，球和锥类轴承会略微多于燃油汽车。

结合2021年已经披露的公告来看，公司的主要定点业务集中在传动系统上面，在传动系统中主要集中于轮毂和减速器里面。轮毂上的轮毂轴、减速器上的球类和锥类轴承目前均已完成定点，这是目前在新能源汽车上轴承业务量较大的部分。

光洋股份是伴随着中国的汽车工业成长起来的，作为一家轴承企业，是国内为数不多的完全聚焦于汽车轴承上的企业。整个中国大概有1000家左右做该行业的公司，但是在真正成体量和规模的聚焦于汽车行业的公司内光洋股份排名第三，第一名是人本集团，第二名是万向钱潮。光洋股份在变速器和汽车的传动领域的市场份额是最高的，这就是公司目前的市场地位介绍。

在中国汽车工业发展过程中，现在迎来了新能源汽车的发展浪潮。光洋股份积极应对发展趋势，从2019年开始布局新能源汽车业务，在2020年发布了发展战略，将新能源汽车作为公司新开拓的业务线和投资的重点方向。公司重点布局的领域分两个维度，一个是将公司产品覆盖到全部的头部客户，包括传统的整车厂和造车新势力。从2021年陆续发布的公告可以看到，目前公司对市场的头部客户已经基本全面覆盖，包括比亚迪、理想、蔚来、零跑汽车还有一些明星企业都有相应的合作。第二个维度是产品结构，公司不仅有轴承业务，还有齿轴类业务。公司的轴承有轮毂、滚针、球类和锥类轴承，在传动系统和减速箱中进行应用。此外还有一些轴类产品，如应用于电机中的电机轴。光洋股份旗下子公司——天海精锻是天津市的科技领军培育企业，国家级的专精特新“小巨人”企业，在汽车零部件轻量化上进行了5年以上的布局工作。通过几年的努力，天海精锻在空心轴的锻造方面已经积累了丰富的经验，目前技术非常成熟。零跑汽车使用的所有电机轴和其他的一些明星企业的电机轴中均来自于天海精锻。上述几项业务已经实现主要头部客户的覆盖，同时实现了公司全产品体系向新能源汽车的转型，包括一些齿轮件也已经和大量的混动车型机一些明星造车新势力达成合作。

从实际的收入体量来看，2021年受新能源汽车走量不高的因素影响，公司在新能源汽车上的配套金额不是很高，只有3000多万。从今年的增长数据结合目前拿到的定点业务份额，预计会有3亿以上的配套收入，明年的配套增长将会更快，预计可以达到7-8亿。整个集团的转型策略得到了非常有力的执行，公司的定点业务和实际配套数量达到预期效果。

Q：今年上半年的疫情对公司的订单情况、生产情况影响如何？

总的来说，疫情影响是比较大的，因为今年上半年的疫情猛烈程度是出乎意料的。在2020年和2021年，国内疫情管控是非常成功的，事实上已经逐渐感受不到疫情的存在，公司的正常生产经营和供应链的安全情况都得到了很好的保证。但是从2021年12月25日开始，作为中国汽车工业的重镇的西安、长春、天津和上海均受到了疫情考验。西安有公司最大的客户之一法士特，它是国内最大的商用车变速箱的生产厂商，长春有公司的核心客户一汽大众和一汽解放，天津有一汽相应的汽车整车厂和零部件厂商的各大企业，上海受到的影响更大。在客户端的生产经营异常和汽车厂商受影响的情况下，公司出货量和订单量受到波及。

第二，疫情带给公司的直接影响是物流不正常。公司的原材料采购、设备和产线的建设，包括一些新购入用于建产线的设备在上海港积压2-3个月，为公司带来了很多不利影响，发货运输同样遇到了一些困难和挑战。

第三，光洋股份的三个生产基地常州、天津和威海同样受到疫情冲击。疫情期间，由于政府采取全程封城或者全城静止的管控措施，公司工厂的正常生产经营受到影响，工厂的开通率达不到比较满意的状态。这在公司上半年披露的一季报中已经有所体现。

在今年1月-5月，不止光洋股份，整个汽车工业甚至整个国民经济都受到了比较大的冲击。除了新能源汽车的表现很好以外，其他的汽车销售并没有表现很好。这对于像光洋股份一样原来在燃油车上的配套规模没有很大且转型比较早的硬件企业来说，是比较好调整战略走向的，这对于公司来说是非常好的机会，可以帮助企业冲击未来更好的市场地位和市场份额。但是今年上半年的确公司包括所有同行都受到了相应的疫情的影响。

从收入的角度来讲，公司原本预计比去年同比出现增长趋势，目前是下降的情况。从汽车单月销售量来看，4月份出现了大比例的下降，因此光洋股份不可避免地受到冲击。从利润的角度看，同样没有达到预期效果。

目前公司定点了很多新项目，部分产线已经开始生产，相应的成本已经开始摊销，但是产值没有达到峰值的情况下，毛利会受到一定影响。今年上半年的疫情对公司的收入和利润各方面都产生了冲击，这在公司一季报中的业绩下滑、收入规模下降和利润出现亏损方面均有体现。从6月上海解封开始， 7月份工业出现明显回暖，整个产业在逐步恢复，公司的订单需求快速提升，预计8-9月份将达到2021年的高峰期的水平。疫情影响下不代表公司的产品没有市场，只是因为客观存在的因素导致公司的产品销量受到压制。公司目前主要考虑的事情是如何提升公司的产能来满足客户需求，这就要求公司下半年需要加班加点工作弥补上半年受到的影响。这就是目前公司的订单情况和市场的基本情况。

Q：公司近期新增一个“机器人概念”，想详细了解一下这与公司的哪些业务是有关的呢？

公司主要聚集在汽车轴承上面，但是公司制定的最新发展战略是立足汽车，走出汽车。因此公司在机器人领域，包括工业和工程机器领域在进行相应地开拓。但是目前公司主要做的依旧是对变速箱的滚针以及球和锥类轴承的相应配套生产，因为其在公司业务中占主要地位。

Q：公司产品的单车价值量如何？

公司目前配套的产品比如轮毂轴承，其在乘用车和商用车上的差别较大，但各个厂商对乘用车的轮毂轴承设计有所不同，单一产品价值在100-150元之间，四个车轮在400-600元之间。公司的产品在汽车上的应用广泛，主要聚焦在传动系统上。如果单独计算定点业务中的电机轴，齿轮件，变速箱中的滚针、球类和锥类轴承这些机械加工件，加起来估计在2000元以上。

Q：请问公司今年新能源轴承产能如何？预计今年三季度的订单量可以达到怎样的水平？

公司大部分产品可以直接应用于汽车上，轴承和齿轮件的产能都可以配套生产线的产品上的。除了部分产品设计端有所不同，需要使用特定的装配线，各种产品的产能是可以互相利用和调配的。其次，光洋股份过去部署的产能在2021年已经达到满产状态，因此2021年避免了新的业务，增加了产线的投资和建设。前期受疫情影响，部分产线所需材料未及时运达，影响了公司产线建设进度。目前经过努力，产能上可以达到客户要求，后期将继续稳步向前推进。基于目前新增的产品和设备的产能，介绍公司以下几个主要项目。

公司定点的滚针轴承、圆柱、球和锥类轴承的全系轴承加在一起，按照客户的订单量建设的产能满产以后，年产值预计在2.4-3亿元。对于比亚迪定点的轮毂轴承，定点的宋、秦和汉这种主力车型公司的配套份额较高。目前公司在尽力满足客户需求，紧跟客户步伐。2021年产能为3000多万，今年的汽车轴承预计3个多亿，明年预计达到6-7亿元。由于公司目前已有新建的产线和装配线，加上过去的产能已经整合，公司能够做出来新能源的产品流量。

受到前段时间疫情的冲击，汽车产业在逐渐回暖。在三季度时明显感受到市场恢复的幅度和强度较大。目前来看，在8-9月份公司预计可以恢复到2021年的顶峰期，2021年的收入大约16亿元，单月产值在1.3亿元左右，今年预计8-9月份可以恢复甚至超过去年。

稳老哥：

　　稳老哥前期持仓做的短线股光洋股份因为仓位设定不合理，买后第二日没有仓位可加，间接导致卖飞。只要我选的票，大概率不会被埋，只有卖飞，好在现在经过仓位管理升级，可以尽可能避免这种情况。长虹美菱(SZ000521) 实丰文化(SZ002862) 光洋股份(SZ002708)

证券之星财经：

　　截至2022年9月30日收盘，光洋股份(002708)报收于6.25元，下跌4.87%，换手率2.54%，成交量10.28万手，成交额6540.49万元。

　　资金流向数据方面，9月30日主力资金净流出998.66万元，游资资金净流入140.48万元，散户资金净流入858.18万元。

　　近5日资金流向一览见下表：

　　该股主要指标及行业内排名如下：

　　光洋股份(002708)主营业务：汽车精密零部件、高端工业装备零部件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售。光洋股份2022中报显示，公司主营收入6.36亿元，同比下降26.72%;归母净利润-8372.61万元，同比下降366.98%;扣非净利润-9077.21万元，同比下降794.73%;其中2022年第二季度，公司单季度主营收入2.82亿元，同比下降33.84%;单季度归母净利润-3237.7万元，同比下降435.25%;单季度扣非净利润-3575.19万元，同比下降104.68%;负债率48.28%，投资收益-25.83万元，财务费用732.61万元，毛利率6.04%。

　　该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，光洋股份(002708)行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

　　注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交

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用户9056434045：

　　光洋股份(SZ002708)完笃子了，着货要重回4快钱了。

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，光洋股份(SZ 002708，收盘价：6.25元)9月30日晚间发布公告称，近日，公司收到当代科技《关于股份减持结果的告知函》，截至2022年9月30日，当代科技减持计划时间已届满。公司股东当代科技于2022年3月31日至2022年4月1日期间减持公司股份约478.94万股，减持股份占公司总股份为0.97342%。本次减持后，股东当代科技持有约936.22万股，占总股本比例为1.9%。本次减持计划期限届满。

　　2022年1至6月份，光洋股份的营业收入构成为：汽车行业占比94.83%，电子行业占比5.17%。

　　光洋股份的董事长是李树华，男，51岁，学历背景为博士;总经理是吴朝阳，男，51岁，学历背景为硕士。

　　截至发稿，光洋股份市值为31亿元。

　　道达号(daoda1997)“个股趋势”提醒：1. 近30日内共有2批机构对光洋股份调研，合计调研的机构家数为25家;2. 光洋股份上次发布减持公告是2022年09月29日，第二个交易日下跌4.87%，光洋股份近一年共发布9次减持类公告。更多个股趋势信息，请搜索微信公众号“道达号”，回复“查询”，领取免费查询权限!

　　每经头条(nbdtoutiao)——打开后备箱我来练个摊

　　(记者陈鹏程)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

光洋股份(SZ002708)：

　　光洋股份：关于股东减持计划时间届满暨实施情况的公告网页链接

默默哦默默：

　　光洋股份(SZ002708)草

光洋股份(SZ002708)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月29日讯，有投资者向光洋股份(002708)提问，请问贵公司是否有境外业务? 公司回答表示，您好：公司产品涉及境外业务。目前轴齿类产品境外业务客户主要有大众、斯堪尼亚、戴姆勒、伊顿、ZF、博格华纳... 网页链接

万金油阿叔：

　　光洋股份(SZ002708)渣割了

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问贵公司的产品是否可用于医疗机器人?

　　光洋股份(002708.SZ)9月28日在投资者互动平台表示，目前公司智能机器人轴承单元主要涉及工业机器人领域，同时也在规划新的应用场景和应用领域。

　　(记者蔡鼎)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

光洋股份(SZ002708)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月28日讯，有投资者向光洋股份(002708)提问，请问贵公司的产品是否可用于医疗机器人? 公司回答表示，您好：目前公司智能机器人轴承单元主要涉及工业机器人领域，同时也在规划新的应用场景和应用领... 网页链接

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，光洋股份(SZ 002708，收盘价：6.77元)9月28日晚间发布公告称，截至2022年9月28日，信德投资本次股份减持计划的减持时间已过半，信德投资未减持公司股份，目前持有公司股份约779万股，占公司总股本的1.58%。本次减持计划时间已过半。

　　2022年1至6月份，光洋股份的营业收入构成为：汽车行业占比94.83%，电子行业占比5.17%。

　　光洋股份的董事长是李树华，男，51岁，学历背景为博士;总经理是吴朝阳，男，51岁，学历背景为硕士。

　　截至发稿，光洋股份市值为33亿元。

　　道达号(daoda1997)“个股趋势”提醒：1. 近30日内共有2批机构对光洋股份调研，合计调研的机构家数为25家;2. 光洋股份上次发布减持公告是2022年09月21日，第二个交易日下跌0.49%，光洋股份近一年共发布8次减持类公告。更多个股趋势信息，请搜索微信公众号“道达号”，回复“查询”，领取免费查询权限!