2022-11-20今日SZ002833股票最新净值和交易情况

全民量化投资：

　　沪深股通|弘亚数控9月14日获外资买入0.02%股份

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　　同花顺(300033)数据显示，2022年9月14日，弘亚数控(002833)获外资买入4.49万股，占流通盘0.02%。截至目前，陆股通持有弘亚数控656.85万股，占流通股2.57%，累计持股成本35.38元，持股亏损59.92%。

　　弘亚数控最近5个交易日下跌3.86%，陆股通累计净买入15.32万股，占流通盘0.06%，区间平均买入价14.48元;最近20个交易日下跌15.29%，陆股通累计净卖出142.25万股，占流通盘0.56%，区间平均卖出价15.59元;最近60个交易日下跌37.09%，陆股通累计净卖出49.12万股，占流通盘0.19%，区间平均卖出价16.21元。

　　本文转自同花顺弘亚数控(SZ002833) 沪深300(SH000300)

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君辽：

　　回复@君辽: 弘亚数控(SZ002833) 13.85加仓900股//@君辽:回复@君辽:弘亚数控(SZ002833) 按计划25.38加仓400股

量子咸鱼：

　　免责声明：本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理，本人只是一个普通小散，文章观点不一定正确，投资水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险，请保持独立思考，市场有风险，投资需谨慎，文章观点仅作交流之用，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作!

　　弘亚数控近日发布了22H1财报，整体上是低于预期的，国内市场2022Q2下滑较多，并且比同行南兴股份表现要差，国外还是有所增长，尤其是MASTERWOOD增长还是比较好的，在国内YQ影响叠加房地产不景气的背景下，弘亚数控的业绩还是承压的，另外一个还是老生常谈的，弘亚数控所在的板式家具机械市场不是一个很大的市场，市场空间不够性感。

　　先看下2022H1各业务线的增长情况：

　　可以看到弘亚数控2022H1各产品线除了加工中心有两位数增长外，其他产品线表现均不佳，尤其是数控钻同比下滑32.35%，裁板锯同比下滑45.22%，表现还是不佳的，2022H1弘亚数控国内营收下滑20.37%，国外营收同比增长10.62%，其中意大利子公司MASTERWOOD同比增长31.45%还是表现不错的，其他出口业务也有所增长，但是国内表现不佳。

　　我们看下同行南兴股份的2022H1板式家具机械部分的表现：

　　可以看到南兴股份的2022H1表现要比弘亚数控好，南兴股份2022H1自动封边机产品线同比增长22.91%，而弘亚数控是同比下滑0.13%，主要可能是激光封边机的贡献，目前弘亚数控也在研发激光封边机了，考虑到弘亚数控出色的研发能力，激光封边机对于弘亚数控来说不难，但是数控钻和裁板锯的同比表现上南兴股份也是要好于弘亚数控的，这方面需要后面持续跟踪了。

　　从单季度营收来看：

　　弘亚数控2022Q2同比下滑26.8%，南兴股份2022Q2包括IDC业务同比增长4.8%，具体到板式家具机械营收部分不清楚，但是估计下滑不会像弘亚数控这么多，弘亚数控2022Q2的表现还是欠佳的。

　　目前对于弘亚数控来说，国内市场远期肯定还是看产能释放以及国产化率的推进，短期是看YQ的改善以及房地产市场的回暖，海外市场长期是看弘亚数控的高性价比产品对德国豪迈的替代，短期是看ew的进展，毕竟wkl对于弘亚数控来说原来也是一块重要的市场，目前弘亚数控只能寻找周边国家市场进行替代。

　　南兴股份已经转让了唯一网络的大部分股权，算是回归板式家具机械行业，聚焦主业的南兴股份对于弘亚数控来说是加强了竞争，后面需要持续跟踪弘亚数控和南兴股份的业绩增长对比。

　　最后再对弘亚数控的估值进行更新：

　　弘亚数控21年营收23.7亿，归母净利润5.2亿，利润率21.94%，在之前的行业分析篇里面我们已经写过：

　　2020年中国板式家具机械行业规模188亿，国外市场大概72亿 ，预计2022年达到210亿，未来复合增长率约 4%-5%左右，Woodworking Network预测2020年-2027年 中国木工机械市场规模增速为3.4%，全球平均为1.7%。

　　弘亚数控2020年国内市场份额(出厂口径)大约是6.7%;

　　弘亚数控2021年国内市场份额(出厂口径)大约是8.7%;

　　弘亚数控2020年国外市场份额(出厂口径)大约是5.9%;

　　弘亚数控2021年国外市场份额(出厂口径)大约是9%;

　　国内市场：假设21年-25年中国市场增速按3.2%，弘亚数控份额做到12.8%，那么国内市场25年大概220亿，弘亚数控可以有28.2亿营收。

　　国外市场：假设21年-25年国外市场增速按1.3%，弘亚数控份额做到12%，那么国外市场25年大概77亿，弘亚数控可以有9.2亿营收。

　　那么弘亚数控25年营收大概37.4亿，考虑到国外市场毛利率比国内市场低一些，利润率按20%测算，那么归母利润7.5亿，给于18PE估值(按弘亚数控的利润含金量可以给20PE估值，但是考虑到弘亚数控所处的板式家具机械市场空间不够大，给予9折安全边际)，那么25年弘亚数控合理估值135亿。

　　从产能角度测算：

　　弘亚数控目前的扩张受到产能不足限制，那么未来产能扩充达产后，弘亚数控2020年营收16.89亿，现有产能我们按照20年的营收计算，因为靠加班加点而提升起来的产能是无法持久的，那么预计到2025年底，弘亚数控的产能可以达到16.89亿(现有产能)+16.28亿(玛斯特)+25亿(佛山顺德龙江基地)，四川丹齿的零部件产能6亿不计入，那么即使不考虑广东增城新增的6.4万平方米土地未来带来的产能增量，规划产能也达到了58亿，假设产能利用率达到70%，弘亚数控2025年底实际产能40亿，根据公司披露的信息，佛山基地和增城基地计划在2023Q4或2024Q1投产，那么2025的产能测算应该是偏保守的，测算得2025年底实际利用产能40亿和根据市场规模和市场份额得出的37.4亿还是比较接近的。

　　弘亚数控(SZ002833) 南兴股份(SZ002757) 索菲亚(SZ002572)

　　#投资炼金季#

弘亚数控(SZ002833)：

　　同花顺(300033)数据显示，2022年9月14日，弘亚数控(002833)获外资买入4.49万股，占流通盘0.02%。截至目前，陆股通持有弘亚数控656.85万股，占流通股2.57%，累计持股成本35.38元，持股亏损59.92%。 弘亚数控最近5个交易日下跌3.86%... 网页链接

阿兹卡班的囚徒：

　　弘亚数控(SZ002833)南兴股份(SZ002757) 两家虽然是竞争对手，但是共同支撑了国产化的小气候。我是希望两家持续竞争的局面继续下去。

　　前几年南兴收购了唯一网络，弘亚收购了王石软件，目的都一样，看中了工业软件的前景。

　　德国豪迈的智能制造软件是难以跨越的护城河，国产系统的最大短板。2015年以后，SaaS云服务提供了一种全新技术路径，这是中国工业数字化转型跨越发展的机遇，很重要，决定成败!

　　两家决策人此时体现出了差别。南兴收购了唯一网络，但是主营是IaaS，提供的是云计算的基础设施服务。显然买错了，不能形成战略协同。不过南兴决策者勇于断腕，亡羊补牢，这一点令人佩服。

　　弘亚收购了王石软件，半年报也提及王石软件开始提供SaaS工业软件云服务。不过能否缩小与豪迈传统工业软件的距离，还是一场正在进展的马拉松。至少目前差距还是大的很…

gregxiang：

　　弘亚数控(SZ002833) 这几年弘亚无论是收购 国外技术和渠道，还是收购国内上游配件资产，还是扩充产品线，还是建仓扩充产能，目前效果都没发挥现出来，也并没有取得显著成果。如果收购四川丹齿，提高配件自给，增加机器精度，毛利和市场占有率应该相对上升。对比南兴却是相对下跌的(两家封边机毛利都快趋近)。市场并没有给与认可。海外渠道的确借助收购相对领先一点。激光封边机到底是不是下游的腰部企业市场需求升级方向，还有疑问，若大量产能在两年后释放，市场却不能承接，ROE将大打折扣，再加上竞争失利风险。。。。