2022-11-23今日SZ300908股票最新净值和交易情况

河塔村：

　　仲景食品(SZ300908)什么时候才能涨停

仲景食品(SZ300908)：

　　同花顺(300033)数据中心显示，仲景食品(300908)10月12日获融资买入244.50万元，占当日买入金额的21.79%，当前融资余额8559.60万元，占流通市值的6.27%，低于历史20%分位水平，处于相对低位。 融资走势表 日期融资变动融资余额10月12日-7... 网页链接

卡箍莫得：

　　仲景食品(SZ300908)所以海天添加剂事件跟仲景有啥关系，明显就是没关系，人家是酱油

牛蓝生：

　　11仲景食品/ 12日辰股份/ 13佳隆股份/ 14安记食品/ (基于2021年年报和9月30日收盘数据，泡泡图市值大小顺序-红橙黄绿蓝)

　　-复合调味品是以基础调味料为原料，将各种基础调味品按照一定比例调配，经过进一步加工，成为具有特殊风味的调味料。我国饮食讲究酸、甜、苦、辣、咸“五味调和”，烹调以味道复杂为特征，正是调味品之间按照不同比例的复合与调剂才可达到美味的境界。由于烹饪技能为长期经验积累，烹饪中多种单一味调味品材料准备及操作繁琐，初学者存在调和的难度，而且难以保证稳定口感，因此，复合调味品应运而生。

　　-将复合调味品工业化生产，国外早于国内。20世纪60年代初，日本首先推出在味精中添加核苷酸制成复合调味品“超鲜味精”，使鲜味提高数倍，且很快普及到家庭和食品加工业，标志着现代化复合调味品工业化生产的开始。

　　-我国实现复合调味品的工业化生产在上世纪70年代，传统的十三香、五香粉等复合香辛料，以及豆酱、蚕豆酱为原料配制的各种复合酱实现了工业化生产。目前，我国复合调味品行业仍处在前期导入期，市场渗透率正快速提升，是调味料行业中规模增速最快的细分赛道之一，但与发达国家相比，我国复合调味品的渗透率目前仍处于低位，预计未来市场空间广阔。

　　-调味品的消费市场主要有餐饮业、食品加工业和家庭消费三大场景。餐饮业和食品加工业等B端场景消费的调味品占比约为70%，以家庭消费场景为主的C端消费场景的调味品占比约为30%。餐饮连锁化率的提升极大推动了复合调味品行业发展。美团数据显示，从2019年到2021年，中国餐饮市场连锁化率从13%提高到18%，两年增长了5个百分点。但目前美国和日本的餐饮连锁化率分别达54%和49%，较成熟市场仍有较大差距，连锁化是餐饮企业扩大经营规模的内在动力。随着我国餐饮连锁化率的持续提升，餐饮企业对口味标准化、新产品研发的需求更加迫切。“中央厨房+门店”模式的出现有助于加快餐饮企业连锁化进程，主要体现在有效控制成本、优化烹饪流程、保障产品和服务品质、提升运营周转效率、增强新品研发能力等方面。复合调味品企业具有口味研发的专业优势和工业化生产的成熟经验，在餐饮企业连锁化经营的过程中发挥着越来越重要的作用。[摘自日辰股份年报]

　　公司规模

　　1.t市值：仲景食品37亿元，日辰股份36亿元，佳隆股份23亿元，安记食品20亿元

　　2.t总资产：仲景食品17亿元，日辰股份8.2亿元，佳隆股份13亿元，安记食品6.4亿元

　　3.t净资产：仲景食品15亿元，日辰股份6.6亿元，佳隆股份12亿元，安记食品5.5亿元

　　4.t员工人数：仲景食品1024人，日辰股份400人，佳隆股份239人，安记食品398人

　　盈利能力

　　5.t净资产利润率：仲景食品7.9%，日辰股份12.9%，佳隆股份2.2%，安记食品8.2%

　　6.t毛利率：仲景食品39%，日辰股份43%，佳隆股份33%，安记食品22%

　　7.t销售利润率：仲景食品14.7%，日辰股份24.0%，佳隆股份9.5%，安记食品8.3%

　　8.t营业收入：仲景食品8.1亿元，日辰股份3.4亿元，佳隆股份2.8亿元，安记食品5.5亿元

　　9.t母公司股东净利润：仲景食品1.2亿元，日辰股份0.81亿元，佳隆股份0.27亿元，安记食品0.45亿元

　　公司成长性

　　10.t近5年年均复合增长率-营收：仲景食品11%，日辰股份17%，佳隆股份-1.3%，安记食品16%

　　11.t2021年同比增长率-营收：仲景食品11%，日辰股份29%，佳隆股份15%，安记食品31%

　　12.t近5年年均复合增长率-净利润：仲景食品9.3%，日辰股份20%，佳隆股份-3.7%，安记食品2.2%

　　13.t2021年同比增长率-净利润：仲景食品-7.3%，日辰股份0.05%，佳隆股份174%，安记食品 -14%

　　14.t研发费用：仲景食品0.32亿元，日辰股份0.11亿元，佳隆股份0.10亿元，安记食品0.14亿元

　　15.t研发费用占营收之比：仲景食品4.0%，日辰股份3.4%，佳隆股份3.5%，安记食品2.5%

　　运营管理

　　16.t总资产周转率：仲景食品48%，日辰股份41%，佳隆股份21%，安记食品86%

　　17.t资产负债率：仲景食10%，日辰股份20%，佳隆股份6%，安记食品14%

　　18.t存货周转天数：仲景食品151天，日辰股份52天，佳隆股份47天，安记食品32天

　　19.t应收账款周转天数：仲景食品32天，日辰股份62天，佳隆股份14天，安记食品9天

　　公司估值

　　20.t静态市盈率：仲景食品31倍，日辰股份44倍，佳隆股份88倍，安记食品45倍

　　21.t市净率：仲景食品2.4倍，日辰股份5.4倍，佳隆股份1.9倍，安记食品3.8倍

　　22.t市销率：仲景食品4.5倍，日辰股份10.5倍，佳隆股份8.4倍，安记食品3.7倍

薛神之哥：

　　海天味业(SH603288) 千禾味业(SH603027) 仲景食品(SZ300908)

　　仲景的一半业务属于香辛料提取，提取的精油属于调味料，不属食品添加剂。在标签上只需要标注香辛料即可。有利于清洁产品标签。以后食品客户会更加重视香辛料精油这类产品的使用。

　　另外海天此次的负面事件也有利于仲景的酱类业务开展。

千岛湖的柚子：

一、事件

　　近期，辛吉飞、刘怂等多名短视频博主揭秘食品行业“内幕”，介绍通过“加科技”的方式将普通食材化身网红食品的做法，让“海克斯科技”、“三花淡奶”等词走红。

　　其向我们揭示了，一勺三花淡奶和一锅水就能调配出奶白的“骨头汤”;明胶片加上糖浆就能变成即食燕窝;白砂糖加添加剂就能制成蜂蜜;就连烧烤摊浓郁的鱿鱼味可能也不是其本身的味道，而是香油调和后散发出的;螺蛳粉的臭味也可能是商家在里面加了“增臭剂”;炸虾仁可能不是真虾，而是使用面粉、色素、虾肉香精制成。

　　此后，多个抖音短视频账号爆料国内售卖的海天酱油含食品添加剂，而日本售卖的海天酱油却零添加，因此质疑海天在执行“双标”，海天味业就此被推上了风口浪尖。

二、酱油行业影响

　　导致短期消费者流失，长期来看影响不大。事件会加速业内企业对于零添加的深度研究，推进对同时兼具口味与零添加产品的探索，加速寻找中国消费偏爱鲜味物质(谷氨酸钠)的天然替代品，解决业内存在的口味问题。

三、酱油产品情况

　　目前业内技术上未能有不使用添加剂达到足够鲜味的酱油产品，酵母提取物一定程度上提升了零添加酱油的鲜味，但未能到达含添加物酱油的程度。

四、酱油产业链

　　酱油产业上游为原材料种植，主要有黄豆和小麦以及食品添加剂和外包装等;中游为酱油厂商：龟甲万、海天味业、李锦记、千禾味业、加加味业等;下游产业为餐饮市场比如海底捞等，超市商场、便利店、电商等线上销售平台。

五、酱油市场竞争格局

　　经过多年的发展，一大批优秀的酱油生产企业迅速崛起，逐渐成为酱油行业中的翘楚，目前，我国酱油行业的竞争格局分为3个层次(其中千禾味业、中炬高新、海天味业、加加食品等为A股上市公司):

　　1)全国性品牌，如海天味业、李锦记、中炬高新;

　　2)地方性强势品牌和外企品牌，如四川的千禾、湖南的加加、山东的欣和等,外资品牌则以龟甲万、亨氏等为代表;

　　3)小规模工厂或家庭作坊，一般采取自产自销，产品价格低廉，主攻农村、乡镇市场。

酱油风波→健康食品

六、健康食品核心驱动

　　1)消费人群：老龄化程度加剧，预计 2020年老龄人口超 2.5 亿，中老年仍是需求主力军;数据显示 80 后、90 后人群的健康自评得分不及 7 分，远低于中老年群体，健康担忧推动其投入更多资源抵抗不健康因子。

　　2)健康意识提升：饮食营养知识成为消费者最关注的健康知识，然而当前消费者对自身饮食的满意程度仍处于较低水平，叠加新冠疫情加速提振健康意识，消费者对健康食品的需求将迎来跨越发展。

　　3)“健康中国”已上升为国家战略，食品相关政策频出为健康食品发展提供坚实保障，科技进步为健康化变革提供支持。

七、健康食品市场规模

　　据中经智盛发布的《中国健康食品行业现状分析与发展前景展望报告》显示：近年来，我国健康食品行业产量总体呈逐年增长态势。2016年我国健康食品产量为9775.26万吨，2020年为10433.49万吨，同比2019年增长5.46%。健康食品无论在国内还是国外，需求量都十分巨大。2016年我国健康食品需求量为9713.09万吨，2020年为10143.91万吨，同比2019年增长3.33%。

健康食品长期趋势：

　　八、

　　中国健康食品是食品行业尚未真正开发的蓝海，市场潜力巨大，食品企业亟需在健康食品方面发力。此外，由于健康食品大都定位中高端消费人群，产品利润较高，可以提高企业利润率，改变食品行业利润率较低的现状。

　　我国居民对健康越发重视叠加人口老龄化进程加快推动居民的医疗保健支出得以快速提升。随着国民生活水平的提高和居民肥胖、疾病、亚健康人群数量不断增加，国民对健康的关注度越来越高，零添加属于未来趋势，根据尼尔森报告，近年来79%中国消费者越发关注饮食中的成分，对人造香精、防腐剂等食品添加剂厌恶程度达到73%，因此众多企业推出零添加产品，例如零添加酱油、零添加酸奶、零添加果汁等。

　　此外根据近几年产品生命周期实际情况表明，便宜但体验不好的产品市场逐渐萎缩，同时随着中国人收入及生活品质的提高，同时兼具健康特性以及口味的产品将更受欢迎。

九、健康食品潜在分支：

　　1)零添加产品

　　首先看发酵最厉害的酱油，海天短期利空，所以会利好零添加占比较多的酱油厂商，其实主要就是千禾味业。

　　A.千禾味业：公司主打“零添加”高端产品，前瞻消费升级并较早卡位高端，选取高端酱油中龙头忽略的零添加品类，获得差异化竞争优势寻求破局，同品类中以高氨基酸态氮提供高品质保障。千禾味业在上证e互动平台回复投资者提问时表示，目前，零添加调味品收入占公司调味品营收的50%以上。

　　B.加加食品：公司有推出零添加系列产品，零添加是指0%添加白砂糖、0%添加转基因脱脂大豆、0%添加防腐剂、0%添加食用香精。

　　C.莲花健康：公司不断开发新型健康调味品、健康食品等不同品类，推进产品升级并建立更完善的健康食品库。

　　D.好想你：公司开发产品的理念是围绕着人们生活中高频率、刚需的产品进行研发，宗旨是零添加、低脂、低糖、低盐。

　　E.佳禾食品：积极“推进零添加燕麦乳等具有创新优势的粮油营养食品创制”，随着“零添加燕麦乳”产品试制成功，公司已在策划推向市场。

　　F.庄园牧场：2021年公司规划向“零添加”、“零糖”方向发展，满足消费者对安全及健康方面的需求，推出的“0+酸奶”系列取得良好市场反响。

　　G.仲景食品：公司优化升级仲景香菇酱、劲道牛肉酱等佐餐产品，实现真空旋盖和零添加TBHQ，品质更健康、口感更浓郁。

　　H.新乳业：在低温饮用型酸奶、风味调制乳、零添加概念产品等方面，引领了行业发展方向，企业取得良好的经济效益和社会效益。

　　2)食品检测

　　在食品检测领域，我国食品安全检测行业市场规模近年来增长速度基本保持在20%左右，但整体规模依旧有限。

　　A.易瑞生物：公司食品安全快速检测类主要产品为食品安全快速检测试剂、快速检测仪器及相关快检服务。2021年食品快速检测业务占营收的30%。

　　B.华测检测：公司食品检测业务近年来通过持续深挖企业大客户潜力，赢得了更多的市场份额，占据了稳固的行业龙头地位。

　　C.华大智造：基因测序技术在食品工业微生物检测、食品安全追溯中拥有得天独厚的优势，有望成为未来常规的食品检测和监管方式。

　　D.禾信仪器：食品安全领域质谱技术具有良好的定性以及精确定量功能，可广泛应用于食品中有毒有害物质及非法添加物质分析、转基因食品检测、食品安全快速检测等领域。

　　E.实朴检测：公司食品安全检测业务主要为农产品及食品检测,检测范围包括农药残留、兽药残留、食品添加剂和重金属等。

　　F.广电计量：公司提供的食品检测服务，主要是按 照国家指标来检测食品中的有害物质，为食品安全提供基础技术支撑和决策依据，支撑政府把关食品安全。

　　3)替代品(以代糖_阿洛酮糖为例)：

　　从长期来看，阿洛酮糖可作为新物质中产能、成本和健康安全性能等角度的最优解，阿洛酮糖成为目前功能糖厂商集中发力点。一方面可以凭借改善糖尿病、预防肥胖、降血糖等特点吸引一部分特殊群体进入“0糖”世界，同时优化赤藓糖醇实现的现有市场部分产品，二者共同对该市场实现升级扩容。

　　A.保龄宝：公司需提前布局阿洛酮糖产品，将其作为未来核心产品的重要组成 阿洛酮糖作为新一代功能性甜味剂，目前在国外已得到许可并被广泛使用。

　　B.百龙创园：公司科技成果丰硕，其中“D-阿洛 酮糖制备关键技术开发与应用”项目通过了中国轻工业联合会的科技成果鉴定，综合技术达国际先进水平。

　　C.金禾实业：年产1500吨阿洛酮糖项目正在建设过程中。

　　D.三元生物：公司将加快新产品阿洛酮糖及莱鲍迪苷 M 等新产品的研发进度，积极拓展公司产品种类，满足市场的丰富要求。公司2021年境外销售占比达61.45%。

　　E.中粮科技：阿洛酮糖项目积极推动国内法规申报，申报进展居于国内领先位置。

　　F.华康股份：在新产品方面，公司将对结晶果糖、结晶甘露糖醇、阿洛酮糖、结晶聚葡萄糖等产品展开工艺开发及工程化研究。

十、预期

　　竞价观察标的→海天味业&千禾味业，不及预期则暂时以观望为主。

　　节后除了医疗外，健康食品这条线会不会被炒作?炒作的核心点在于超跌，相对低位，估值安全边际更高。就像年中做的下半年看好行业调查一样，除了新能源外，半导体，军工，医疗，消费的呼声超级高。

　　半导体涨过，因为有外围消息刺激，但更多的还是位置。估值这块虽然低了，但毕竟整体还是下行周期，整体的增长率堪忧，当然局部的增长是比较好的(零部件，设备，关键材料等)。

　　军工抗跌，逆周期属性，业绩稳增长，但不够透明，渣男属性十足，这段时间算然没咋跌，但也不够亮眼。

　　医疗节前在集采和医院设备采购等催化下，迎来一波不错的行情，其实吧，还是位置和估值都处于相对低位，对了，这方向基金的持股比例也是历史低位，有很多潜在增量资金。

　　消费这块白酒比较强，下半年有段时间也有人当成防御板块来做，但是整体持续性比较差，和医疗比，缺少了催化，那目前在健康饮食的催化下，看有没有资金去做，看市场认不认可，关键点还是要从相对低位，相对低估值着手。

九谷牧玻：

　　健康食品潜在分支:

　　仲景食品(SZ300908)

　　仲景食品：公司优化升级仲景香菇酱、劲道牛肉酱等佐餐产品，实现真空旋盖和零添加TBHQ，品质更健康、口感更浓郁。

赤朱丹彤1：

　　仲景食品(SZ300908)

　　仲景食品(SZ300908) 看了仲景的几款产品。香菇酱，成都红油，劲道牛肉酱，上海葱油，贵州辣子鸡，香菇蚝油。几乎是没有添加剂。干干净净的配料表。所以产品贵有贵的道理。算是良心企业了，没有用科技与狠活。节后仲景食品大家可以炒一波零添加。

真知01：

　　仲景食品(SZ300908)粗略地估算，公司16亿净资产，去掉8亿理财，剩下的8亿净资产创造了8亿营收和1亿利润。未来扩产能后有望提高营收和利润。当下公司产品较为单一，除直销产品外，主要集中在香菇酱，牛肉酱，葱油红油。未来的营收增长依赖开发更多品类，尤其是类似香菇酱的主打品类。目前36亿市值不算便宜，是否合理取决于未来的增长预期能否兑现。

河塔村：

　　仲景食品(SZ300908)估计要连续涨停了，这是个大机会，海天要哭晕在厕所了

宽客-顺势天成：

　　仲景食品(SZ300908)

火星招财喵：

　　海天国庆节成为众矢之的，调味品的添加剂话题热度空前高涨，看了下以下几方面功不可没：三花蛋奶——辛吉飞的话题引爆，国标酱油起草者背景➕生硬回应市场关切再➕被爆中日双标配料产品——大海天引发市场不满。海天味业(SH603288)

　　这个事件影响不知道有多大，但我了解到的外卖用的调味品可能比海天最低端产品还差10倍，看到一些短视频，外卖调料市场或者部分外面的小餐馆全是海克斯科技添加剂!食品这玩意只能修改国标才能提升食品安全!否则就是钱都花在广告上和渠道上，劣币驱逐良币!千禾味业(SH603027) 仲景食品(SZ300908)

chinaren8848：

　　20220930笔记：

　　股票调出新雷能(移动止损)、苏利股份&乐歌股份(初始止损)，调入新强联(发债)、仲景食品(预增)。

　　ST调出明诚&凯撒，调入天成&美尚&联建&和佳&众泰&必康。

　　本日上证涨跌-0.55%，净值涨跌-1.19%，当前仓位90.47%。

仲景食品(SZ300908)：

　　同花顺(300033)数据中心显示，仲景食品(300908)9月29日获融资买入173.24万元，占当日买入金额的11.09%，当前融资余额9376.30万元，占流通市值的6.53%，低于历史50%分位水平。 融资走势表 日期融资变动融资余额9月29日56.34万9376.30万9... 网页链接

bigorange92：

1. 国内香菇酱品类的开创者

　　主打香菇酱、牛肉酱、辣椒酱，还有一堆调味品。

　　品牌资产：

　　合作客户足以见得仲景的实力不容小觑，信得过!

2. 生意属性

　　嘴巴相关，容易成瘾，高复购，干饭必备。没吃过的朋友可以买来尝尝，如果爱上了它，再买它家的股票，然后未来股价上涨至少可以承包以后家庭的所有调味品开销，岂不是美滋滋。

　　香菇酱这个细分品类具备绝对优势，品牌力不弱，行业性质决定了一次性投入，搞搞营销即可轻松躺平数钱。目前渠道渗透主要还是集中在北方，还有很大的市场空间可拓展。

　　生产线在建，未来产能必将上一个台阶，营收自然也会水涨船高。

　　另外，调味品赛道天生容易出牛股，回头看看海天、中炬曾经的辉煌就可明白，仲景或许将成为下一个接力的主力军。

3. 合理的市值空间以及操作计划

　　刚需消费品 + 小市值 + 高成长，通常行规至少 30 倍起步的。20 倍给可稳定复制的年份，10 倍对应未来至少 10% 的悲观增长预期。

　　目前从仲景的利润变化走势来看，1 亿左右的赚钱能力是看的到的。搭配 30 倍保守估值，那么，30 亿市值是一个我们可以参考的傻瓜捡钱位置。乐观一点，按 1.2 亿来算，就是 36 亿。

　　从 pb 溢价角度来看，由于目前产能利润还没有释放出来，只是增加了净资产，我们可以看到 2021 年以来的 roe 数据是有个急剧下降的表现。

　　当下情况：8% 的 roe，可支撑至少 1 倍的 pb，好行业 + 细分品牌，可以再给于 1 倍的溢价，2 倍 pb 是底线。每股净资产 15.43，差不多就是 31 块的价格。

　　展望未来：roe 回到 20% 以上是大概率，那么就对应 3-4 倍 pb，如果我们从 2 倍 pb 开始买入，是有 50%-100% 的确定收益空间的。

　　结合市值和 k 线走势来验证看下：

　　极限情况，到 30 亿市值，30 块的价格附近，明显跌不动了，有共识的位置，基本可以确认这里就是大底部：

如何操作？

　　想短线投机，偏向保守的朋友可以等到 36 亿以下的市值，分 3-5 批入场，一直买跌到 30 亿附近，吃一波高确定性的反弹(更保守的可以等 30 亿、2 pb)。从上图市值走势来看，40 亿，50 亿是两个关键压力位，可以在这里考虑卖出，做下来预计 30% 左右的收益打底。

　　小贴士：在当下市场流动性不足，情绪低迷的背景下，做小波段是会比较舒服的操作。足够便宜保值，逢低逢大跌就买，涨了就分批卖，想赔钱都难的!当然关键还是在标的的选择上。

　　对于激进乐观的投资者，我觉得 40 亿以下的任意位置入场都是没毛病的，分不分批次都可以。未来利润预期至少 2 个亿，依然可以搭配 30 倍估值，60 亿市值在 1-2 年左右的时间大概率也看的到。2 年赚 50%，也是超级划算的一笔投资。

　　准备长期持有的坚定价投拿到它长大或许是最富有智慧和前瞻性的一笔投资。3 亿 * 30 = 90 亿，3 * 40 = 120 亿，时间是仲景的朋友，下行空间基本锁死，那么未来就只有一个动作，就是涨涨涨，冲到 100 亿以上是早晚的事情。

　　end

　　牛股的一个重要条件就是婴儿的市值，巨人的品牌。30-50 亿左右的市值，细分行业品牌力足够强。然后在公司无人问津的时候，买入它慢慢陪它熬过苦日子，等待它长大，最后就会迎接满满的回报。

　　仲景看上去就是一个比较理想的标的，小而美，品牌力不错，也有增长预期，不到 40 亿的盘子，还是超级赛道，很难不让人心动!

　　未来随着成本回落，品类持续拓展，产能销量都上去了，叠加消费景气度回归和成长股行情，我们就会看到一个 40 - 50 - 90 - 120 亿不断变大的仲景。

　　说明：以后大橘子会尽量用开放，简洁傻瓜式的语言来分析标的的关键点，对潜在牛股做“轮廓”方面的浅析。如果第一印象觉得不错，大家可以继续深入公司业务和财报中研究下，最后再做投资决策。

　　提示：以上分析和标的仅供参考，不构成投资建议。我们要懂得时刻敬畏市场，对自己的钱包负责。

　　#调味品##食品饮料##仲景食品#

　　仲景食品(SZ300908)海天味业(SH603288)中炬高新(SH600872)

亮哥哥哦：

　　仲景食品(SZ300908)8.8号的跳空缺口，顶住了这波大盘暴跌。

仲景食品(SZ300908)：

　　仲景食品：关于使用部分闲置募集资金和自有资金进行现金管理的进展公告 网页链接

卜见：

　　仲景食品(SZ300908)中期看这个是底部，目前浮盈