2022-11-29今日SZ300316股票最新净值和交易情况

关子龙：

　　晶盛机电(SZ300316)缺的只是风口。底部光伏设备叠加半导体。

小白菜呀白又白_：

　　时代电气(SH688187) 晶盛机电(SZ300316) 仓位有限，中长线持股的话，二选一怎么选?请大佬们给点建设性的分析。

救命：

　　晶盛机电(SZ300316)憋着坏呢，一点量都没有

浊酒踏歌行：

　　晶盛机电(SZ300316) 你的半导体设备、 碳化硅、金刚石、第三代半导体都是假的嘛

碳中和ETF159790：

2022年11月14日北向资金

　　全天成交1336.9亿元占A股整体成交量的12.53%，

流入前三

　　行业方面，的为：32.57亿元、31.86亿元、19.99亿元，的行业为：-2.84亿元、-2.20亿元、-2.15亿元。

　　近7个交易日主要流入的行业为：有色金属63.11亿元、家用电器43.23亿元、食品饮料38.16亿元。主要流出的行业有：公用事业-14.87亿元、房地产-12.99亿元、通信-5.75亿元。

碳中和ETF（159790）

　　，跟踪中证内地低碳经济主题指数，从沪深A股中挑选日均总市值较高的低碳经济主题公司股票组成样本股，以反映上市公司证券的整体表现。

电力设备及新能源行业

　　指数在低碳经济产业链覆盖面广，指数成份股权重分布主要集中于，覆盖16个低碳经济领域的中信三级行业，聚焦于等热门概念板块;

北向资金和公募基金对该指数成分股的青睐有加。

　　指数盈利能力强且成长性好，成份股历史营业收入和净利润均保持稳健增长，根据wind一致预测净利润数据，指数未来两年年化同比增长率为25.60%，远高于其他宽基指数;指数受资金偏好程度持续提升，陆股通通道资金持有以及公募基金重仓的指数成份股市值占比当前处于历史高位，

碳中和ETF（159790）已上市交易

　　目前，是市场上、的碳中和主题基金。截止2022年8月26日，碳中和ETF(159790)规模超32亿份，今年以来日均成交额1.65亿元，2021年年报统计持有人超11万人。

　　数据来源：wind，2022.8.26

当前估值

　　11月14日碳中和ETF(SZ159790)成分股明阳智能(SH601615)、晶盛机电(SZ300316)、捷佳伟创获北向资金买入最多，分别为4.65亿元、2.13亿元、2.00亿元。

　　其中5个交易日流入较多的是宁德时代、明阳智能、晶盛机电，分别达9.03亿元、6.71亿元、3.57亿元。

　　11月14日碳中和ETF(159790)成分股长江电力、上机数控、国轩高科流出最多，分别为-1.64亿元、-1.34亿元、-0.88亿元。

　　其中5个交易日流出较多的是长江电力、隆基绿能、TCL中环，分别达-8.91亿元、-5.25亿元、-4.83亿元。

风险提示：

　　本资料(含表格、文字、图片)仅为服务信息，手工统计仅为参考，不作为个股推荐，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以最新信息为准。碳中和ETF及其联接基金风险等级R4，属于指数基金，存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险，其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险，且市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资需谨慎。数据来源：同花顺

　　@今日话题#北向持股#

西楚狂牛：

　　晶盛机电(SZ300316) 你不是半导体?

一个人爬山：

　　光伏设备：

　　1.晶盛机电(SZ300316) 业绩符合预期，北向持续流入，融资余额9.4亿，流通市值403.3亿，融资余额占流通市值比2.33%,股东数从4.84万降到3.65万，高度集中，十大流通股东占比63.37%。

　　2.捷佳伟创(SZ300724) 业绩超预期，北向持续流入，融资余额3.25亿，流通市值288.2亿，融资余额占流通市值比1.13%,股东数从5.52万降到4.22万，中度集中，十大流通股东占比28.57%。

股票课的弱鸡：

　　晶盛机电(SZ300316)昨天成交额7.84亿，外资净买入2.15亿，全给外资抄了吧

美臀外卖：

　　晶盛机电(SZ300316)突然又多了好多 XX财经XX论股XX价值XX投研这种莎碧账号来普及错漏百出的知识，危!

老王论财经：

　　光伏设备系列(1)——长晶炉龙头晶盛机电

　　前几天股友留言说希望能带大家看看光伏设备领域的是优秀企业，我认为这是一个非常好的话题，近期会将光伏设备作为一个系列来研究，希望大家能多多指导，互相学习。

照例先看业绩：

　　t

86.96%

　　t2022前三季度收入同比增长86.96%，归母净利润同比增长80.92%。公司2022前三季度实现营收74.63亿元，同比增长;归母净利润20.09亿元，同比增长。2022Q1-Q3毛利率/净利率为40.09%/28.11%，同比变动+1.91/+0.01个pct。

81.52%

　　t单季度看，2022Q3公司实现营收30.93亿元，同比增长，归母净利润8.02亿元，同比增长，毛利率/净利率分别为40.21%/27.71%，同比-0.71/-2.59个百分点，环比+0.16/-4.57个百分点。2022前三季度公司销售/管理/研发/财务费用率为0.43%/2.70%/6.84%/-0.10%，同比变动-0.13/-0.83/+0.65/+0.20个百分点，公司期间费用控制良好。公司前三季度度经营性现金流净额7.64亿元，同比下降10.53%。

在手订单充足支撑未来业绩增长。

　　t截至2022年9月30日，公司未完成晶体生长设备及智能化加工设备合同总计237.90亿元(含税)，同比增长102.30%，环比增长3.26%，其中未完成半导体设备合同24.6亿元(含税)，同比增长238.84%，环比增长11.82%。公司合同负债/存货分别为78.59/114.31亿元，同比增长104.98%/139.09%。

在手订单充足的逻辑：

　　t

　　t(1)基于在硅料涨价背景下对供应安全的应对性需求;

　　t(2)出于“先抢地，再耕田”的战略性行为;

　　t(3)大尺寸硅片呈确定性趋势，硅片产能仍面临结构性供应不足。

　　t后两点决定了硅片厂扩产并非短期行为，并加快长晶设备技术升级速度，有助于对冲上游设备的出货周期性波动。

与下游客户强绑定：

　　t

　　t(1)紧密绑定中环等大客户，通过“先进拉晶技术+维保服务”赋能长晶设备的售卖;

　　t(2)公司从主体长晶设备、配套设备，到配套耗材的全产业链供应体系也在不断完善。

　　t(3)在半导体大硅片的晶体生长及加工设备领域竞争优势明显，已打入了多家国内头部硅片大厂的供应链体系，首次实现这个领域设备的大规模国产替代，并受益于这一轮国产大硅片扩产周期。除了大硅片的长晶设备外，公司持续在半导体硅外延、化合物半导体外延、以及化学气相沉积CVD等核心设备进行研发，并有望在未来半导体设备国产替代中脱颖而出，建立继光伏之后，新的设备领域增长曲线。

公司通过提前把绑定进口石英砂产能，以及宁夏鑫晶年产4.8万只石英坩埚的投产，公司在石英耗材上已形成大批量供应的能力，

　　t(4)拥有石英耗材的大规模供应能力，后期将进一步导入包括金刚丝线材料销售，从材料端上强化同客户的粘性。碳化硅6英寸量产线良率爬坡在即，2023年6寸碳化硅衬底有望实现规模化销售能力。

客户结构：

　　t

中环、一体化布局的晶科、晶澳，以及光伏新势力高景、双良

　　t主打210尺寸长晶设备，下游以大尺寸产能需求的硅片客户为主，包括等。公司目前最大订单量来自于中环，根据公告，2021年公司共获得中环82亿元的长晶炉订单，接近占当年新增订单近一半份额。

　　t

　　t

下游扩产，晶盛受益：

　　t

　　t经过2020-2021年光伏行业的两轮大幅扩产，从2022年看扩产趋势仍在持续。晶盛机电下游主要客户继续处于积极扩产状态中：2022年中环、高景、双良硅片产能规划分别达140GW/30GW/50GW，三者合计规划产能相较于2021年翻倍;除硅片环节，中环、上机、双良也积极向组件及电池环节纵向布局，晶科和晶澳也在加速其一体化战略，在硅片、电池、组件多环节同步扩产。

大尺寸硅片需求拉动大尺寸长晶设备增长：

　　t

　　t对于硅片制造商来说，相同单位硅料下硅棒直径变大，可以减少拉晶次数，降低能耗;对于电池和组件制造商来说，一方面，在产线生产速率不变的情况下，硅片面积的扩大带动电池产线产能提升，可以对人工、折旧及期间费用进一步摊薄。如M12

老王论财经：

　　晶盛机电(SZ300316) 一针见血//@强哥121:楼主写了这么多，还是没拿住晶盛最牛逼的地方在那啊，我来说几点：1.最牛的是长晶设备，特别是温度场的控制，这点决定了晶盛在光伏单晶、半导体晶体、蓝宝石晶体、碳化硅晶体生长设备领域都将处于绝对领先地位，这四块大肉它是吃定了。2.合同负债巨大且增长快，同时销售费用非常少，说明公司产品抢...

调研价值：

　　晶盛机电(SZ300316)各行业实时完整纪要关注 “调研价值"

　　Q：辅材的竞争格局或技术演进的方向是什么样的逻辑，是以明确的技术进步方向为主，还是和客户之间的关联较大?辅材很多以和下游供应商绑定的形式存在，公司作为独立第三方，会有什么独特的优势?

　　A：第一，公司做辅材耗材的出发点，一方面是辅材耗材的需求较稳定，需求规模较大，另一方面公司能从从综合角度帮助客户达到最终更加降本增效的效果，辅材耗材也需要综合的创新。如做长晶设备，除了设备本身，还要了解：客户的整体工艺;生产环节中核心的辅材耗材，包括石英坩埚、配套单晶炉;金刚线与线切机切片的关联度较高等方面，结合这些配合度紧密的方面去做辅材耗材研发的创新，也是公司的优势之一。第二，之前半导体石英坩埚的技术由海外垄断，技术难度比光伏要高。公司是首先突破了半导体，从半导体的石英坩埚起步，再去往光伏去推动，因此光伏、半导体、石英坩锅等产品质量的稳定性较高，尤其现在下游硅片的竞争也比较激烈，客户越来越看重辅材如气泡等潜在问题，在这种情况下，稳定性是公司产品的核心竞争力之一。第三，坩埚对于客户来说成本占比不高，但它可能带来的影响波动很明显，早期在光伏领域有价格竞争。后来公司向市场推出高质量坩埚后，客户慢慢接受高价，对于客户来说，高质量的坩埚性价比更高，因此公司产品的价格也稍高于市场。总而言之，辅材可以联动创新，对于客户来说效果明显，对于设备本身更新迭代以及配套使用的意义也很大。

　　Q：可否这样理解：分成两方面，一方面是长晶，一方面是切割，设备、辅材和工艺其实是一个彼此相互关联的过程，发展的某几年可能对设备的进步比较关键，某几年可能对辅材或者工艺的改进比较关键。当两者都做时，相当于从整体角度对长晶和切割有更深的理解，对于辅材和设备端的进步有更好的把握?

　　A：是的。早期，如单晶炉、长晶以及加工的创新和研发都立足于降本增效，现在公司已向辅料端延展，整个流程联动起来，帮助客户从各个方向降本增效。

　　Q：可否这样理解：相较于光伏，公司对半导体有更高的技术理解，存在技术下放的过程，有更不一样的优势?

　　A：对的，是有这样的过程，因为在质量稳定性上，半导体比光伏的要求会更高。

　　【1.1金刚线】

　　Q：金刚线产能规划，以及其投产节奏和母线的限定是什么样的?

　　A：金刚线有小批量线，即小批量试用和小批量销售的状态，规模化量产在前期厂房建设过程中，目前还没有规模化投产。

　　Q：金刚线小批量的线每个月多少公里?

　　A：数量不大，因为没有正式的产能场，厂房没有建起来，只是比较小的几条线在做。

　　Q：金刚产能爬坡爬起来达到正常状态会在什么时间?

　　A：规模化量产要到2023年。因厂房建设需要周期，所以2022年下半年会有信息更新。

　　Q：满产之后，未来规划的产能是多少万公里?

　　A：尚未交流具体数值。

　　Q：金刚线会主供绑定深的客户吗，还是会有客户拓展?

　　A：会面向全市场，没有绑定之分。

　　Q：目前提供的中试线的包炭钢丝的金刚线吗?

　　A：目前行业还是以高碳钢为主。

　　Q：提供的金刚线线径是多少微米?

　　A：与行业一般尺寸保持一致，在35-38微米之间。

　　【1.2坩埚】

　　Q：目前坩埚产能以及售价情况?

　　A：宁夏坩埚基地总规划是16万只，分三期，一期现在已投产打产了48000 个。浙江和内蒙的坩埚基地也同步扩产。进一步产能扩张达成之后，再更新总产能。

　　Q：坩埚总体规划的数量?

　　A：没有完全交流总规模体量，现在市场供不应求，公司在加速推进。

　　Q：更新坩埚从2021年到现在的价格变化?

　　A：因为石英砂较紧缺，因此坩埚价格也有一些提升。分不同尺寸来看，光伏用的36寸坩埚价格在8000到1万。

　　Q：公司石英砂的供应商是怎样的?

　　A：石英砂的供应商以海外为主，也使用部分的国产砂。现在石英砂的供应比较紧缺，公司提前做了相关战略分析，储备了资源，如签订战略合作协议，或者直接采购锁定部分资源。公司在行业里有一定话语权，所以在获取相对比较紧张的战略物资时，有一定的优势。

　　Q：公司采购石英砂的价格有无波动?

　　A：提前有锁定一部分资源，有的是签订战略采购协议，有的是直接采购库存。如果是战略协议，价格会在约定的范围内去调整，如果超过一定的范围，价格也会做对应调整。不同的商业条款会对应不同的形式。

　　Q：石英砂在坩埚里成本占比很少，是不是意味着如果石英砂价格涨到说六万七万，也可以接受?

　　A：石英砂和坩埚供不应求。公司会在可控范围内控制成本，如果超出了本身控制，也会去跟下游客户去反馈这个情况，做相应的调整。

　　Q：石英砂涨到多少元时，会考虑使用国产砂?

　　A：会考量砂的质量，优先保证产品质量的稳定性，所以会做提前储备。

　　Q：从2021年到现在，坩埚价格提升了多少?

　　A：公司趋势基本与行业保持一致，单价稍高于行业。

张老师智者不惑：

　　【编者按】自从参与角逐雪球2022年度十大新锐用户以来，我每天都被球友的言行而感动着。

　　球友胖球大魔王说：“为了给张老师投票，我们一家三口都下载雪球了。”

　　球友海阔天空说：“每天起床第一件事就是给张老师投票。”

　　球友风和日丽建议我把以前分析过的股票列一个清单出来，让大家看看我的实力。

　　球友沙悟道一边给我投票一边说，张老师21年就有资格进入十大了。

　　……

　　所有这些，乃至你们每一个人给我投的每一票，我都收到了。而我此刻，只能对大家说：谢谢!谢谢你们!!!因为你们，今天冬天我不冷。

　　真的，得到大家如此拥戴，大大超出我的意料。即便最终没入选，我也值了。

　　今天，收到一位球友私信给我的文章：《2022雪球奖，我为什么只投张老师》，我看的好感动。

　　经作者本人同意，我原文转发出来。就当是跟你们分享一下我内心的感动和快乐吧。

　　以下是作者的原文(未做任何改动)——

　　说来真的挺有缘的，我和张老师是同年同月(2019年11月)进入雪球的。但真正认识张老师却是去年10月中旬。

　　那天，我无意中看到他那篇获得国庆征文一等奖的文章：《叩问大师：价值投资的核心秘籍》，我一下子被他那渊博的学识，正确的理念，缜密的逻辑，优美的文字和绝美的书法震撼了，我觉得他就是我一直苦苦寻找的老师。之后两天，我加班加点读完了他留在雪球里的每一篇文章、每一个对答，甚至每一个字、每一个标点符号(我还发现了他的手机和微信号码)号。我对他简直是五体投地。他学问深，北师大研究生;水平高，曾做过大学老师、上市公司(健特生物)总经理助理，主管营销;人品好，对每一个向他咨询的人都十分真诚、谦卑……

　　我迫不及待地加了张老师的微信，很快就通过了。自此，和张老师的交流更方便、频繁了。他还给我送过一幅书法作品，而我，仅仅给他寄过一箱水果。算是君子之交吧。

　　我知道，他一直在写《中国书法史》，前不久又准备写《苏东坡》了，我为有张老师这样水平、人品双一流的朋友而骄傲、自豪。

　　这次雪球奖，我只投张老师，每天必投。为什么呢?

　　第一，张老师每年开市第一天都把他本年最看好的股票公布出来，接受市场检验。20的六六大顺组合：西藏药业最高涨十倍，小熊电器最高涨五倍，晶盛机电、上峰水泥最高翻番，长信科技和中兴通讯(H股)也有30%的涨幅。该组合全年最高收益212%，即便无脑持股到年底也有67%的收益;到21年的龙生九子组合：兴发集团最高涨四倍、科士达最高涨两倍多、福瑞股份最高涨150%+，隆华科技最高涨120%+，西部矿业、长阳科技最高涨60%+，旺能环境最高涨50%+，交控科技、国恩股份最高涨20%，组合最高收益127%，无脑持股到年底也有58%的收益。这样的历史业绩，谁不服气都可以试试。(22年待检验，尽管今年大行情不好，但我相信它不会差到哪里去)

　　第二，张老师分析的股票，大都走出过波澜壮阔的大牛行情，这里举几个例子，证据都在雪球里，人人都可以爬楼验证。

　　1、2019年11月30日，张老师在雪球发表的第一篇文章《002317的历史、现实和未来》，那天，这只股票的价格是9.15元，而上周五是31.86元。

　　2、2019年12月21日，张老师在雪球发表《不惜所有财力，狙击晶盛机电》，那天，该股收盘价14.16元，而上周五是71.65元。

　　3、2020年2月23日，张老师在雪球发表《通威股份的下跌空间已被封杀》，那天，该股收盘价17.63元，而上周五是45.9元。

　　4、2020年3月1日，张老师发表《阳光电源年报七大亮点》，那天该股收盘价11.1元，而上周五是123.57元。

　　4、2020年8月9日，张老师发布《中矿资源的投资功课》，那天该股收盘价12.6元，而上周五是87.51元。

　　5、2021年4月12日，张老师发表《感受盛弘股份》，那天，该股收盘价18.03，而上周五是54.91。

　　……

　　每一个有心人都可以爬楼看看，历史是一面镜子，数据无法说谎。

　　第三，张老师不仅授人以鱼而且授人以渔。他在雪球发表的三篇理论文章：《如何识别上市公司的财务伪装》、《怎样认清上市公司的财务真相》、《股票估值》，这不是一般人能写出来的，而且也不是任何人都愿意免费分享的。我听老师说新浪财经建议他在上面搞付费阅读，老师拒绝了。

　　第四，张老师对每一个都很真诚、很谦卑，这从他和每一个咨询者的对答都可以品味出来。这样的老师如果还不能得到广大球友的认同，那不是老师的问题，而是社会的问题。因为，我相信社会没有问题，所以，我相信老师一定会得到大家的支持和爱戴。

　　#通威股份##晶盛机电# #阳光电源#

秋天的两只小鸡：

　　更多调研录音、深度研报请关注: "秋天的两只小鸡"。

　　行业近况

　　中金机械组合前5 个交易日(2022/10/24-2022/10/28)下跌2.39%，同期沪深300 指数下跌5.39%。本周组合为晶盛机电、东威科技、帝尔激光、华测检测、中控技术、兆威机电、华荣股份、春风动力;H股海天国际、时代电气。本周组合保持不变。

　　评论

　　自动化：预计1Q23 有望迎来拐点。一般来讲，制造业产成品库存周期下滑1 年左右自动化产品产量开始反弹，本轮库存周期自今年4 月开始向下，我们预计明年一季度或迎自动化产品周期拐点，考虑到基数效应今年四季度大概率优先开启弱复苏。考虑到刀具消耗品属性对于制造业需求的反应比设备端更加灵敏，我们预计刀具行业需求回暖或先于机床、机器人。建议优先关注刀具龙头公司欧科亿、华锐精密;其余关注景业智能、科德数控、中控技术、博实股份。

　　光伏设备：我们预计2023 年先进硅片、电池片产能仍将结构性紧缺。我们认为明年随着新型电池产能释放，大尺寸、薄片化N型硅片需求将集中释放。电池片技术方面，新型技术提效降本迫切度增强，我们认为薄片化、激光SE、电镀铜等多条路线都会加速推进。重点推荐捷佳伟创。我们认为硅片扩产热度不减，推荐晶盛机电;切片端建议关注高测股份。

　　锂电设备：预计2023 年锂电设备需求高位企稳。我们预计2022 年锂电设备行业订单同比增长70-80%，2023 年或将高位企稳，但伴随新能源汽车渗透率提升和储能等新应用出现，我们中长期仍看好锂电设备。结构件行业供不应求格局逐渐扭转，我们预计行业盈利中枢或回归。建议关注科达利、杭可科技、联赢激光、海目星、先惠技术、瀚川智能等。

　　复合铜箔：明年或迎量产元年，设备厂商受益确定性较高。我们认为，复合铜箔产业化初期，材料公司通过锁定设备先进产能来确立先发优势，设备公司稀缺产能成为产业链竞争的关键要素。重点推荐电镀设备龙头东威科技;此外，建议关注膜材料厂商宝明科技(未覆盖)，超声波焊接设备供应商骄成超声(未覆盖)。

　　工程机械：需求企稳，关注信贷增长持续性。伴随着基数轮动和出口需求保持景气，3Q22 挖掘机和起重机月度销量同比增速逐渐转正。往前看，当前地产行业仍面临一定压力，资金不足使得短期难见开工明显改善局面，但在基数效应影响下，我们中性预计2023 年国内挖机需求企稳，另外须关注信贷增长和地产开工修复情况以确认国内需求的景气度变化趋势。出口方面，随海外刺激政策紧缩，我们预计明年出口增速或将趋缓。

　　估值与建议

　　维持覆盖公司的盈利预测、目标价和评级不变。

　　风险

　　下游行业需求不及预期、国内外疫情反复。

　　来源：[中国国际金融股份有限公司 陈显帆/张梓丁/丁健/郭威秀/邹靖/严佳] 日期：2022-11-11

赤脚少年：

　　福立旺(SH688678)缺母线吗? 【晶盛机电新一代金刚线生产项目正式投产】晶盛机电消息，11月9日，晶盛机电新一代金刚线生产项目投产仪式在上虞举行。该项目的投产，将有效拓展公司核心辅耗材业务发展，进一步完善公司在半导体材料装备领域的产业链配套，对公司加速产业链高端化延伸、加快战略性新兴产业布局具有重要意义。(证券时报)

山高人为峰_：

　　回复@小筷子吃天下: 刚听了10月27号的晶盛机电电话交流会录音，大概第18分钟左右，当研究员问及董事长“是否向金刚线上游延伸”，董事长说“在规模化起来之前，我们要务实和低调一些”。结合上下文理解，本次新增金刚线业务，母线需要外购。//@小筷子吃天下:回复@山高人为峰_:晶盛帮中环做的炉子，发现原轼的金刚线供不应求还是个好生意就下场自己也做，找谁买母线呢?狗哥听说你明年扩产货多，匀点给我呗

秋天的两只小鸡：

　　更多调研录音、深度研报请关注: "秋天的两只小鸡"。

　　晶盛机电(300316)

　　投资要点

　　新一代金刚线生产项目正式投产，拓展光伏+半导体核心辅耗材业务

　　1) 根据公司官方微信公众平台， 11 月 9 日，公司新一代金刚线生产项目正式投产，该项目分两期建设，此次投产的为一期项目。

　　2) 金刚线是一种主要应用于光伏、半导体、蓝宝石、磁性材料等高价值硬脆材料的线性切割工具。 公司已掌握金刚线核心关键技术，拥有柔性定制和规模生产能力，具备从原材料、设备、技术到工艺、质量、服务等技术和成本优势。

　　3) 该项目投产拓展了公司的核心辅耗材业务，结合半导体截断机、精密切片机、蓝宝石截断机等一系列金刚线切割设备业务， 设备+材料协同布局，形成正向促进作用，对加速产业链高端化延伸和战略性新兴产业布局具有重要意义。

　　长晶设备龙头：光伏+半导体设备、碳化硅+蓝宝石材料齐发力

　　1)光伏设备： 市场担心硅片扩产景气度持续性：我们认为，目前硅片仍是行业盈利能力较强、竞争格局较好环节，叠加硅料+石英砂的紧缺，我们预计硅片环节高盈利持续性有望延长、价格战发生风险较低。 预计环节高盈利将催生硅片行业扩产潮延续，公司作为光伏硅片设备龙头将充分受益。

　　2)半导体设备： 随着过去几年公司半导体设备在下游客户验证、形成销售，2022 年公司目标实现半导体设备及服务新签订单超 30 亿元(含税)，将成为未来订单重要增长点。公司半导体大硅片设备领域，在晶体生长、切片、抛光、外延等环节已基本实现 8 英寸设备全覆盖， 12 英寸长晶、切片、研磨、抛光等设备也已实现批量销售，产品达国际先进水平。

　　3)碳化硅：技术端： 公司首颗 8 英寸 N 型 SiC 晶体成功出炉。 客户端： 公司已与客户 A 形成采购意向(公司公告)， 2022 年-2025 年将优先向其提供碳化硅衬底合计不低于 23 万片。 产能端： 公司计划在宁夏银川建设年产 40 万片 6 英寸以上导电+绝缘型碳化硅衬底产能，计划于 2022 年试生产。 设备端： 目前公司已组建原料合成+长晶+切磨抛的中试产线,完成 6-8 英寸长晶热场和设备开发。

　　4)蓝宝石：技术端： 已生长出全球领先 700Kg 级蓝宝石晶体，实现 300Kg 级及以上规模量产。 产能端： 推进子公司宁夏鑫晶盛项目产能提升，强化规模优势。

　　投资建议：看好公司在光伏、半导体、蓝宝石、碳化硅领域未来业绩接力放量预计 2022-2024 年归母净利润 28/37.3/48.1 亿元，同比增长 63%/33%/29%，对应PE 为 34/26/20 倍。维持“买入”评级。

　　风险提示： 半导体设备研发进展低于预期;光伏下游扩产不及预期

　　来源：[浙商证券|王华君,李思扬]

惠州小朋友：

　　行情总在绝望中诞生，典型小散代表还没绝望，证明……

　　晶盛机电(SZ300316) 图形坏了，放弃抵抗，除非大盘勇敢上冲，不然先往年线看(与业绩无关了)

　　鹏辉能源(SZ300438) 今年机构在储能上大赚特赚，年底了，保住排名，暂时不会再有大看头。个人看，明年仍有大机会。小辉辉目标不变，定增出来前没戏，佛系搞搞T就好，跌多了就是机会，暂时谨慎加仓。

　　以上推测纯属个人瞎YY