2022-12-01今日SZ002507股票最新净值和交易情况

胡博士2020：

　　简单说说我买股票的思路与标准，首先我也是个散户，所以在公司与行业研究中处于这个市场劣势地位。那么就不能拿自己的劣势与机构的优势做抗衡，总体上我是轻研究重体系的。我个人的投资理念深受施洛斯淘便宜货与冯柳弱者体系的影响，但是我十多年的投资经历中，也让我尝到了成长股的甜头。所以其投资理念也不是完全与上面两位大师类似的，而是根据我的个人的经历、认知与成长积累总结了一套更适合自己的打法。

　　有个故事是这样说的：在跟随齐白石学艺的过程中，生性聪慧的许麟庐渐渐得到了老师的真传，“东城齐白石”这个美誉让许麟庐非常得意并多少有些飘飘然，这时候白石老人的一句话点醒了他：“学我者生，似我者亡”。许麟庐牢记恩师的教诲，博采众长。悟出了“寻门而入，破门而出”的八字心得。齐白石作画如写楷书。古朴凝重;许麟庐反其道而行之，以狂草笔法入画，形成了今天独特的大写意画风。

　　其实股票投资中也一样，一定要以自身的条件做判断，不能太教条化的生搬硬套大师们的投资方法，因为大师们的背景、环境和自身特质与我们有太大的差别。我们应该只吸收大师们对自己有益的地方，然后结合自身条件打磨一套适合自己的投资体系。

　　说完了投资上的思路下面再说说我买入股票的标准：

　　1、首先我们的股市是一个信息不对等的市场，所以买入的股票必须足够便宜，一般2.5倍的pb我就不碰了。我比较认可施洛斯的观点，安全边际就是股价低于净资产;

　　2、买入的公司业绩最好是暂时性亏损的或负面信息已经充分释放的，买入后等待其未来基本面变好，这样才有超额收益。一定要记住，超额收益来源于未来变化的预期差，没变化的公司就不值得买入;

　　3、对于成长股只在市场出现系统性下跌杀估值的时候分批建仓买入，其他时间坚决不碰。因为好公司在常态市场下就不会便宜，只有在市场出现系统性风险的时候才会便宜，其他便宜的时候肯定是基本上有瑕疵了，这时候又不容易判断。

　　4、对时机的把握是买入时有负面情绪加持，负面情绪包括市场面或公司基本面的 。市场面的如今年4四月份的大跌和前段时间的大跌;基本面的有公司本身的或行业性的，如腾讯控股就是行业性的，而海康威视就是公司层面的;

　　5、对于没有成长性的股票，公司业绩必须足够稳定、股息率也足够高，一般高于十年期国债收益率或股息率5%以上;

　　6、持股数量分散20支以上，以及降低股票间的相关性;尤其是个股间的相关性，像持有了招商银行和贵州茅台后然后再买个兴业银行与泸州老窖就没有分散的意义了;

　　7、股价最好创最近几年新低的，这和我性格有关，典型的苦命人。像股价一般从底部上涨个20%30%，我就坚决不追了;

　　8、估值在几个纬度上处于历史极限值的，对于估值我除了看绝对值外还需要看其历史过往估值，如牛市估值水平、熊市估值水平、常态值水平、景气高峰值水平、周期底部值水平以及与同行业公司对比的估值水平;

　　9、财务综合评价4+3+2+1=10：这个财务综合评价体系内容比较多但非常好用，可以抽空专门写一篇和大家分享。简单说就是盈利能力权重40%、成长能力权重30%、现金流权重20%、资产结构10%，像大家关注的有负债务水平、应收账款比例、固定资产比重、商誉、分红募资比等等都在这个综合评价体系里的。

　　腾讯控股(00700) 贵州茅台(SH600519) 招商银行(SH600036)

　　@雪球创作者中心 @今日话题

渺_不可言：

　　每一条都没啥问题

　　但是貌似这些不够组成一个成熟的投资体系，无论是理论层面还是实践操作层面。

　　或许你自己觉得清楚了，但是还是有很多锚点并未打牢

　　比如低估买入，为什么会买2pb的资产，又在什么时候卖出?

　　如果要持有20支个股以上，如何保证对每个股票的深刻理解?

　　如何判断个股有不有负面情绪，仅仅是看k线下跌吗?

　　几个维度估值都是极限的，这个基本上只有大熊市才会出现，那正常市场的时候如何配置仓位和股票?天能动力(00819)中国飞鹤(06186)涪陵榨菜(SZ002507)

价值投资渣渣辉：

　　一、涪陵榨菜的优势简版：

　　(一)、涪陵榨菜具备原材料上的独特优势，垄断了上游的青菜头;

　　(二)、涪陵榨菜垄断了榨菜市场，拥有行业定价权;

　　(三)、涪陵榨菜不断开拓营销渠道，并充分发挥第一、第二条优势。

　　二、估值方面：

　　(一)、根据历史市盈率来估值

　　从历史市盈率上来看，几次25-30倍估值都是阶段性历史底部，股灾、贸易战、新冠;根据机构最新研报，涪陵榨菜2022年净利润预计9.71亿，同比增长30%。按照30倍合理估值与40倍乐观估值来看，目前涪陵榨菜的合理价值区间应该在290亿-380亿之间，真金白银的企业价值。

　　(二)、根据唐朝估值法的机构预期版估值

　　首先，涪陵榨菜大致符合唐朝的选股要求，上市大于3年，ROE大于12%，市盈率小于四十倍。

　　根据机构最新研报，陵榨菜2024年净利润预计12.73亿，忽略“某行业应该享受某倍市盈率，某行业某股票历史市盈率”，

　　1、买点

　　(1)、预期第3年估值PE30倍，三年后合理估值为382亿，三年后合理估值的50%就是理想买点，382亿*50%=191亿，股价为21.5元;

　　(2)、预期第3年估值PE25倍，三年后合理估值为318亿，三年后合理估值的50%就是理想买点，318亿*50%=159亿，股价为17.9元;

　　2、卖点

　　(1)、预期第3年估值PE30倍

　　三年后合理估值为382亿*回报率150%=573亿，当年50倍动态PE市值=486亿，二者中较低值为一年卖出点，即为486亿，股价54.7元;

　　(2)、预期第3年估值PE25倍

　　三年后合理估值为318亿*回报率150%=477亿，当年50倍动态PE市值=486亿，二者中较低值为一年卖出点，即为477亿，股价53.7元。

　　结论，根据现有的增速以及机构的预期，买点为21.5-17.9元之间，安全边际较高。卖点的(1)与(2)两种方法得到点位无限接近，为市值480亿左右;至于预期第三年的估值是取PE30倍还是25倍，个人认为取30倍比较适合当下的情况。

　　大家自行斟酌。

　　涪陵榨菜(SZ002507)

价值投资渣渣辉：

　　涪陵榨菜(002507.SZ)11月14日在投资者互动平台表示，榨菜业务方面，公司已切入相关餐饮渠道，目前已与重庆呼啦面馆等百余家门店进行合作，使用乌江榨菜做浇头;酱类业务方面，乌江轻盐下饭酱可做蘸料/佐料，相关业务正在拓展中，我们将根据市场需求和消费者调研进一步论证、测试、完善产品。

价投曾：

今日操作：

　　午后0.98持减了20000股中概互联网ETF(SH513050)(减仓一半)，成本从0.956变成0.929。

　　减仓理由：没有太大的逻辑，纯属想做个T (散户心态：觉得近期涨的有点多了，怕回调)。交易带来的问题就是会频繁去看盘，希望它跌了好接回来(毕竟目前还是长期看好中概互联的)。

　　目前觉得今天的减仓的操作大部分是徒增了烦恼，也没达到预期的收益率。

　　涪陵榨菜(SZ002507)是抄的 @吴伯庸老师的作业，这两天看了吴老师一些公众号的文章，更加深刻意识到了财报的重要性，读完了肖星老师的《一本书读懂财报》，但是目前还不怎么会看财报，感觉就是无从下手，可能还需要读第二遍、读第三遍…

　　越来越觉得在投资领域，独立思考的重要性，要做到不受市场先生影响谈何容易，慢慢 修 身 养 性 吧。

　　后续打算坚持日更，算是《投资小白成长记》?

　　好希望有一个系统学习的方式方法啊，总感觉有点两眼抓瞎!

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问贵公司于2019年开展的榨菜自动化去筋设备研发项目目前进展如何?因为我前阵子购买贵公司榨菜产品来吃，口味是好的，但榨菜筋还是不少，挺影响口感。

　　涪陵榨菜(002507.SZ)11月15日在投资者互动平台表示，公司已成功研制一代试验机，其榨菜原料自动化处理功能通过公司验收，目前正在此基础上升级研发二代试验机，以进一步提升设备工作效率并优化部分设计。

　　(记者 王瀚黎)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

复利信徒qbl：

　　涪陵榨菜过去10年毛利率提升迅速，为什么最近5年累计提价60%但是毛利率只提升了20%左右?@吴伯庸

复利信徒qbl：

　　另外企业近5年毛利率增长停滞实际上并没有停滞

　　13-17年毛利率提升10%，而17-21年毛利率也提升10%(21年因为成本提升60%所以失真)

　　当然企业以后的提价能力会降低，因为已经是同行2倍的价格了。本身榨菜产品并没有啥明显区别，就是吃的一个咸菜而已，所以品牌能让他溢价100%已经是很厉害了

　　以后企业也只能靠成本来提高毛利率了

　　36%市占率的涪陵榨菜的提价能力已经基本耗尽

　　除非企业几个同行统一提价

白君晨：

　　涪陵榨菜(SZ002507)持有体验感跟别的股比起来确实差的不是一星半点每次到三个点左右就开始跳水，几个月了大阳线没看到半根，最多的就三个点左右涨幅，要不然都是微红

ycwzz：

　　涪陵榨菜(SZ002507)萎了，外资这几天都在跑路。也怪不得拉不起来。前两周才7%，换海天都有20%了

奢际：

　　涪陵榨菜(SZ002507) 经济不好 利好榨菜 哈哈哈

ycwzz：

　　涪陵榨菜(SZ002507)大盘一涨，榨菜跟了，外资就开始疯狂割。人民币汇率不是升值了么?

首都马不能停：

　　这个时间点还能看到西边的月亮挺少见的。

　　万科A招商银行工商银行中国银行农业银行东方财富中信证券中信建投方正证券国信证券涪陵榨菜

叶苏92：

　　涪陵榨菜(SZ002507) 太弱了，明天不拉我走了

中国无锡清扬路：

　　今天爱尔眼科和涪陵榨菜不动。中农联合