2022-12-08今日SZ300085股票最新净值和交易情况

小鹰666：

　　信雅达今天没有带动跨境支付，带动了征信概念，安硕信息20CM，恒银科技涨停，银之杰大涨，明天如果信雅达继续板，可能带动征信+跨境支付，关注下高伟达，名字都带达，主要是它也叠加了 跨境支付+征信

财报孔见：

　　“寂寞会发慌，孤独则是饱满的。

　　孤独是生命圆满的开始。”

　　蒋勋说的一句话。

　　生命注定是一场孤独的旅行

　　但不要恐惧，不要逃避

　　因为，只有一个人独处的时候

　　你才可以完全成为自己

　　人生最好的境界是丰富的安静

　　不必刻意避开车马喧嚣

　　而是在内心修篱种菊

　　总结来说：

　　生命从来不曾离开过孤独而独立存在。

　　无论是我们出生、我们成长、

　　我们相爱还是我们成功失败，

　　直到最后的最后，

　　孤独犹如影子一样存在于生命一隅。

　　——马尔克斯《百年孤独》

　　大盘接着在飙，芯片股大面积涨停，说起来，小编上周末花了整整两天的时间，整理了过往2年写的340只个股，眼睛都快瞎了，在整理过程中明显的，本能的感觉到，芯片股，嗯， 业绩真TM牛，没想到今儿就涨成这样，有人说今天的芯片涨势因为巴菲特增持了台积电， 对于这种说法，小编一向不太感冒，大家都不是傻子，买入一只票的理由是什么，你总不能去归咎于一个十万八千里之外的一位90多岁的老爷子吧

　　昨儿写的信雅达再次10cm, <信雅达vs东方通，相信跨境支付的东方不败么?>11月8号写的视觉中国也是10cm, <视觉中国vs丝路视觉，NFT之元宇宙估值系列之二>, 看得出，元宇宙感念热度一直还在，但就是个股之间分化有点严重，有时候二选一，往往一半是火焰，一半是冰山

　　沿着跨境支付的路线，我们接着挖掘一下个股，今儿写写银之杰，顺便把周末拉下的三湘印象一并给补了

　　言归正传

　　认识三湘印象和银之杰

　　三湘印象, 坐标上海, 1997年上市

　　1997年上市是做计算机的，2012年变更为房地产开发，2016年收购观印象，增加了文化旅游内容

　　文化业务

　　公司是目前国内顶级的文化演出编创和版权运营机构之一

　　公司文化板块以观印象为主要业务平台。观印象以打造“国内高端文化旅游演艺内容创制机构”为目标，旗下文化演艺产品涵盖山水实景演出和情境体验剧两大类型，拥有“印象”“又见”“最忆”“归来”四大演出品牌系列。经典代表作有G20峰会文艺演出《最忆是杭州》、中国第一部山水实景演出《印象刘三姐》、中国第一部室内情景体验剧《又见平遥》、国家“一带一路”倡议下首个丝路文旅项目《又见敦煌》、首个走出国门的海上丝路文旅项目《又见马六甲》和中国第一部漂移式多维体验剧《知音号》等

　　观印象目前以“演出创作+知识产权许可+艺术团运营管理+股东权益分红”为主要盈利模式，主要收入来源于演出艺术创作、演出票务分成、内容维护、运营管理费以及股东权益分红等

　　房地产业务

　　公司房地产业务以三湘集团为核心体，是集建筑安装、建材加工、装饰设计、房产经纪、广告传播、物业管理于一体的全产业链服务商，具有房地产开发、建筑工程总承包、装饰施工三个国家一级资质和一个AAA级物业管理评级

　　公司目前主要在环京区域河北廊坊三河市开展房地产业务，2021年三河市商品住宅供应46.25万㎡，销售46.42万㎡，成交均价小幅下降

　　营收权重而言, 房地产销售营收占比94%, 毛利率18%; 文化演艺营收占比只有2%, 毛利率只有13%;其他4%为房产租赁及工程施工等

　　银之杰, 坐标深圳, 2010年上市

　　公司主营业务涉及金融信息化、移动信息服务、电子商务三大领域

　　金融信息化

　　在金融信息化业务领域，公司主要为银行等金融机构提供与支付结算、风险防控、业务流程再造、数字化转型、自助服务等业务相关的软件产品、软件开发、金融专用设备和技术服务。主要软件产品和服务包括电脑验印系统、票据影像化处理软件、金融服务基础平台开发、数字金融应用开发、大数据开发服务、软件外包服务等;主要金融专用设备产品包括智能印章控制机、智能打印鉴伪批量盖章一体机、高拍仪、智能现金尾箱等

　　移动信息服务

　　在移动信息服务领域，公司旗下全资子公司亿美软通为国内外企业提供移动信息平台与解决方案和移动营销服务解决方案，并通过应用短彩信、富媒体短信、智能语音技术等为企业提供移动营销、移动管理和移动客服等多维度服务

　　电子商务

　　在电子商务领域，公司旗下控股子公司安科创新提供跨境电子商务服务，主营产品包括家居安防及智能家居产品等，通过线上第三方平台，如Amazon、Ebay、AliExpress、Walmart等，和自营平台annke.com等，以B2C的业务模式向家庭、企业、商铺等客户提供自营品牌的产品销售。主要自营品牌包括家居安防产品领域的ANNKE、SANNCE、VACOS等

　　营收权重方面, 金融信息化营收占比1成, 毛利率26%; 移动信息服务营收占比5成 毛利率8%; 电子商务营收占比近4成, 毛利率36%

　　2021年研发投入0.9亿, 研发营收占比7.6%, 超过5%的优良线

　　三湘印象财报数据

　　2021年营收30亿, 过去5年营收复合增长率4%, 过去10年营收复合增长率5%, 虽然看着5年和10年的营收增速接近，但实际上，年度之间营收波动巨大，比如2015年营收5个亿，2016年直接干到67亿, 这个倒是有点像目前的股价，进入11月份以来，短短半个月，涨幅73%，乖乖，这个大资金真牛

　　2021营收增长-38%，2022Q3 YTD营收增长更是达到-87%, 看眼巴前这负增速，吓死谁

　　毛利率而言, 2021年以前中位数为34%, 2021年毛利率19%, 2022Q3 YTD回升到25%

　　2021年自由现金流-0.5亿, 2020年则是夸张的27.7亿，有种豪门豪园大起大落的感觉

　　2021年底金融资产15.7亿, 金融负债8.5亿, 另有长期股权投资5个亿，金融资产的钱覆盖有息负债绰绰有余

　　银之杰财报数据

　　2021年营收11.9亿, 基本与5年前2017年的11.4亿接近, 过去10年营收复合增长率28%, 2021收增长-15%，2022Q3 YTD营收增长-14%，2020年的13.9亿成了一个小高峰

　　毛利率而言, 2021年以前中位数为40%, 2021年毛利率20%, 即便想比较与2020年的25%，下滑速度也有点大

　　2021年自由现金流-1.4亿, 历史小高点是2020年的 1.2亿，过去10年自由现金流正负互现，挣钱能力一般

　　2021年底金融资产4.6亿, 金融负债4.2亿, 另有长期股权投资3.7亿，资本结构中规中矩

　　三湘印象和银之杰估值

　　对于三湘印象, 我们以2017-2021年5年的平均自由现金流为基数, 综合过往的营收和自由现金流增长情况,假设未来10年复合增长率为5%, 估值如下:

　　对于银之杰, 我们以2020年自由现金流为基数, 综合过往的营收和自由现金流增长情况, 假设未来10年复合增长率为25%, 估值如下:

　　解读:

　　三湘印象和银之杰，前者其实主要是一家房地产公司，所谓的文艺演出只有2%;后者则包含1成的银行IT, 5成的短信分发和4成的跨境电商业务

　　三湘印象，鉴于过往的包括营收和现金流在内的 波动实在太大了，所以对于估值基数，我们采用了基于过往5年的平均自由现金流，对于未来营收增速的预估，则假定过往10年的%的复合增速会持续下去，对应的估值在7.7元附近，理论上，距离目前的股价还有一定距离

　　虽然，在资本市场上，三湘印象近期的上涨是借了元宇宙的东风，但甭管是元宇宙的东风，还是信创的西风，也或许是房地产的 北风，都只是一阵风吧，本质上，我们更可以理解为，是因为它本身的价值并不在3块钱，而是 在7块钱，近期的上涨只是一种价值回归而已

　　银之杰，估值基数采用了2020年的自由现金流小高点，对于未来营收增速的预估也采用了与过往10年的复合增长率28%接近的25%，对应的估值为11元，与今天的收盘价11.17元非常接近

　　对于银之杰的11元估值，坦白讲，是基于25%非常之高的营收增速预估得出的，实际业绩达成的难度非常之大，即便如此，估值也就跟目前股价持平，上浮30%达到14元附近，也是小编认知范围内能给出的一个极限了，超出部分，即超出认知

　　最近的大盘，涨成这样，希望大家的钱包都鼓鼓的啊，但阴阳两极之间，转换是自然的，所以，先崩忘乎所以，留一份清醒留一份醉，似乎还没到真正反转的时候，且走且看

　　老规矩, 个人研判, 不做投资推荐, 欢迎加关, 点赞

　　孔东亮, CPA

　　2022/11/15

重重大梦：

　　光大证券(SH601788)竞业达(SZ003005)低位金融卡高位信创?

重重大梦：

　　信雅达(SH600571) 安硕信息(SZ300380) 以及跟涨的银之杰，大智慧等，金融科技方向熟悉的老妖们躁动不安起来，这次

炒股就是为了翻倍：

　　进了银之杰

全球通：

　　泰林生物(SZ300813)新华联(SZ000620) 乾景园林(SH603778)

　　越不敢买的越疯涨，越买的少的买了酒大涨，越敢下重手的越TM不涨……

　　虽然近期牛股斩获无数，两天30%的盈利也有几只……

　　但是总市值仅仅小幅上涨，思考下，要进化下操作模式了……

全球通：

　　回复@金子般的鱼: 现在是不是晚了一点……//@金子般的鱼:回复@全球通:球总，银之杰真牛逼，服了

bull-market大发：

　　银之杰(SZ300085) 猛不猛?

蹬道盘虚空：

　　银之杰(SZ300085) 的信用体系建设有点意思，观察观察。三湘印象(SZ000863) 能板到周几?

东方清苍：

　　大言不惭一回，有波大级别行情正在酝酿，年底前至少中等级别是检验标准，久违了信雅达(SH600571)金信诺(SZ300252)银之杰(SZ300085)安硕信息(SZ300380) ……很久以前 还有同花顺 东方财富 中国软件 ……懂得自然会懂

bull-market大发：

　　银之杰(SZ300085) 该说不说这量化股涨起来就是猛，就是快

电来了：

　　银之杰 搞它

闇林：

　　银之杰(SZ300085) 因为8月中成交量比较小，所以套牢盘比较小，所以上方近处阻力不大，而且下方近处还有个长达1个月的密集交易区提供较强支撑，所以看多。

大碗粥3r6：

　　今天想着慢慢跟着大家的思路开始去选股(以前纯看运气)，一开始想先跟着别人的思路，给出大概的买入策略，慢慢再自己去发现新的思路吧

　　本人纯新手，有观念不符的朋友欢迎交流和指点

　　看了胖米球的公众号，开始看一些互联金融 相关的股票

　　银之杰个人征信相关，有一说一，可能是找股能力太弱，顺着花盆的思路去找个人征信相关的，发现8个有牌照的公司，对应的上市公司我也只看到一个银之杰。。。

　　走线方面感觉还是很好看的，10.11缩量见底后在10.25又见一个底，但是相对于11号来说抬升了不少，次日反包后，沿着10日线向上做，如果说真是沿着10日线的话，后续应该会有横盘或者小幅调整的机会，因为消息面刺激的个人征信，我个人是认为重要性没那么强，因为疫情几年下来大家的经济并不好，这个时候个人征信会是一个比较灰色的地带。策略：10日线买入

　　中科金财 这个股的走线其实和银之杰比较像，只是第一次底比较早，第二次底时间是一致的，策略也是十日线，最好比10日线高一毛钱左右

　　西陇科学 这个股的走线也是类似的，但是这个票是沿着5日线的(沿着5日线和10日线代表了什么?不太清楚)，其实这个票的走线是我更喜欢的左右侧切换的感觉

　　湘财股份 这个股的走势很强，见底时间差不多，我个人不太喜欢，第一个原因是太强了，追高总是让新手惶恐的，第二个原因是马上要进入8.2左右的筹码密集区了，是一个压力位，第三个原因是今天的涨停放量太大了，是前两天的30倍+，个人是认为已经进入出货阶段

　　信雅达 这个票也是我比较喜欢的有左右侧切换的票，不过马上也要进入压力位了，预期要横盘几天

　　纯个人角度，个人第一喜好信雅达(SH600571) ，第二是中科金财

　　然后也看了一些保健品相关的个股，这个思路是来自指点西湖

　　金陵药业 这个票很强，也属于最近爆炒的中药概念，不追高，pass，而且对应的药物是心脑血管，感觉这次可能和肺肝胆相关的保健品更占优势，当然主要是不追高

　　百合股份 比较纯正的养老概念，最主要的优点是价格比较低，而且筹码结构干净，41以上的套牢盘不多，后续看涨!

　　烫成倍健 这个票个人认为不如百合股份，因为19块以上的套牢盘较多，感觉不太可能一路上破，走线上感觉是没问题的，破5日线低吸(现在还有低吸的机会吗?)

　　寿仙谷 这个票题材太对位了，灵芝虫草，一个功效就是提高免疫力，而新冠的主要危害就是降低人的免疫力，走线上10.11、10.12两个针确立底部后一路上破行，38块以上的套牢盘也不多，个人认为这个后市是有机会的，11.11长上影线，不是很好，但是今天的尾盘拉升让我觉得这是主力在洗盘，个人会很看好

　　奇正藏药 也是虫草概念，确立底部时间和寿仙谷类似，但是走线感觉比寿仙谷更干净，同时现价到27元内套牢盘也比较少

　　天士力 沿着5日线走，10日线大胆吸!感觉很强!

　　纯个人角度，个人第一喜好天士力(SH600535) ，第二是百合股份