2022-09-06今日SZ002371股票最新净值和交易情况

一直满仓一直爽：

　　北方华创 二季度机构持仓家数和持仓股数达到新高，股东数在8月初这一波后减到新低，这是好现象

　　北方华创(SZ002371) 中微公司(SH688012)

广西牛魔王：

　　这张照片很形象的反应了国内芯片制造的现状，短板在哪?对应潜力公司分别在哪?

　　长川科技(SZ300604) 北方华创(SZ002371) 芯碁微装(SH688630)

二郎显圣真菌：

　　我在挣扎，在寻求人性最终极的解脱，得一二道且用之于世，圣人矣。子曰朝闻道夕死可矣，世尊也说不可说，犹可见难。

　　难就难在，得道而用于世!

　　酒后之言，随便听听就好。

　　北方华创(SZ002371) 兆易创新(SH603986) 杉杉股份(SH600884)

淡淡的相思林Cruise：

　　周末复盘梳理：情绪见底?八月新能源见顶以后，情绪也同步见顶，连板指数都跑成7连阴了。市场也在逐步缩量，从最高位的万亿已经回到了8千左右。市场中不确定性就在美联储的加息上，以及国内疫情又有抬头迹象，可能暂时会以题材情绪炒作为主。

　　周五欢瑞世纪带动的传媒和三维通信反包带动的卫星通信在这看都是卡着情绪见底的题材行情，尤其是低位的卫通明天理论上应该是会正常晋级赛。

　　周末吹得最多的也应该还是卫通这块，如果从本质上讲，这就是七月底兵器工业、中国移动和中国电科发的北斗三号短报文。更多是因为华为6号新手机发布，这样短线的兑现时间就有些近了，需要看有没有持续性的支撑。

　　如果把卫通联合5G设备以及6G未来的空天地一体来看，板块内还是有光纤之类的机构票在运作，能不能走板块性的中线行情了。

　　题材还能看的就是食品，不过看看白酒的走势，走的更多是消费、通胀的炒作，而不是什么业绩线，看看黑芝麻，桂发祥这种就好。此外就是猪肉价格温和上涨的预期，毕竟猪肉期货已经N连阳了。

　　新能源这里周末有一些利好，迈为股份HJT，宁德时代和阳光电源报团取暖大单但是巴老爷子持续减持比亚迪，肯定会对估值造成压制，毕竟百亿规模不是闹着玩的，利好再多也得看资金。加上本来今年估值增长速度远超过了业绩增速，在这个位置来看在字母歌和宁德时代趋于稳定前，新能源最多是反抽行情。

　　半导体这里，chip 4唯一态度不明的就是韩国。AMD和英伟达的问题上，对岸商务部又给了新的制裁预期。还是那句老话，半导体是咱们高端制造的基础，持续打压下已经开始威胁华为这种大公司的生存了。这不是一个周期的问题，而是别人让不让你的各种头部公司顺利活下去的问题了。

　　坚定一下半导体制造产业链，中芯国际这波在各级ZF支持下的逆周期投资扩产已经接近创纪录2000亿了，在我看来这就是一种为了应对极端条件得战略储备，国内未来可能都会依赖这部分产能。自然要看好半导体设备和材料的国产化，也确实应该看到释放的业绩。

　　北方华创 2022上半年营业收入约54.44亿元，同比增加50.87%;归属于上市公司股东的净利润约7.55亿元，同比增加143.16%

　　中微公司2022上半年实现营业收入19.72亿元，同比增长47.30%，净利润4.68亿元，同比增长17.94%，扣非为增长120%

　　长川科技 2022上半年公司实现营业收入 11.88 亿元，同比增长 76.52%;归属于上市公司股东的净利润 2.45 亿元，同比增长 173.74%。

　　拓荆科技 2022上半年营业收入5.23亿元，同比增加364.87%;归属于上市公司股东的净利润约1.08亿元，同比扭亏为盈。

　　江丰电子 2022上半年公司实现营业收入10.86亿元，较上年同期增长50.18%，归属于上市公司股东的净利润1.55亿元，较上年同期增长156.24%，扣非后归母净利润1.13亿元，较上年同期增长181.49%。

　　下面就看哪个版块承接新能源调整出来的资金了，潜力在半导体、5G、军工这几个，估计还要等个2周。国庆前后才能看到有真正的板块效应出现，最近多搞搞题材，快进快出就完事了。

中国卫通(SH601698)喜欢的朋友们可以推荐给朋友一起点个关注北方华创(SZ002371) 宁德时代(SZ300750)

cuilouis小满：

　　北方华创(SZ002371)比亚迪(SZ002594)通威股份(SH600438)#价值投资##新能源##芯片#@今日话题@雪球活动@雪盈证券@雪球访谈@雪球基金

我的投资会

　　金融、投资、149篇原创内容

　　今天周日，积攒了一些机构信息，整理一下看看近期方向。

平安证券：

　　风格比较：价值优于成长，但成长改善幅度更大，大盘龙头优于中小盘。

　　从22H1净利润增速来看，沪深300非金融(10.7%)>沪深300(6.0%)>创业板指(2.3%)>中证1000(0.8%)>中证500(-14.4%)，创业板指较22Q1改善幅度达到19.4pct。

　　行业比较：

上游周期板块和电力设备及新能源板块景气度维持高位。煤炭、有色金属22H1净利润增速超过90%；石油石化、基础化工增速超过35%；电力设备及新能源板块增速达到46.3%。

　　第一，

　　第二，新兴产业盈利增速改善幅度较大，农林牧渔行业第二季度扭亏为盈。电力设备及新能源、计算机和通信行业22H1净利润增速分别较22Q1上升21.4pct、20.6pct和13.5pct。

　　第三，下游消费、房地产和中游原材料板块景气较弱。消费者服务、房地产、钢铁行业22H1净利润增速分别为-70.7%、-64.6%和-49.6%，中游板块仍然受上游成本端压制。

　　第四，部分新兴产业细分领域表现亮眼。从中信二级行业来看，通信设备制造、农用化工、其他电子零组件和兵器兵装等细分行业22H1净利润增速分别达到92.6%、89.7%、82.7%和60.8%。

　　业绩展望：

　　第一，中报业绩大概率触底，下半年将有所好转。下半年疫情防控力度大概率难以超过二季度，国内经济或呈现缓慢复苏，中报实体企业资本开支增速好转也显示对未来盈利预期的边际改善。

受极端气候和海外能源价格高企的影响，能源板块景气度或维持高位，包括新能源产业链和传统能源

　　第二，。一方面，随着全球极端气候增多，清洁能源和绿色消费的普及加速;另一方面，国际天然气和动力煤价格高企或进一步传导至国内，传统能源价格也将受到支撑。

其中，基础化工、交通运输、有色金属、家电和电力设备及新能源行业海外业务收入占全部行业比重较22Q1抬升超过0.6pct，大多受益于能源价格上行和绿色转型加速，后续仍将维持高景气

　　第三，出口有望维持平稳。全A非金融两油22H1海外业务收入同比增速达到27.2%，。

开源证券张弛：

　　● 成长-价值“暂时性”切换的逻辑与条件

　　成长-价值的短期“暂时性”切换始于“避险需求”或“估值泡沫”。情形一，宏观经济“衰退”：(1)市场剩余流动性收紧;(2)ERP持续高企或趋于上行;重回成长风格的核心是“加大宏观流动性释放”。情形二，宏观经济“过热”：(1)成长估值过高;(2)10年期国债收益率(贴现率)抬升;(3)ERP趋势上升;重回成长风格的核心是“宏观流动性收紧压力缓和”且成长估值回归合理水平。

　　● 本轮成长风格或贯穿2022全年主线

我们判断：成长风格或贯穿2022全年主线。

　　主要基于：一是成长-价值“趋势性”切换的概率较低;二是尚未触及成长-价值“暂时性”切换的条件;三是即便国内经济进入“衰退”，或也仅是“暂时性”切换价值。事实上，成长风格受益于：(1)从宏观、中观到微观的基本面支持;(2)较强的创造现金价值能力(CFROI);(3)资本及资金青睐;及(4)合理估值。

配置建议：基于“毛利率+营收”双升带来的盈利弹性、较高的实际回报率（CFROI-WACC）、内外资青睐及透支久期合理等四个维度，甄选“新半军”成长风格中的优质赛道：电力设备（储能、光伏、风电）+新能源汽车（电池、电机电控、能源金属）>半导体>军工

　　。

中信建投：

　　●二季报市场聚焦的三大问题：1)大中小盘风格的盈利支撑：22Q2大盘在需求冲击下仍明显占优，但结构上，22Q2单季度净利润同比增速高于100%且环比22Q1提升超50pct的企业中，市值小于200亿的占比达88.4%，升至2020H2以来的高点水平，部分景气中小盘率先得到业绩确认，后续结构性景气中小盘行情能否如期扩散仍有待Q3业绩进一步验证。

　　2)产业链利润分配情况：22Q上游周期品价格因需求不振结束加速上冲，叠加去年四季度以来提价效应逐步提升，中游产业的销售净利率及盈利占比均有明显提升，符合我们一季报点评预判，且三季度亦有望继续改善;需求冲击下，下游盈利占比则显著回落，目前已达16年以来的最低位水平。

　　3)地产链对A股基本面仍是拖累：22Q2地产链利润同比增速延续大幅下滑态势，环比22Q1下降13.6pct至-14.9%，盈利占全A比重自18Q4触顶后持续回落。展望Q3-Q4，政策“保交房”意愿明显叠加竣工旺季即将到来，整体地产链同比增速有望环比上行，但需求疲弱下弹性有限。

展望后期，值得关注的景气方向是：1）第一梯队(>30%)中仍有加速可能性的细分：能源金属、光伏产业链（组件/设备/储能/逆变器）、新能源车链（电动乘用车/电池/锂电设备/汽车电子），新材料、生猪养殖；2）第二梯队(>10%,<30%)中有可能实现景气跃升的板块：医美上游、白酒、军工、新能源运营、消费电子新业务；3）第三梯队(<10%)中的确定性改善线索：风电、汽车零部件、电力、食品/化妆品。景气预期稳健的主要为煤炭、基建、城商行。

　　●结构上，拆解行业盈利驱动力，22Q2产能利用率提升+净利率上行板块主要包括煤炭/有色/电力设备/农林牧渔/公用事业;对22Q2单季利润同比进行三档分类，值得进一步观察的是需求景气虽弱复苏但盈利有望明显改善的品种如装修建材/航空，半导体/消费电子传统周期静待明年反转，紧抓国产替代+新业务拓展的α机会;医疗服务/创新药仍需观察下半年政策动向;地产链观察竣工旺季复苏强度;出行消费改善不确定性仍较高。

重点行业：储能、光伏、风电、汽车智能化配件、AR/VR、医美、电力、油运、养殖、白酒、煤炭等

　　●行业配置方向：随部分热门赛道行业成交额占比/换手率等拥挤度指标近期得以缓解，叠加美债短期超预期上行带来的分母端压力逐步反应，风格阶段性回摆后仍应紧抓高景气，中期战略性关注低渗透率赛道。。

中泰证券李迅雷

　　：如何稳住中国制造业大国地位?

　　随着我国房地产进入下行周期，房地产产业链对我国经济的拉动作用将逐步减弱。回看历史，当年的日本房地产泡沫和美国次贷危机之后，优势领域制造业对它们的经济增长和就业做出了重要贡献。当前我国制造业在全球占比虽然在持续提升，但在国内三次产业中的占比却过早下降。一方面，用制造业的附加值来衡量，我国制造业优势仍然不大;另一方面，部分低端制造业已开始向外转移。

　　从制造业产业链和区域发展的两个视角，探讨我国制造业面临的处境和挑战，中国作为制造业大国的地位是否能稳固，会否出现大量产业外迁?如何看待我国的新能源汽车(或智能汽车)和大飞机产业链的发展前景，是否会成为拉动我国经济的下一个增长点?

　　主要结论：

　　近三十年我国制造业迅速发展，得益于把握了第四次全球制造业迁移的大机会。当前我国制造业增加值占全球30%，在40%以上的主要工业品类中，产量达到世界第一。但在单品类内部尚未形成完整的产业链，中间品加工主导的现实没有得到根本性改变，还面临着制造业增加值在国内经济占比过早下降的问题。

　　我国从农业大国到工业大国的跃迁，先以重工业为主 ，后轻工业，而后重化工业化，现在进入新型工业化阶段。反映在区域经济发展上，体现为经济中心从东北、上海，向广东、山东、江苏、浙江转移。目前以珠三角和长三角的中心辐射为特征。

　　低端制造业向东南亚的第五次全球迁移已经开始。短期内对我国影响有限，但中长期看制造业利润不高、年轻人群就业意愿不强是国内发展的主要障碍。虽然我国制造业大国的地位不会因为部分低端制造业的海外转移而根本动摇，目前中国制造业的产业配套、规模优势和国内基础设施与大市场的支持都是无可匹敌的，但也面临房地产周期下行带来的需求不足压力。

　　参照美国和德国，我国制造业企业由头部集中带来ROE改善还在进程中，职业培训也有待加强。

　　跨国经营能力的不足使得国内大型制造业企业难以分享海外的人力成本红利，也造成我国品牌影响力较弱，品牌定价力不足。我国制造企业引进外资和走向国际需要同步推进。

　　纵观发达国家在制造业全球迁移的过程中，仅退出制造环节，并未退出产业链。我国制造业升级面临着逆全球化的阻力，从技术经费流向和研发来看，对内的依赖度都更大。但对比日本的技术经费支出规模和增速，我国拉动技术贸易出口还有相当空间。

我国除新能源车技术领先、国产品牌市占率高以外，还拥有庞大的本土市场作为基础，有望成为房地产外带动经济增长的产业。目前面临的主要挑战是“核心技术”内涵的不断变化，以及智能汽车领域的短板。有赖于整体工业实力的提高。

　　汽车制造有产业关联度大、资金积累能力强和就业人口多的特点，在美国和日本都曾经或仍然作为经济发展的支柱产业。

　　我国C919大飞机研发以安全、舒适、环保为主要特点，在波音安全事故频发和全球节能减排的背景下，有望突破波音和空客的垄断。相比于汽车制造，大飞机对经济增长和就业的影响更大，对化工材料、电气机械、电子设备的需求度也更强。大飞机产业链发展对相关上市公司盈利空间、产业出口、经济增长的拉动潜力巨大。

社科院刘煜辉：

　　我当时讲到可以从两个方向布局。

是不受虐的股票

　　第一个，不受虐的股票在过去长达5个月的熊市冲击下，它的价值得到了考验，受到了认同，一旦空间发生翻转，风险偏好开始收敛，这样的股票后期可能有很强的爆发力。

过度受虐的股票

　　另外一个方向是。就是饱受情绪之虐的股票，比如说赛道股。这些赛道股到后期，微观结构会变得非常拥挤，一旦牛熊状态发生转换，赛道中的资金会在围城里夺路而逃，流动性一下从增量市场变成了减量市场，这其中形成的踩踏是非常惨烈的。

未来投资的效率一定是向着技术迭代的方向，新能源技术的迭代，电池技术的迭代，风光电能源转换效率的技术迭代，这一定是一个寻宝的方向，

　　是效率策略构筑的方向。

　　内容比较多，不过这是精编的提要，总体来看，还是高端制造业是未来主要方向，这个不会改变了。做投资，就要沿着大方向来做。

YJwpv：

　　中微公司(SH688012)北方华创(SZ002371) 我就看这帮毒瘤虾杰拔炒

北方华创(SZ002371)：

　　国金证券09月04日发布题为《半导体设备龙头持续高增长》的研报称，给予北方华创(002371.SZ，最新价：285.55元)买入评级。评级理由主要包括：1)公司真实利润逐步显现，综合毛利率提升，Q2扣非净利润14.8%;2)分产品来看，集成电路设备及电... 网页链接

企投荟：

　　北方华创，公司公告：2022年1～2月，实现营业收入13.66亿元，同比增长约135%，新增订单超过30亿，同比增长超60%。

　　半导体设备业务强劲增长，公司作为平台型设备龙头，其产品在中芯国际，长江存储等大T验证，大规模商业导入进展顺利，业绩显著提振。

企投荟：

　　北方华创，吃肉行情又将开始//@企投荟:北方华创，坚守长线价值，终于又吃上大肉//@企投荟:北方华创，投资长胜没别的捷径，就是努力寻找源源不断的子弹不断低吸//@企投荟:北方华创，半导体设备需求开始强劲复苏，同时公司历次股权激励股价涨幅均近50%，后市值得期待。//@企投荟:北方华创，不断被打压，做好不断低吸持久战的准备。//@企...

价值选股-：

　　中芯国际(00981)北方华创(SZ002371)中微公司(SH688012)

　　美商务部：未来会进一步扩大对华半导体技术制裁】

　　针对英伟达、AMD高端GPU和AI芯片部分对华断供一事，美国商务部发言人在一份声明中没有对此做出太多解释，但该部门暗示会进一步扩大对华技术制裁：“虽然我们目前无法概述具体的政策变化，但我们正在采取一种全面的方法来实施与技术、最终用途和最终用户相关的额外行动，以保护美国的国家安全和外交政策利益。”商务部长吉娜·雷蒙多表示，该机构“正在推行‘近岸外包’和‘盟友外包’等战略重建供应链。”四位知情人士告诉路透社，美国还在考虑限制向中国存储芯片制造商出口美国制造设备。

kleinprince：

　　淡淡的相思林Cruise

　　09-0223:23·来自iPhone

　　如图美国二十大芯片公司中国大陆营收占比 ，高通，英伟达等营收第一大来源地就是中国大陆，真脱钩 大家就是损伤各半 纳指都得给你打骨折北方华创(SZ002371) 英伟达(NVDA) 寒武纪-U(SH688256)

cuilouis小满：

　　北方华创(SZ002371)海尔智家(SH600690)比亚迪(SZ002594)#价值投资##新能源##芯片#@今日话题@雪球活动@雪盈证券#@雪球访谈@雪球基金

我的投资会

　　金融、投资、149篇原创内容

　　最近断更稍微多了几次，但没有什么可以阻挡我要做的这件事，就是投资日记会坚持做下去。

　　最近是因为外出交流或者集中交流多一些，造成时间略紧张一些，以后会安排好，尽量避免断更。不过我也觉得人与人面对面的交流至关重要，这不是线上可以替代的，也不是自己闷头看资料可以替代的。

　　以前有句话说：读万卷书，行万里路。这个行万里路的过程就是和人和自然的交流。当然现在疫情三年，行万里路可能被某地困住，搞得大家挺紧张，不愿意多出门，希望疫情尽快过去吧!

　　还有一句话说：听君一席话，胜读十年书。那就是要和高水平的人经常交流、请教，这个过程某种程度上可以暂时替代行万里路，因为高手们不但是读万卷书行万里路的人，还是阅人无数的人，阅人不是选美，阅人其实就是阅事，经历的多了看事情就会通透，会让人获得醍醐灌顶的感受。

　　华为有一个内部交流方式叫：一杯咖啡吸收宇宙能量，后来还注册了知识产权。他们非常强调每一个员工和内外部专家多喝咖啡，交流思想，吸收宇宙能量。这种交流会逼迫你自己也要去学习、去读书、去行走世界，因为没有这些内涵，你就聚集不起人气，也就没有人爱和你去交流。

　　著名投资人李录，当年号称巴菲特的接班人，在美国工作期间，每周每个月都会和芒格一起深入交谈一次，内容无所不包。当然我们也可以理解为吹牛，摆龙门阵，但是前提是你的有吹牛的内容，也不能每次都把一件事来回来去的重复吧。

　　交流就是一种内容输出，没有输出能力的人就是肚子里没货，要想一直有货就得经常补充库存，而且还要有些新货才好。

　　今天周末，不多说了。还有几个主要信息：

　　一，新闻说9月2日，七国集团的财政部长发表了一份联合声明，宣布已同意对俄罗斯石油和石油产品实施价格上限。他们确定，只有在石油和石油产品价格等于或低于所制定的价格上限时，才允许对其进行运送。

　　这个制裁比较低级，手法拙劣，大鹅也停了欧洲输气管道北溪一号，这可能会影响比较大，欧洲越发混乱，但愿不要继续恶化。

　　二，港交所网站最新数据显示，9月1日，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司(以下简称伯克希尔)减持171.6万股比亚迪股份H股，平均减持价格为每股262.72港元，减持后持股比例从19.02%下降至18.87%。

　　此前，伯克希尔在8月24日出售了133万股比亚迪股份，平均价格为277.1港元/股，持股比例降至19.92%。即自8月24日以来，伯克希尔共减持1157.9万股比亚迪股份。

　　所有认为只是减持一点点的肯定会失望了，我猜测不仅仅是坚持，大概率是清仓。都说老巴投资18亿，赚了30多倍，绝对比例是很大，但在老巴的持仓里也就100亿美元左右，实话说不值一提。

　　三，昨日早间英伟达在sec的披露官宣证实了禁售HPC芯片，这无需怀疑。英伟达和AMD收到美国政府的通知，禁止将高端AI计算加速芯片出口给中国。具体型号为：AMD的MI100和MI200，英伟达的A100和H100。

　　已经发货的，要详细统计汇总客户信息，没有发货的，不再发货，OEM库存货除外。

　　有人说放松了，其实不是，只是给了一个延长期限。所有相关芯片出售都要申报审批，同时规定了具体执行的时间，对中国大陆23年3月、对香港23年9月，类似当初制裁华为也给了一个明确的时间，是禁售政策的进一步落实。

　　芯片问题只会越来越紧张，不要妄想和解，做好准备。投资芯片，未来会是一片光明。

　　据说北京金融街换一头牛，不知能不能带来新气象。

　　最后声明，本文所谈相关公司，本基金持有一部分，三个月之内没有买入卖出计划。

三少归来：

从入门到精通，量身打造交易系统，三少这里有“鱼”更有“渔”。

　　投资要点

半导体设备行业

　　晶圆厂资本开支高企，下游需求旺盛，高景气。半导体设备占晶圆厂产线投资比重约70%-80%，行业下游需求与晶圆厂资本开支息息相关。2020年以来，全球半导体行业资本开支节节攀升，2022有望进一步提升至1904亿美元，较2021年同比增长24%。近年来，中国大陆半导体设备市场快速发展，国内市场增速优于全球，目前市场规模已位居全球首位，尤其在中美科技竞争的背景下，预计下游国产晶圆厂逆周期投资将成为常态，对上游设备需求构成强大支撑。目前，国内半导体设备龙头厂商合同负债和存货水平均处于高位，在手订单充裕，未来业绩高增长确定性高。

　　全球半导体设备市场规模巨大，国产化率尚不足20%，国产替代空间广阔。全球半导体设备以前道晶圆制造设备为主，市场规模近600亿美元，市场占比高达85%。但由于晶圆制造企业对新设备技术先进性、设备可靠性等方面要求较高，客户粘性强，行业壁垒极高，全球半导体设备市场基本被美国AppliedMaterial、荷兰ASML、美国LAM、日本TEL和DNS、美国KLA等国际巨头垄断，国内半导体设备市场国产化率尚不足20%。目前，美国对中国大陆半导体设备限制升级，全面禁止14nm以下先进制程半导体设备销往中国大陆，半导体设备作为“卡脖子”核心环节，国产替代进程未来有望加速。

　　晶圆制造半导体设备种类繁多，国产厂商在细分领域已有所突破，未来有望借助政策东风加速国产替代。在前道晶圆制造中，共有七大工艺步骤，分别为氧化/扩散、光刻、刻蚀、离子注入、薄膜生长、清洗与抛光、金属化等，不同工艺环节对应不同的专用设备，主要包括光刻设备、薄膜沉积设备、刻蚀机、CMP设备、离子注入机、量测设备、清洗机、热处理设备等。其中，光刻机技术壁垒最高，上海微电子国产首台28nm光刻机正进行下游客户验证;刻蚀机国产化率最高，中微公司已实现5nm国产替代，产品已进入国际一流晶圆厂产线;薄膜沉积设备技术工艺繁多，国产龙头厂商北方华创、拓荆科技、中微公司等全面布局，部分产品已至14nm先进制程;化学机械抛光为晶圆表面平坦化关键设备，华海清科12英寸CMP设备实现产业化应用;半导体清洗设备主要为日本企业占主导地位，盛美上海已实现国产突破，国产化率已超20%。随着国产厂商在细分领域逐渐取得突破，未来有望借助政策东风加速国产替代。

　　投资建议：半导体设备技术壁垒高，国产替代前景广阔，在美国对华半导体设备限制升级的背景下，国内龙头厂商在国产替代趋势下中长期成长属性强，未来业绩确定性高。建议从两个方面关注投资机会，一是，半导体晶圆制造工艺繁多，不同环节所用半导体设备大有不同，由此导致半导体设备种类较多，具备综合实力的半导体设备平台型企业较为稀缺，建议重点关注，如北方华创、中微公司;二是，在半导体设备细分领域已有突破，未来有望受益于下游客户导入放量的细分领域龙头厂商，如拓荆科技、华海清科等。

半导体设备行业

　　风险因素：下游需求不及预期;国产半导体设备厂商下游客户验证进展不及预期;美国对华半导体限制升级，零部件断供风险提升

　　来源：国融证券

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