2022-09-07今日SH600938股票最新净值和交易情况

张小丰：

　　之前@空之客 分享了一篇很好的文章《Biotech's Dulcius Ex Asperis: The Way Through This Downturn》。里面感触比较深的一段大意是：在市场好的时候，投资者倾向于投更有野心的企业，管线更大的企业。这些企业拿到很多钱以后也如期扩大管线，追求更多目标。本来可能5000w一年的研发开支变为2亿研发开支。在市场不好的时候，股价大跌，融资渠道断了。这大额开支就导致了企业现金储备问题，坚持不了太长。这时候作者认为这些企业就应该做“艰难的决定”缩减开支，砍掉非核心项目，争取坚持到最有前景的项目成功。

　　国内创新药企业也有这个问题，融资渠道目前已经断了。所以我认为很多企业应该要进行“降本增效”的举动，提高企业经营效率。实际上互联网企业也在这么做。。

ZION7：

　　//@湖南小股民: 雅戈尔目前是在相反的动作，在地产大锷们奄奄一息的时候，增加了对地产板块的投资，去年宁波市拍地，记得有一次除了十家城投公司子公司参加以外，只有雅戈尔一家地产公司参加了竞拍，底价拿地，3～4年后的结算净利润有20%以上才参加。去年与上海市政府合作(临港新城板块)，1.8万/平拿地，3.3万交楼，政府回购，给入沪的人才房，锁定净利润率。今年合作伙伴(宝龙)遇到资金问题，把项目的50%转给雅戈尔，使雅戈尔地产板块遇到最好的时候，轻松获利，去年地产板块的净利润率24.5%(含地产投资合利，则达34%)，秒杀那些高杠杠玩地产的公司。

　　服装板块，雅戈尔这几年也在加大投资，5年新增投资100亿以上，买商铺，买国外品牌的国内经营权，扩大生产线，阿里，京东都主动找上门来合作。

　　投资板块，前年33.5元左右，卖掉了3亿股宁波银行，收到100亿现金，交税20亿，还有80亿，投入地产合作项目放贷，收6.5%^8.5%利息。去年花10亿参加了宁波银行增发，20元左右买回5千万股宁波银行。雅戈尔对宁波银行采用权益法计算每年净利润，5.5亿股宁波银行，每年可以产生16.5～18亿净利润，现金流2.7亿(每股分红0.5元)，相当于每年对宁波银行增加投资15～16亿，而宁波银行每年净利润内生增长12%左右吧。

　　每年新增PE投资2～5亿。这个投资5～10年收益3～10倍。

　　雅戈尔的裂变，未来5～10年将会非常令人震惊。。。

　　雅戈尔(SH600177) ，中国海油(SH600938) ，格力电器(SZ000651)

　　采用

菩老投资：

　　说实话本轮国际油价的走跌速度确实不及预期

　　一般来说都是跌的快，涨的慢，毕竟涨的需要投资者信心的累计，而跌的时候，投资者信心崩溃，年兽散的速度是非常快的，但是这次国际油价的暴跌似乎走的特别慢，月线级走势来看，每个月的跌幅只有区区几个百分点，完全没有之前一个月就可以跌20%以上的豪气，所以说今年的全球能源市场跟以往是非常不一样，资源大国利用各种国际形势一直驱动着国际油价稳定，如果这种强势不破坏，那么国际油价这样长期高位的状态就比较难改变了。

　　说实话今年这种状态强度确实超出了大多数人预料，因此今年买原油股、煤炭资源股、天然气股等都吃到了一个主升浪，确实让大多数人羡慕。长期的高油价，也促进了光伏等新能源的爆发式增长，所以今年整体的行情都是以新旧能源展开的。

　　中国海油(SH600938)中国神华(SH601088)陕西煤业(SH601225)

榆林子洲：

　　为什么拿不住中国海油港股呢?

　　一，海油家底。

　　明年底的海油，2000亿净现金+5000亿油气资产。

　　二，2023年利润和股息

　　取汪董说的60-80美元油价合理区间中值70美元，明年净利润850亿，按照50%派息，港股通拿到手0.65人民币。按照今天的收盘价，股息率7.3%。

　　三，2025年产量，利润，股息。

　　1，谢谢@czy710的数据，圭亚那，里贝那，布齐澳斯三个項目至2025年，中海油日产量约36.7万桶，约每年1600万吨。2，按照董事会目标1，国内原油6000万吨，天然气350亿方(折合2780万吨桶当量)。3，按照我的保守估算，英国+尼日利亚+北美+印尼，约600-800万吨。4，合计1.1亿吨，但考虑不确定性，打个折1亿吨。

　　在这个产量和原油价格70美元的基础上，可以赚950亿。按照50%派息，港股通持有拿到手0.72元，按照今天的收盘价，股息率8%。

　　四，估值

　　2022年和2025年，海油的估值差异并不大。油气资产多一些，现金多一些。2023年底的内在价值应该在7000-8000亿港币。即14.7港币-16.8港币。2025年底应该在8000-9000亿港币，即16.8港币-18.9港币。

　　内在价值如上述，股价就不知道了。

　　另外补充一个事:我个人认为派息比例会提到60%。

　　中国海洋石油(00883)

Decarbon：

　　看来国内国有石油巨头向欧洲转运一部分多余的LNG应该是实锤。真是两全其美。中石化这两天相对历史波动异常是不是于此有关?中国石化(SH600028) 中国海油(SH600938) 九丰能源(SH605090)

逆流而上的小猪：

　　换了宝新能源，建仓中国海油，就这样吧，现在是反弹，上证大概率还要创3155新的低。但是沪深300风险不大，小盘成长有风险，还需要释放。万华化学(SH600309) 江苏银行(SH600919) 宝新能源(SZ000690)

淡定--持股：

　　中国海洋石油(00883) 又分红，28%全是税，今年交税就交了好几十万，心疼死我了。公司现金太多了，如果不是用来分红，而是回购，就好了。

金山大当家：

　　中国海油(SH600938) 持股满1年就不需要交税了。外资买中国海洋石油(00883) 只需交税10%，港股通买中国海洋石油就得交28%的税，真是无话可说。但反过来看，若没有这个28%的税，AH的差价就不会这么大，这么便宜的中国海洋石油就不可能买到。

金色牛骨喷射机：

　　#中国船舶# #中远海能# #中国海油#

　　图一