2022-09-11今日SH603806股票最新净值和交易情况

剑鼓王：

　　福斯特(SH603806) 先过80第一到坎再说

富国基建君：

　　赛道股再度回暖，随着中控技术、迈为股份、福斯特、锦浪科技、福莱特、亿纬锂能等成分股的拉升，机械ETF(SZ159886)当前涨幅超1%。市场红红火火，基建君也给大伙儿来发一波红包~

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　　锦浪科技(SZ300763)亿纬锂能(SZ300014)

　　@雪球基金@今日话题@雪球号直通车

　　#赛道回暖，光伏储能板块强势反弹#

万手G：

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Vekla：

　　福斯特(SH603806)阳光电源(SZ300274)三安光电(SH600703) 22H1背板产销同比高增，同时感光干膜产品已达可用于IC载板/类载板制造所需的解析度要求，目前下游客户验证导入中。网页链接

张停板6688：

　　如何获取更多免费及时纪要，免费的付费研报，拥1融5的呢?让我们双向奔赴就好!没有需要的就看看纪要就行!

　　【国信电新】 EVA 粒子价格上涨显著，建议关注胶膜环节头部企业福斯特、海优新材 “北溪﹣1”天然气管道无限期关闭，欧洲能源持续紧缺。2021年欧盟地区 EVA 粒子产能占全球总产能17%，未来石化企业或因天然气供给短缺或价格高企而导致生产受限，粒子价格有望持续上行。根据 EVA 粒子最新报价，华东地区线缆料已较8月中旬价格上涨近25%。 出货量与存货溢价双增长，胶膜环节进入量利齐升通道。 量：下游装机需求预期向好，预计组件厂开工率提升，胶膜需求快速增长。利：粒子供给偏紧价格上行，胶膜企业存货溢价规模扩大，单平净利边际提升显著。 建议关注具有原材料供应的优势的光伏 胶膜企业，推荐胶膜龙头福斯特及具有 EPE 技术优势的海优新材。

　　福斯特：预计公司2022-2024年归母净利润27.8/34.1/37.9亿元(同比+26%/ 23%/11%)，对应动态PE31x/25x/ 22x。 海优新材：预计公司2022-2024年归母净利润5.4/7.8/9.5亿元(同比+114%/ 45%/22%)，对应动态PE31x/21x/27X。

词穷的辩手：

　　今日+1.7%

　　今天出差，无操作!

　　市场量能稳定在8700亿，赛道股继续反弹，其他板块负责跌，整体是一个分化格局，指数上创业板和科创板强于主板。今天赛道这个走势是强于预期的，应该可以加点仓位了!

　　持仓个股都还不错，今天在外面出差没法做T和操作，福斯特、三安、拓邦感觉都可以适当加一点仓位加速解套

倪仲谋：

　　今天浮盈12082元，盘面看赛道、芯片半导体等比较活跃，港股下午持续低迷，A股也跟着无精打采的，宁德有一种凭一己之力撑住了盘面的感觉(昨天跌得慌，今天涨得欢)。

　　长城科技、贝斯特、卧龙电驱和福斯特分别都有小仓位做T，收盘仓位未变动，其中短线股福斯特涨幅还可以，今天没有清仓的打算，明天再看情况。卖飞的龙蟠科技今天继续嗨，仅剩的2手做T又卖飞了1手，属于清仓状态了。中科电气早盘低位加仓300股，冲高后T出，继续涨后继续卖，高位T了几手，总计减仓700股。广誉远低位加仓200股。

　　目前的盘面给人的感觉是精气神不足，应该是跟多重利空因素有关，操作难度还是挺大的，难。

　　9月份浮盈34173元，2022年浮盈448108元。

宽客-顺势天成：

　　福斯特(SH603806)

明日空头：

　　亿嘉和(SH603666) 福斯特(SH603806) 明天有买点吗

深峯_2022：

　　福斯特(SH603806) 机构调研交流

请叫我波段君：

　　明确反弹趋势，耐心持股待涨，让利润奔跑。

　　今天创业板反弹的力度相当的可以，昨天的尾盘牛福斯特也涨幅接近6个点，吃肉妥妥滴。

　　梭哈，梭哈，梭哈。下午继续，大盘反弹会逐步震荡向上，这样其实挺好，比直接强势，一步步走强，机会则更多一些。

资本邦：

　　迈为股份涨超6%，爱旭股份、福斯特、锦浪科技等多股上涨。碳中和ETF(159861)涨幅超2%，连续3天净流入。

　　银河证券认为，在低碳技术进步推动下，新能源装机将延续提升态势，煤炭清洁高效利用也将为火电提供更大发展空间，建议关注火电及新能源电力龙头。环保领域，资源循环利用与再造领域在技术推动下，相关市场也有望迎来爆发。

深圳财富club：

　　声明：内容来源于网络，友情分享，本文不做买卖依据，如侵权请后台留言删文。

Q：EVA 粒子会不会紧张？

　　看下游需求，可能会阶段性紧张，他们产能也是可以相互调节的。

Q：生产基地

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　　我们今年计划去越南建基地，我们海外已经有泰国生产基地。未来我们也可以配套国内企业去海外布局产能。

Q：最近 POE 粒子和 EVA 粒子价格变化

　　EVA 粒子价格缓慢下调，最近企稳了，大家预期 Q4 需求会不错。POE 价格波动没有 EVA 树脂那么大，比较稳定。

Q：POE 胶膜能否替代 EVA 胶膜？

　　我们不会说替代，是看什么样类型胶膜对应什么样组件技术。未来肯定是共存，可能是各个类别，因为下游技术变化在出货结构会有调整，但不是替代的概念。

Q：公司对 POE 技术有储备吗？

　　我们在 POE 是有绝对技术领先的，我们也收贩了陶氏化学烯烃薄膜资产

Q：海优新材有一体化膜新产品？

　　胶膜产品一直在做技术提升，大类分 POE 和 EVA，纯 POE 也要根据 topcon、IBC、钙钛矿做针对性开发，大家听到新名词都是在原有技术基础上的开发。胶膜关键是要满足组件封装要求，我们有最大客户群体，也可以第一时间接触到各种需求，topcon、IBC、钙钛矿都是新技术产品，我们会和客户一同开发。

Q：topcon 是纯 POE 膜研发，HJT 有什么进展吗？

Q：价格传导周期

Q：上半年电子材料没有太多增长，是什么原因？可转债也提到相关业务，如何规划？

Q：为什么干膜毛利率偏低？油墨毛利率都有 27-28%，我们干膜反而低一些，是为什么？

Q：干膜业务未来毛利率预期？国内竞争多吗？

Q：怎么看万华化学要做 POE 胶膜的后来者居上的情况？

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　　他是我们原材料供应商，我们是希望他们尽快完成 POE 树脂的国产替代突破。EVA 树脂现在突破比较快。全球可以做光伏级 POE 树脂的也只有 4 家。万华化学、卫星石化等都是打算做 POE 树脂。

Q：光伏胶膜的定价机制

　　我们定价策略一般是根据下游需求、原材料成本做平衡。趋势是我们原材料涨价，我们产品价格涨价，反之是降价。我们基本上是锚定毛利率，光伏胶膜合理的毛利率是 20%，围绕这个上下波动。

Q：EVA 和 POE 产能可以切换吗？

　　是的，我们近几年投的产能都考虑到灵活切换

Q：存货有保质期影响吗？

　　要看保存条件，有仓库条件性能才可以保持稳定。POE 粒子特性还是比较稳定的。

Q：生产难度

　　POE 胶膜是更难做的，盈利能力比 EVA 要好一些。

Q：排产情况

　　9 月环比 8 月有 10%增长

Q：公司竞争优势

　　第一是技术优势，受益于 N 型产能投放，我们在 POE 是有技术优势的。第二是成本管控，我们毛利率有 5-10%的领先，第三是资金优势，胶膜业务要占用大量经营性现金流。

Q：POE 和 EVA 粒子的库存

　　一般我们会保持 1-2 个月的原材料准备。具体根据下游需求和上游原材料价格波动去调整。

　　福斯特(SH603806)海优新材(SH688680)东方盛虹(SZ000301)

股市红红火火：

　　隆基绿能(SH601012) 福斯特5个点，晶澳福莱特4个点，隆基啥玩意，兄弟，你加油啊。大盘上去你倒下来了。

西红市大聪明：

　　福斯特(SH603806)今天涨停?

富国基建君：

　　#快讯# 光伏设备板块早盘拉升，帝尔激光、钧达股份、福斯特、联泓新科、爱旭股份等涨幅居前，机械ETF(SZ159886)成分股——福斯特(SH603806)、锦浪科技(SZ300763)涨幅超3%。

迪哥说财经：

　　新能源汽车8月销量出炉，又是一次集体狂欢!

　　哪吒、赛力斯、零跑等造车新秀，纷纷实现月销量过万，而荣登“迪王”的比亚迪，更是创造了月销17.5万辆的历史最好成绩，同比大涨157.2%，一举追平了丰田在国内的最高月销记录。

　　在“碳中和”大趋势之下，新能源汽车已然成为消费者的主选项。不过仍有行业专家对新能源是否真的“环保”持怀疑态度。一如丰田总裁——丰田章男所说，在火力发电占比超过64%的今天，再多的新能源汽车，也不过是让二氧化碳从汽车尾气变成了发电厂的废气。事实也的确如此，根据数据统计，今年前4个月，国内71.59%的发电量仍为火电。

　　新能源汽车要实现真正的零排放，电力结构转型必不可少。而在“核聚变发电”遥遥无期、水力发电不稳定、风力发电成本高的今天，光伏发电无疑成为“零碳”电力供应的唯一选择。

一、光伏就是“太阳能热水器”？

　　那么，在光伏这条赛道上，已经有了隆基绿能、阳光电源等千亿巨头，还有哪些未被发掘的新机会呢?今天就探讨下光伏产业链的核心耗材——光伏胶膜。

　　很多人会有一个误区，认为“光伏”就是类似家用“太阳能热水器”一样，都是利用聚光板，聚集太阳热能，进而发挥电能的作用。但实际上，聚热仅是太阳能“光热发电”的初级尝试。

　　总体来看，太阳能发电方式分为两大路线：首先是光热发电;其次则是我们要说的光伏发电。二者存在能量转换方式上的本质区别。

　　光热发电，是应用集热装置采集的热能来驱动汽轮机发电，其具体转换途径是：由光能到热能，最后再完成热电转化。与之相比，光伏发电省去了中间“变热能”的环节，通过利用半导体材料的“光生伏特效应”，可实现光能到电能的直接转化。

　　相比光热发电，光伏发电的优势非常明显：

1、环境适应能力更强

　　光照产生的热能主要源于波长较短的紫外线，而短波紫外线在单束阳光中的比例仅为5.7%，所以，光热发电往往对光照强度、光照时间有着极其苛刻的要求。

　　光伏发电则不然，按照光生伏打效应，只要光照能使半导体材料的局部电位差产生，光伏装置即可高效率发电。

2、安装、运维成本更低

　　受客观条件所限，光热发电设备多采用集热塔中心安置、定日镜周边环绕的布局思路。例如位于青海海西的光热电站，主集热塔周边围绕上千座定日镜，占地面积多达3.3平方公里。

　　与之相比，光伏发电设备要简单得多，且运维成本也更低。一套光伏发电系统，通常由3大部件构成：电池板、控制器、逆变器。其摆放位置，特别是电池板放置规模，可根据周边环境灵活分配。比如落座在山西大同的熊猫光伏发电站。

二、福斯特：光伏“膜王”是如何炼成的？

　　受益于高效的发电效率和低廉的安装成本，光伏发电已走向成熟的商用化阶段。而在光伏发电产业链中，一直以来高端耗材光伏胶膜生产技术长期被外国公司垄断，国内企业鲜有企业参与。

　　从本质上看，光伏产业是半导体技术与新能源需求结合而生的新兴产业，因而其产业构成，注定与硅基半导体密切相关：

　　光伏产业链上游，即以多晶硅料、硅碇，单晶硅片为代表的基础材料;产业链中游，则为硅晶太阳能电池、薄膜光伏组件等核心设备;下游主要指面向终端用户的逆变器、光伏发电系统等。其中，光伏胶膜正是太阳能电池组件封装的关键材料。

　　光伏胶膜也叫光伏电池封装胶膜(EVA)，由于其特有的热固粘性，可确保电池封装盖板与硅片电池板无缝贴合，大幅强化光伏电池的结构稳定性和环境适应能力，从而使光伏电池使用寿命提升至20年以上。可以说，一层光伏胶膜，决定了整个光伏产业的成本高低。

　　早年间，国内光伏胶膜主要依赖进口。以美国胜邦，日本三井化学、普利司通为首的海外巨头，凭借先发优势，在胶膜领域筑起技术壁垒，并坐拥垄断之利。

　　2003年，高级工程师出身的林建华创办了福斯特。从2003年到2013年，福斯特依靠“三步走”战略，用了10年时间终于实现了中国企业在光伏胶膜领域的崛起。

1、专注研发

　　在高分子材料厂任职期间，林建华曾凭借自主研发，成功打破日企在纺织用热熔网胶领域的垄断，自主创业后，这股“技术优先”的精神继续发扬。

　　从2003年到2008年，福斯特潜心攻关，在配方、生产工艺、设备应用等方面均取得关键突破，2008年福斯特生产的光伏胶膜，已经被业内公认为标杆级产品。

2、制定行业标准

　　在研发突破的基础上，福斯特积极参与行业标准制定。2013年“光伏组件封装用EVA胶膜”国家标准发布，福斯特位列标准起草单位第一名，行业龙头地位毋庸置疑。

3、大幅度让利

　　初登王座的福斯特并没有像国际巨头一样加入高价垄断行列，而是刻意采取了低价让利策略。

　　外企垄断时期，光伏胶膜毛利率一度高达40%到60%。而福斯特凭借技术优势，将光伏胶膜毛利率骤降至20%，有效缓解了光伏产业的成本压力，同时也使福斯特完成对国际市场的鲸吞。从2013年到2020年，福斯特光伏胶膜市占率从36%提升至58%，独占全球半数市场，而“膜王”这个成绩也一直保持到今天。

三、投资风口需技巧，鹏华基金灵活布局

　　那么，对于普通投资者而言，是否只需大笔押注福斯特这样的风口公司，就万事大吉了呢?远没有这么简单。

　　在投资行业有这样一句话，比买卖更重要的是仓位配置。

　　以鹏华明星基金经理张宏钧的配置策略为例：自2021年11月执掌鹏华新能源精选混合基金起，张宏钧曾对福斯特的持股比例进行了多次调整。

　　比如11月末，受组件开工率不足、原料供应紧张影响，光伏胶膜企业陷入“增收不增利”怪圈。不少机构跟风撤离，而张宏钧在审慎预测福斯特上下游布局的基础上，逆势加仓，一季度内持股规模上升4倍;

四、结语

　　进入今年二季度，光伏板块集体下挫，张宏钧继续保持稳健布局，通过有限度地调仓，使鹏华新能源精选混合基金在近3个月内的收益率远超同类基金，在2季度甚至冲进了行业前3%。

　　根据国家能源局数据显示，今年上半年，国内光伏新增装机量3.09万兆瓦，已达到2021年新装总量的58%，增长趋势明显。可以预见，光伏发电将成为新能源电力供应体系主角的同时，掌握光伏胶膜核心技术及市场份额的福斯特，注定将是光伏细分赛道下新的“风口公司”。

　　产业理解、配股眼光、持股定力，和持仓调整的力度拿捏，正是在这四方面专业素养的汇集下，使张宏钧在把握住光伏产业大趋势的同时，依然能够捕捉到福斯特这样的细分产业龙头。更使其所管理的鹏华新能源精选混合基金，在前段时间新能源板块大回调的局面下，仍成为了保持正向收益率的极少数基金之一。

　　专业的投资，其一要嗅觉敏锐，其次要胆大心细。作为普通投资者，我们更应如此。

调研纪要及研报分享：

　　【国信电新】EVA粒子价格上涨显著，建议关注胶膜环节头部企业福斯特、海优新材

　　“北溪-1”天然气管道无限期关闭，欧洲能源持续紧缺。2021年欧盟地区EVA粒子产能占全球总产能17%，未来石化企业或因天然气供给短缺或价格高企而导致生产受限，粒子价格有望持续上行。根据EVA粒子最新报价，华东地区线缆料已较8月中旬价格上涨近25%。

　　出货量与存货溢价双增长，胶膜环节进入量利齐升通道。

　　量：下游装机需求预期向好，预计组件厂开工率提升，胶膜需求快速增长。

　　利：粒子供给偏紧价格上行，胶膜企业存货溢价规模扩大，单平净利边际提升显著。

　　建议关注具有原材料供应的优势的光伏胶膜企业，推荐胶膜龙头福斯特及具有EPE技术优势的海优新材。

　　福斯特：预计公司2022-2024年归母净利润27.8/34.1/37.9 亿元(同比+26%/23%/11%)，对应动态PE31x/25x/22x。

　　海优新材：预计公司2022-2024年归母净利润5.4/7.8/9.5 亿元(同比+114%/45%/22%)，对应动态PE31x/21x/27x。

　　国信电新团队：王蔚祺/李恒源/陈抒扬/王晓声/王昕宇/徐文辉/李全/谢民争