2022-09-13今日SH600325股票最新净值和交易情况

我中见众生：

　　先说板块：

　　上图3-4月份那波板块rps三红线板块拉升，以中交地产、天保基建、信达地产为主!启动的都是百亿以下小市值地产个股。这波近期板块rps三红线了，部分龙头已经出现拉升了，而且板块月线macd金叉，上波是3-4月份月线金叉，而且中市值个股半年报部分个股都出现基金大幅加仓，社保基金出现在前十大股东，严重怀疑那波过后中市值在抱团吃货!

　　趋势个股：华发股份(趋势龙1)

　　开始拉升，温和放量，底部筹码不动如山，rps三红线，二阶加速阶段，期间可能会有调整，观察趋势线、macd等!如果出现宽顶调整，底部筹码出现松动，见顶信号!筹码密集度35.9%，还有向上空间!

　　股东户数近期没有大幅增减变化，较去年有所减少，大致分析有部分资金提前埋伏，基金较去年年报疯狂加仓(由于一季报基金报的不全，所以和年报对比)社保基金新进现身前十大股东!(社保基金可以说是国内聪明资金了，不看好为什么买呢?)

　　9/4发现，5号盘中确立向上持续性!到发帖大约+22%

　　趋势个股：建发股份(趋势龙2)

　　从筹码、形态、走势、F10里的股东户数、基金情况等和华发很相似，差异筹码密集度低于华发(没什么影响)，rps两红线，三红很近，还是50日的线，想红很简单。见顶信号也可能一样

　　9/6发帖出来的，到发帖大约+7.5%

　　趋势个股：滨江集团(趋势龙3)

　　同样rps三红线突破，并且相对区间筹码密集不动如山，股东户数较三月份有增加幅度(缺点)，基金加仓，私募持仓(有时可能私募持仓会加大拉升幅度，只是可能)

　　前期已经发现，但由于macd将死不死，股东户数增加，近几月一直慢攻向上没有趋势调整等缺点(自己之前不看好房地产前景，gj管控和经济形势下行)所以并未发出，滨江最早量化出现，当时不认可，近期量化发现华发股份、建发股份、招商蛇口、招商积余、保利发展等，在看板块等确定房地产个股!缺点部分最早出来的拿不到最低筹码!当然退而求其次，华发确定突破的低位大仓位筹码是真香

　　趋势个股：招商积余

　　大图形放量突破，和前三个龙头时间不同，它慢于那三个，能不能中军后起之秀需等待是否有持续性或者回踩确认，当然板块启动这位置开也风险不大股东户数近期大幅减少，公募基金明显增仓，图形非常完美!

　　9/6发帖看好突破，到现在帖子大约+6.7%

　　分析：3-4月是小市值房地产，现在这波已经确定的三个龙都是在150-350之间的，招商积余也在200亿左右，大市值保利发展也在走强，当然一个趋势的涨幅中市值高于大市值，小市值可以看看中国国贸(潜在对象，实际流通市值大约30亿)

　　社保基金进了几个房地产的前十大股东，部分都是之前持仓和最近进入，(那可是国内比较聪明的资金啊)，公募基金明显加仓!你品，你细品!

　　继续看多房地产板块，更看好近期龙头，不是让追高买入，我全仓华发股份大约8.8低位筹码，躺平吃肉看戏(8.5元开的半仓，上周五开的全仓，之所以说低位因为5-8号那半仓开的神火股份，涨幅相似，周五早盘对倒过来)周五开仓图在评论区

　　三个龙好像都是地方性房地产，而且做中高端的偏多(只是片面了解)

　　我信奉股票是靠真金白银买起来的!不是靠嘴说出来和忽悠出来的!研报对于散户真的有用吗?或者是有决定性作用吗?现在市场上流出的研报又有多少是能用的(大资金都是买的研报，价格不低)人心和人性见多了也就懂了!

　　本文仅表示自己观点，记录自己的思路和复盘，不构成买卖建议，不推荐股票，盈亏自己对自己负责! 股票有风险，投资需谨慎，别问我对错，那是我自己的思路，和你有啥关系，随时优化自己的思路和选股模型，不想看的直接拉黑你就看不见我发的帖子了

　　别看了文章就怪看了我的文章造成少赚或者多赔，那是你自己的思路，买在山顶和卖在谷底也没逼着你让你买卖!

　　还有一点，想评论拿数据说话，别来嘴炮，有好的思路和看法我也想学习一下!

国之良栋：

　　上证指数(SH000001) 已经开始回暖， 外围也回暖中……纳斯达克综合指数(.IXIC) 。先选好股票，明天上午四节直播课，作为一名优秀的人民教师，上课时绝不看股票，课间休息时间来得及可以紧急先入一些宽基ETF上车避免踏空，下午如果大盘企稳在5日线上方就开启每月轮动策略批量买入这个股票清单上的10只股票。华发股份(SH600325) ，等了这么多天，希望市场能给点肉吃，如果股价跌了，那有可能是因为我已经买进了。浦东金桥 盛新锂能 陕西煤业，明天无论所选个股如何涨跌，只要上证指数当天能够保持在5日线上方，整批买入该批股票，并持有到9月底，在这之前，指数保持住趋势就持有，跌破5日线就清仓。

羽化风缘：

　　据财联社不完全统计，今年以来，星帅尔、中来股份、横店东磁、ST中利、京山轻机、苏美达、拓日新能、锦浪科技、亚玛顿和博威合金等上市公司在互动易上回复涉及光伏相关产品出口业务。天合光能曾为日本最大太阳能电站供应116兆瓦组件。组件企业有隆基绿能、晶澳太阳能和中来股份等，逆变器企业有阳光电源、固德威、正泰电器、东方日升和易事特等。

　　1、据日本广播协会(NHK)近日报道，日本考虑要求该国家庭从2025年开始安装屋顶光伏面板。2021年我国组件出口地主要以荷兰24.3%、巴西12.2%、印度10.3%、日本6.5%(排名第四)、澳大利亚5.2%等地为主。

　　2、英国的步伐更快，8月，随着天然气、电力等能源价格飙升，当地屋顶光伏产业迎来了有史以来最强劲的销售狂潮，据媒体援引英国太阳能行业协会(Solar Energy UK)报道，近些日子每周都有3000余起安装太阳能板的施工正在英国家庭的房顶上进行，与两年前的夏天相比翻了足足三倍。

　　3、BIPV即光伏建筑一体化，将光伏产品集成为建筑物外部结构的一部分，与建筑物形成统一体，既具有发电功能，又具有建筑构件和建筑材料的功能，可在大、中、小城市商业楼、住宅、厂房、公共建筑等建构筑物应用，亦可在农村房屋、山区等地建造，应用场景十分灵活。根据北极星太阳能光伏网数据，2018年工商业分布式光伏电站的项目成本是4.1-6.5元/W之间，从具体的项目成本拆分来看，组件的价格占总体造价的成本48%-65%。2025年国内BIPV市场容量有望达到1000亿元以上。

　　4、【珠海崛起一个超级独角兽，估值200亿 - 华发主投的高景太阳能】珠海的新能源上下游产业链日臻完整。迄今珠海的新能源产业已覆盖上游的能源生产、中游的能源传输和储能以及下游的应用;从新能源汽车到电池材料以及装备，一个千亿级产业集群崛起。

　　链接：网页链接

　　5、华发股份近期积极布局布局绿色建筑、屋顶光伏，在现有建筑加装光伏组件。华发股份投资者调研活动记录表-2022年半年度业绩说明会20220901：

　　问题10：你好，个人觉得华发今天股市表现，才是华发股份早就该有的、众望所归吧，投资者对华发的认可吧。请问：华发公司近期在上海拿地后，新开发时候是否会植入节能、光伏、智慧等等新的建筑模式，以应对今后能源危机?

　　回答：尊敬的投资者您好。感谢您对公司的认可。公司一向重视绿色建筑在产品方面的应用，也将持续在绿色健康、智能科技上积极探索，为公司产品进行增值赋能。谢谢!

畅游股海的老船长：

　　华发股份(SH600325) 本人的判断是股价处在高潮期。虽然K线上看，节前最后一个交易日走出了调整信号，但是，在这个阶段，股价调整可能在盘中快速完成。毕竟，股价处在主升浪阶段。分析方法，写在两部书稿中。接下来，等待这个波段走完，本人就要考虑出局了。现在，波段收益已经超过了50%。只是花了点时间而已。

伯言2020：

　　8月地产销售环比再次下降，但是可以看到降幅在收窄。未来一段时间地产市场可能处在一个政策面不断回暖，基本面不断寻底的过程，我这个过程里我认为有两个大的投资机会和一个投资陷阱。

机会一：地产供给侧改革的赢家：高销售高信用高拿地的地产股

　　我在《我的地产股投资思路及基金推荐》主要写这方面的机会，文中推荐的富国金融地产今年以来收益已经翻红。

　　地产行业玩家众多，之前由于政策上对于地产融资端的过度放松导致高周转模式盛行，大家都难赚钱。状况在最近一年多来有了改变，三道红线为代表的政策约束叠加近几年的销售不畅，高周转模式玩不下去，很多地产商退出了拿地行列，而地方政府出于财政的需要要维持一定的卖地收入，因此只能降低地价并推出更多好地块来卖，这对于仍然有拿地能力的地产企业来说是状况的极大改善。

　　以滨江集团为例，过去滨江集团的拿地的净利润水平在1-2个点，而今年第一批次拿地估算净利润达到了8个点，并且第二批次拿地的净利润更高。

　　因此这个阶段如果能够依靠高销售高信用多拿一些好地，就能为未来两年打下高成长的种子，这些高利润的地从今年四季度开始就会陆续上市，业绩兑现并不久远。

　　附今年一、二批集中土拍的拿地情况供大家参考

机会二：民企地产公司幸存者的 高收益债

　　过去几年中国民企地产公司持续不断的暴雷，基本上每个季度都有违约或展期的现象，导致地产债价格不断下跌。

　　这个现象在今年3季度达到了顶峰，典型的就是金地和龙湖在没有违约迹象的情况下债券被大幅抛售，金地境内债一度被砸到50元以下，龙湖境内债被砸到70元以下。

　　这表明市场出现了极端的恐慌，而出现这个恐慌跟中国目前的信用债市场结构是高度相关的，中国目前的信用债主要玩家还是大型机构投资者比如公募、保险、银行等，信用债在他们总盘子里占比小而风控要求极高，因此会出现清仓式减仓，3季度地产债的抛售可以理解为过去市场是对地产公司暴雷的担忧，如今已经变成对地产债本身价格波动的担忧，因为一旦波动到一定程度就要被迫卖出，但不如直接卖出，因此出现了一些基本面良好的民企地产公司和混合所有制地产公司的债券被大幅抛售。

　　但当下来看，很多地产公司一年内已经没有高额债务待还，并且销售也在转暖，甚至像新城控股这样本来已经停止拿地的企业，最近也开始在上海拿地了，侧面表示财务状况有所缓解。

　　而从市场来看，无论是人民币地产债还是地产美元债价格都有底部企稳回暖的迹象，是可以重点关注的投资方向，但这块个人投资者难以直接参与，可以通过私募基金或者公募基金专户来参与

　　另外债券投资除了考虑偿债能力也要考虑偿债意愿，因此建议重点考虑境内债，不排除个别民营地产公司对于美元债偿还意愿不足。

投资陷阱：地产链，尤其上游公司的股票

　　伴随近期地产版块的强势上涨，一些地产产业链的股票也开始上涨，包括下游的家居家电也包括上游的建材

　　但这块我认为可能会是投资陷阱，尤其是产业链上游

　　从中短期看，地产销售仍然在持续下滑，全国的的销售同比上涨预计要到明年底后年初。而从今年地产拿地的情况来看，开工复苏更是久远，大概率明年开工是继续下滑的。

　　从长期看，中国的城市化已经进入尾声，对上下游的需求拉动只是变弱，下游还有二手房交易再装修的逻辑支撑，上游更依赖新建房推动。

　　并且地产公司的暴雷还没有完全结束，地产产业链公司的应收坏账仍然存在再次计提的可能，因此认为产业链弹性更好的投资思路可能会是个陷阱

　　不过地产产业链上也不乏有因为竞争格局改和自身管理能力强而基本面走好的个股，但那是个股逻辑，从版块来说反转还难以看到。

　　@今日话题 @雪球私募 万科A(SZ000002)碧桂园(02007)华发股份(SH600325)

东成fhl：

　　首先本文不是马后炮，在八月21日-9月1日本人多次发文讲述地产基本面发生变化，投资机会显现。

买在恐慌

　　为什么主力资金选中地产?

　　八月份地产板块基本面：天时 上证指数相对低位 地利：地产板块经过断贷潮，恐慌杀跌，板块位置低，处于中长期线附近，近期没有获利盘，风险可控。人和：产业困境反转，政策持续红利逻辑。当时最高层政策会议发出重大转变信号，一城一策，转困基金，督察组各省视察等。天时地利人和，适合春播，而且题材决定持续性主线行情。

持有地产什么时候撤退？卖在高潮

　　1 招保万金身如飞燕，很强势甚至冲击涨停

　　2 跟风或分支的弱势地产股也鸡狗飞天

　　为啥高潮一致是最佳的兑现时机?

　　在高潮一致的时候，板块及个股的利润率处于非常丰厚的状态，并且此时的流动性是最好的，这对于大体量资金而言，很容易实现轻松兑现出局，所以高手往往是在高潮一致的时候兑现，吃完最肥鱼身，否则高潮之后流动性就开始下降，对手盘变少，交易的摩擦成本也随之陡升，所以鱼尾不适合大资金跟主流资金，只适合进出灵活的小资金。@今日话题#股票##短线黑马##低估值板块集体崛起，如何借基布局#招商蛇口(SZ001979)保利发展(SH600048)南山控股(SZ002314)

东成fhl：

　　苏州高新(SH600736) 华发股份(SH600325) 新城控股(SH601155) 地产加油，强者恒强

采金小小：

　　学着如何调整你的态度和信念，这样你在交易的时候就不会有丝毫的恐惧，但同时要把大局观放在手边，防止你变得鲁莽。希望你能记住，你想成为一个成功的交易者的愿望是你未来自我的投射。成长意味着扩展你的视野，学会，创造新的表达自己的方式。

　　自信和恐惧来自我们的信念和态度，但它们是相互矛盾的思想。自信需要对自己有绝对的信心，即使损失可能比你想象的要大。然而，如果你不训练你的头脑去处理不一致的想法，你就不会有这种信心。

　　学会接受风险是一种交易技巧——是你能学到的最重要的技巧。然而，很少有交易员用心或努力去学它。

　　如果你必须赢，如果你必须是对的，如果你不能输，如果你不能错，你会发现定义和解释市场信息是痛苦的。换句话说，你会把市场产生的信息看作是让你快乐的障碍。

　　你的态度和想法不是由市场创造的。如果你自信，不是市场让你自信，而是因为你与自己的信念和态度保持一致，让你体验，为结果负责，获得洞察力。你保持自信是因为你在学。

　　那我们来看下华发股份(SH600325)目前股价运行于辅助线之上，中线趋势向好，多头强势区间，筹码锁仓程度增加。

　　观点仅供参考，不构成投资建议。

JJ持仓：

　　//@花花牛2016:龙头的一个特征，就是在板块后续走弱的过程中，龙头始终保持走强，继续引领板块走强。华发股份、招商蛇口、粤宏远A都是这样，保利发展再过程中就走弱掉。

　　既要考量空间也要考量时间。

momok2k：

　　华发股份，祥源文化，万隆光电。

宽客-顺势天成：

　　华发股份(SH600325)

徐小猫儿：

　　听说这个要落地了。你们说对建设银行(SH601939) 乃至银行ETF(SH512800) 来说是好事还是坏事呢

徐小猫儿：

　　回复@一棵萝卜: 很简单的逻辑吧。加大拿地力度，未来业绩有增长预期。其中华发股份(SH600325) 建发股份(SH600153) 是国企，也不会资金链断裂，当然这也是滨江集团(SZ002244) 没拿住的原因。//@一棵萝卜:回复@徐小猫儿:小猫能否说说当初是如何选择这三家的?即便现在可能是后视镜了，也值得学习

Oldmaner：

　　2：保利发展，招商蛇口

　　3：滨江集团(SZ002244) ，华发股份(SH600325) ，建发股份(SH600153)

　　3：万科A，金地集团，新城控股

　　2021年底，债券圈流传这样一张图，这些做债的都很保守，厌恶任何风险，不过现在看来，还是不够保守。

　　市场下滑，已经不复往日风光，房住不炒，基本成为我国的一项基本国策，在此情况下，各大房企头上都好像悬着一把剑，一个声音在空中回荡：激进者死，苟活者生。

　　不仅房企知道这个道理，债券投资者也知道这个道理，他们手中的资金已经做出了选择，连龙湖这样的优秀房企，他们都敬而远之。

　　为何债券投资者认可滨江，却不认可龙湖?无非是龙湖的摊子大了一些，悬着她头上的剑比较多，遭到剑罚的概率大一些而已。

　　郁亮说的还是有道理的，市场已经触底，但是这个底有多长，谁也不知道。

　　在摩底的过程中，稍有不慎，房企就可能滑向万丈深渊。

　　说了这么多，回到一开始的话题，简单评价一下大A地产股。

　　我喜欢把地产股分成高信用地产和非高信用地产。

　　高信用地产，能够带一个钢盔，可以抵挡市场的剑罚，这也是保利和招蛇激进扩张的勇气所在。

　　有没有可能剑可能劈开钢盔，本来是可能性很大的，但是暴雷房企腾出来的巨大市场，让高信用房企，可以闲庭信步的卖房子，然后肆无忌惮的吸纳金融资源。

　　1，保利发展，没的说，买地产一定要来抱一抱，是市场的旗帜。按照2021年底保利的土储货值，加上2022年的激进拿地，不超过2年保利就能够称王，公募基金抱团不是没有道理。

　　2，招商蛇口，经过了财务大洗澡，可能估值上不便宜，但现在看来比保利的性价比更高。招蛇今年的拿地质量很高，而且和佳兆业，富力，半岛城邦的合作很有想象力。同是央企，不可能被保利甩很远。

　　3、滨江集团，成长股，浙系，民企之光，最近的热门大牛股，有人说私募在炒，有关系吗?滨江2021年还分红了，还自己发债了，这就足够优秀，还有滨江的已售未结，3倍的营收，还有2023年的杭州亚运会，看来确实是很好的标的。

　　顺便说一句，我以前在滨江的发债募集说明书上，居然看到这样一句话：发行人不存在任何表外负债。

　　4、华发股份，成长股，粤系，毛利率猛男，低估值王者，也不能怪市场给低估值，以前太激进了，踩了三道红线，但是依靠华发集团的少数股东权益，已经成功逆袭，今年拿的地也不错，踏对了节奏，未来可期。9月份涨幅也很可观，仅次于滨江。缺点是融资成本高了一丢丢。

　　5、建发股份，成长股，闽系，闽系唯一幸存者，暴发户，上市公司持有建发房产54%的股权，联发房产95%+的股权，双主业，还有供应链贸易业务。首先，建发房产的已售未结也很乐观，3倍的营收，可能毛利率低了一点，从估值上来说，可惜上市公司只有建发房产54%的股权，要不然不可能只有400亿市值，但这留了想象空间;其次，从走势来说，非常的妖，震荡了半年，还伴随台海危机，高管危机，明显是机构在做;最后，只看建发房产，在二线城市做的改善型楼盘确实不错，建发可能不高端，但是在二线相对高端，这也是扩张的正确战略。

　　6、万科A，人气之王，散户集中地，地产市场的风向标。我自己就买的万科的房子，没别的，还是相信万科的品质，但你要跟我吹万科物业有多好，我只能哈哈，确实可以，但也没到天上去，加5分，不能再多了。万科今年确实是苟着，拿地很谨慎，都落后于招蛇，不知道是不是被上海屏蔽的原因，二线的地又看不上，还要下半年观察一下。万科的融资能力是有的，限制他的是负债率，无息负债已经占据了太多。天下没有白吃的午餐，无息负债，是不需要明面付息，但是原材料的价格，工程的价格，已经算进了利息，最终会在毛利率上体现。让我费解的，只有一个，与保利相同的负债率，为何土储差了很多，难道是多元化业务占用了很多资金?或者是，剑在头上悬着，金融机构不在意，但是郁亮很在意。

　　7、金地集团，人气之次次王，低估值王者。金地的土储很不错，在长三角有很深的布局，在销售单价上也能看出来，但金地有个很大的问题，他以前是和民企地产合作开发的比较多，这些合作伙伴大部分都进去了，这个风险要自己评估。金地还面临万科同样的问题，头上悬着剑，也许金地的管理层不在意，但是金融机构很在意，如果地产的纯粹住的销售维持个三五年，没有好爸爸，苟着是最好的选择。

　　8、新城控股，人气之次王，ROE王者。祸兮福之所倚，当年老王出事，小王主动放慢了节奏，没想到救了新城这个品牌。新城就不要看他的住宅了，看他的吾悦广场，你也许说这广场不高端啊，但是凭什么三四线劳动人民没有自己的购物中心，和廉价航空是一个道理。商业地产是永续性的，看的是投资能力，有好的现金流，REITS向你敞开着大门，疫情过后，新城是很好的投资标的。

　　就写这么多。

江湖游侠Ranger：

　　华发股份(SH600325)《一千粉的号，干了十万粉的活：近一年对华发股份研究汇总》

　　1. 在年初地产纷纷暴雷之际，阳光城、中南建设、荣盛发展这些业绩大降之时，市场对地产股一片哀嚎之时，逆势看多地产，提出今年机构可以选择的地产股就剩滨江集团和华发股份。

　　2. 在4月份地产今年第一次大涨、人们都认为是炒作之际，提出华发不到200亿市值，不要轻易下车，对华发的价值始终有清醒的认知。

　　3. 5月份华发陷入回调之时，提出华发今年会成为跟滨江并驾齐驱的龙头，现在虽然不是滨江这样的龙一，但是龙二的称号肯定当之无愧。

　　4. 7月初，开始分享投资地产股的投资逻辑，这一次招保万金不是投资最好标的，而应该选择优质二线地产，现在华发、滨江、建发、越秀都创了历史新高。

　　5.7月中旬，地产板块因为停贷风波再次陷入恐慌，我正本清源写出《穿越迷雾，我们到底在地产股上坚持什么》，梳理地产股投资逻辑，坚定投资信心。

　　6. 8月初，我提出地产现阶段具备博弈价值，现在回头看看即使表现最差的万科A距离当时的底部涨幅都已经有接近20%。

　　7. 8月中旬以来，华发开启上涨之路，多次提醒今年是价值回归，不是炒作，绝不能在中途下车，应当不断享受新高之旅。

　　我现在的收益率很简单，没有杠杆，就是全仓华发的收益率。我就纳闷了我这么清晰的逻辑梳理和基本面研究，怎么粉丝就这么少呢?看来我有必要换个头像，也带个大金链子什么的，哈哈。

　　回想一下过去，2020年分享了集泰股份、诺思兰德都有50%以上回报;2021年搞了荣联科技，都是从基本面分析入手，分享逻辑。结果如何大家可以自己去看看。

　　要问我下一个买什么，已经选好了，等我建仓的时候再告诉你。现在就让我们安安静静、舒舒服服的享受这波价值回归吧。滨江集团(SZ002244)保利发展(SH600048)

证券之星财经：

　　信达证券股份有限公司江宇辉近期对华发股份进行研究并发布了研究报告《2022年中报点评：营收净利逆势保持增长，土储优质凸显供给优势》，本报告对华发股份给出买入评级，当前股价为10.45元。

　　华发股份(600325)　　本期内容提要:　　营利逆势保持增长，毛利率随行业整体承压。公司2022上半年实现总营收250.05亿元，同比增长20.37%;实现归母净利润18.46亿元，同比增长9.44%。公司总营收和归母净利润实现逆势双增长主要由于公司2021年竣工项目较多，结算节奏加快，截至6月30日，公司预收楼款742.99亿元，较年初增长9.10%，待结算资源丰富，后续业绩有望稳定发展。归母净利润增速落后于营收增速主要由于公司上半年毛利率持续承压，2022年上半年公司毛利率为21.42%，较去年全年下降4.38pct，其中房地产开发销售毛利率21.11%，较去年全年下降4.50pct，拖累整体毛利率承压。　　销售：同比表现优于大市，城市深耕战略取得进展。公司2022年上半年实现销售金额493.91亿元，同比下降23.02%，实现合约销售面积178.7万平方米，同比下降27.69%。从销售结构来看，公司深耕核心城市，根据中指研究院口径1-8月公司在珠海一城实现销售金额95.8亿元，稳居第一位，销售面积32.8万平方米，领先于其他TOP10房企，市占率优势明显。　　拿地：优质土储资源充足，拿地强度显著提升。公司上半年新增7宗地块，土地投资金额163.2亿元，规划建筑面积54.15万平方米，其中一线城市上海占比23%，二线城市中珠海、中山和杭州分别占比16%、13%和48%，6月-7月在上海两轮集中供地中共拿地6宗，拿地总价171.6亿元。截至6月30日，公司待开发土地计容建筑面积434.02万平方米，在建面积1594.95万平方米，主要位于一、二线核心城市。我们认为后续市场的供给分化将更为明显，公司有望在市场复苏阶段加速去化，率先受益于市场复苏。　　融资：三道红线保持“绿档”，融资渠道畅通。2022年上半年公司保持三道红线绿档，现存债券规模375.03亿元，考虑行权2022年内待偿还2笔，余额36.3亿元，偿债压力较小。同时作为地方龙头国企，公司融资手段丰富、融资渠道通畅，2022年以来公司发行2亿美元债、46亿元中期票据、成功发行南湾华发商都CMBS35亿元和威海华发新天地商业CMBN6.3亿元，并顺利完成全市场首单类REITs15.48亿元转售续期，票面利率在4.2%-5.5%之间，平均融资成本稳中有降。　　维持公司“买入”评级。公司待结算资源丰富，下半年业绩有望稳定发展，考虑到行业整体毛利率呈下降大势，公司毛利承压，但公司费用率保持同比下降趋势，净利有望提升。拿地和销售方面，公司上半年保持拿地节奏，新增拿地面积主要位于上海、杭州、珠海等城市能级较高有望受益于供给端分化实现销售持续增加，因此维持公司“买入”评级。　　风险因素：房地产调控政策收紧或放松不及预期，地产行业销售下行幅度超预期，公司房地产销售不及预期。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券林正衡研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.73%，其预测2022年度归属净利润为盈利33.3亿，根据现价换算的预测PE为6.66。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级13家，增持评级3家;过去90天内机构目标均价为11.47。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，华发股份(600325)行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率。该股好公司指标3星，好价格指标3.5星，综合指标3星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

　　以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。