2022-12-05今日SH600716股票最新净值和交易情况

用户1252190098：

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　　风险提示：以上基于软件数据分析，仅供交流学习，不构成投资建议。所涉标的不做推荐，本人不对所引发的损失负任何责任。股市有风险，投资需谨慎!

虎卿：

　　凤凰股份(SH600716)落地的凤凰不如鸡

虎卿：

　　凤凰股份(SH600716)凤凰难道还不如天鹅吗

八块腹肌去搬砖：

　　凤凰股份(SH600716)房地产开发(BK0053) 中的天鹅股份(SH603029) ?

凤凰股份(SH600716)：

　　格隆汇11月8日丨凤凰股份(600716)(600716.SH)公布，公司全资子公司镇江凤凰文化地产有限公司(简称“镇江项目公司”)拟向关联方江苏凤凰资产管理有限责任公司(简称“凤凰资产”)出售位于镇江市京口区梦溪路99号和润苑商业房产五宗，分... 网页链接

地产K线：

乐居财经 张林霞

　　11月8日，凤凰股份(600716)发布关于自愿披露下属全资子公司向关联企业出售房产暨关联交易的公告 。

　　据悉，江苏凤凰置业投资股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司镇江凤凰文化地产有限公司(以下简称“镇江项目公司”)拟向关联方江苏凤凰资产管理有限责任公司(以下简称“凤凰资产”)出售位于镇江市京口区梦溪路99号和润苑商业房产五宗，分别为：第13号1-2层0105号商业房产一宗，建筑面积248.65平方米，单价17340元/平方米，总价为431.00万元;第14号1-2层0102号商业房产一宗，建筑面积193.18平方米，单价15482元/平方米，总价为299.00万元;第14号1-2层0103号商业房产一宗，建筑面积214.16平方米，单价15482元/平方米，总价为332.00万元;第14号1-2层0109号商业房产一宗，建筑面积199.11平方米，单价13823元/平方米，总价为275.00万元;第14号1-2层0110号商业房产一宗，建筑面积122平方米，单价13971元/平方米，总价为170.00万元。

　　凤凰股份表示，为了公司持续稳定发展，加快商业房产去化力度，盘活库存，增加现金收入，公司拟进行此项关联交易。江苏象仁土地房地产资产评估有限公司出具了《房地产估价报告》，该交易标的面积977.1平方米，总价为1507.00万元。

凤凰股份(SH600716)：

　　凤凰股份：凤凰股份关于自愿披露下属全资子公司向关联企业出售房产暨关联交易的公告 网页链接

云愁雨恨：

　　明日看好标的:

　　低开不入，见好就收!!!(分仓!分仓!分仓!)排名无先后!

　　1华东数控

　　2深圳机场

　　3中信证券

　　4舒华体育

　　5山东章鼓

　　持仓情况:

　　清场凤凰股份止盈1点

　　清场浙江正特止损1点

　　入场英飞拓浮盈0.5点

　　入场双成药业浮亏3点

　　入场中通客车浮盈4点

　　风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

云愁雨恨：

　　明日看好标的:

　　低开不入，见好就收!!!(分仓!分仓!分仓!)排名无先后!

　　1英飞拓

　　2双成药业

　　3中通客车

　　4深粮控股

　　5广博股份

　　持仓情况:

　　入场凤凰股份浮亏2点

　　入场浙江正特浮亏2点

　　风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

达叔好奇心作祟：

九月

　　末三大新政(换购住房个人所得税退税、下调公积金贷款利率、放宽住房贷款利率下限)集中出台，10 月多地首套商贷利率已降至“3字头”;最新的行业销售数据显示：9月商品房销售面积单月同比-16.2%，环比+39.3%;商品房销售额单月同比-14.2%，环比+33.7%;商品房销售均价为9,984元/平方米，单月同比+2.3%，环比-4.0%。1-9月，商品房销售面积累计同比-22.2%;商品房销售额累计同比-26.3%;商品房销售均价为9,799元/平方米，累计同比-5.3%。从下面历史数据趋势图来看，房地产行业销售情况已经于底部徘徊，拐点初步显现。

　　虽然开发投资依旧低迷，拖累新开工、施工表现，各大房企去库存压力也大，但是“保交楼”推动下竣工累计降幅继续收窄，释放积极信号;再加上需求侧实质性利好刺激下，市场有望恢复信心，可能短期基本面呈现继续磨底，但长期态势将是缓慢复苏。本篇备忘录的“捡烟蒂”套利股票是凤凰股份，其主营业务为房地产开发，所以需要先对整个房地产行业做个简单概要了解。

公司简介

　　凤凰股份全称为江苏凤凰置业投资股份有限公司，股票代码“600716”，是一家以文化地产为特色的区域性国资控股的房地产上市公司。600716壳前身为秦皇岛耀华玻璃股份有限公司，2010年1月江苏凤凰集团、中国耀华玻璃集团签署了相关置入资产及置出资产的交割确认文件，在置入江苏凤凰置业有限公司100%资产后，公司主营变更为房地产开发。当时置入资产凤凰置业公司经评估的净资产价值为12.81亿，而耀华玻璃经评估净资产价值为3.53亿，差额部分以非公开发行股票购买，一顿资本运作猛操作后，凤凰集团合计持有耀华玻璃447,969,194股股份，约占当时耀华玻璃总股本的60.49%，对应2010年1月收盘股价为8.38元，持有市值约为37.54亿;截止至2022年10月28日，凤凰股份净资产为55.13亿，账面价值较2010年1月增长了4.3倍，而凤凰集团实际控制权益也几乎没有改变，虽然股份占比有轻微稀释，期间有增发也有增持，凤凰集团目前持有上市公司的股份为487,883,543股，占总股本为52.12%，对应最新市值为18.34亿，对比收购时的市值大幅缩水超过1半，更是接近于当初置入上市公司的账面评估价值。自重组并购以来，凤凰股份累计分红合计约为4.57亿，即近10年大约每年平均分红4570万，相较于当初的净资产12.81亿，还没回本，相当于ROE只有3.57%(0.457/12.81)，这笔投资对于凤凰集团来说，基本上只是赚到了类似银行理财产品的收益。

　　凤凰股份背靠大股东凤凰集团在文化产业方面的既有优势，创新出“文化地产”业务模式，使文化与地产实现完美结合;并且姐弟上市公司凤凰传媒也是全国最具影响力和规模最大的出版发行公司之一，兼有内容生产和渠道优势，是全国出版发行行业的龙头企业。与凤凰传媒的联合以及凤凰集团在江苏省内文化产业领头羊及垄断者的身份，都为凤凰股份开发文化地产奠定了文化产业方面优秀的基础。一开始公司文化地产的主要产品为“文化 MALL+住宅、商业、办公”，该文化地产开发模式具有可复制性，并且形成公司与凤凰传媒的双赢局面，其开发模式主要为：(a)公司与凤凰传媒低成本联合拿地;(b)公司替凤凰传媒代建约3-5万平米的文化Mall;(c)公司通过销售其余住宅、商业和办公等部分来盈利。

　　到了2014年，刚好是养老产业元年，公司早在2013年10月正式公告进入养老产业，并在2014年明确将健康养生养老产业作为重大战略发展方向之一;养老地产运营需要土地资源、医疗资源还有长期资金等三大关键要素整合;中国养老地产开发主体主要为房企和保险公司，前者在拿地方面擅长于拿地，而后者的优势在于资金和客户资源。目前养老地产主要分为“全部出售”、“销售+持有”、“会员制管理”和“只租不售”四种方式。但在实际操作过程中，都面临着不少的问题，前两者受限于依靠养老用地建设面临难以散售，或者利用商住用地建设面临售价高去化难，而后两者又因为建设投资额巨大、资金回收期长，以及对长期养老服务要求较高等因素让房企望而却步。因此，中国目前养老地产开发的关键是长期资金、廉价土地和后续运营管理。虽然前景很好，但这个赛道现在要赚钱也比较难，对于区域小开发商来说，挑战难度就更大。

财务状况

　　借壳上市之后，凤凰股份的业绩还是相对比较稳健的，而到了2015年却出现了业绩大变脸，一方面原因是整个行业积压下来的房地产过热库存问题，另一方面是凤凰股份自身管理、战略定位问题，库存项目占比大多为写字楼和商业，且大多位于二三四线城市，去库存难度更大且项目盈利能力也弱;这个问题也一直遗留到现在，都还没有完全很好解决。本以为收购了南京铁管巷项目还可以大干一场，但项目一直也未能动工，最终2019年被政府收回;再加上养老地产宜兴凤凰，还有泰兴凤凰(其中MALL为凤凰传媒所代建)等一系列低毛利率项目，直接拉低了凤凰股份整体的毛利率，所以定位养老和三四线城市的战略，又不能把规模做大，凤凰股份这几年的业绩均不大理想。营业收入从2016年的18.18亿后，每况愈下，严重缩水至2021年只有4.41亿。

　　2019年的分产品情况

　　在营收收缩的同时，凤凰股份内部也有一些“降本增效”的迹象，盈利能力有在改善，2021年及22Q3毛利率也均要好于同行平均水平，另外费用率也有在收缩;同时凤凰股份也有在降杠杆，资产负债率从2015年的73%降至2022Q3的27.39%，归属母公司股东的权益/负债合计也要好于同行，所以在净利率保持在同行平均水平的基础上，杠杆威力没有发挥，整体的ROE也会低于同行平均水平。不过捡烟蒂套利对这个盈利能力没必要太严格要求，我们期待的是凤凰股份能在困境中活下来，不要再坑爹又坑姐，并且偶尔爆发一下就行。

　　而上市公司控股大股东江苏凤凰出版传媒集团有限公司，作为国内出版发行行业龙头企业，近三年业绩也是相当稳健，负债水平较低，且货币资金和可变现资产充裕，财务状况良好;若凤凰控股还真是一直“坑爹”不争气，大股东每年的净利润也足够直接回购全部股票，实现退市私有化。

估值分析

　　根据凤凰股份2022年中期报表的情况，流动资产中，占比较大的是货币资金和存货，这里需要对存货账面价值做一些打折处理，存货中主要有开发成本和开发产品，账面价值分别为17.59亿和10.09;开发成本是指构成房地产商品售出条件的全部投入及包括分摊的配套设施费、环境绿化费和外管网等全部费用。即开发成本扣除掉各种费用就转换成开发成品，笔者对开发成本打6折、开发成品打8折处理，算出存货的清算价值为18.626亿(17.59*60%+10.09*80%);除去存货的流动资产为22.43亿，大多为货币资金，应收账款、预付账款可忽略不计，所以几乎可以按照账面价值作清算。而非流动资产为21.98亿，其中14.55亿是其他权益工具投资(绝大部分为南京证券的股票)，还有2.241亿的长期应收款(融资租赁款)和投资性房产4.585亿，除了其他权益工具投资可以快速在资本市场中变卖，其他非流动资产处理都打个9折，则非流动资产的清算价值为23.435亿(14.55+(21.98-14.55)*90%);合计清算价值为64.49亿。(18.626+22.43+23.435)

　　2022年中期报告负债合计为15.66亿，其中长期负债为10.64亿，主要是来自银行的长期借款和保险公司的不动产经营租赁(购买物业后返租给凤凰控股);另外其他应付款的1.8亿主要为大股东凤凰传媒的代建工程费，如果大股东直接收购私有化，这一块负债可以打折扣，甚至不需要归还，不过在这里我们还是尽量保守，打8折处理为1.44亿，其它负债就不打折了，则清算负债为15.3亿(15.66-1.8+1.44)，所以清算后的净资产为49.19亿(64.49-15.3)，截止至10月28日的收盘市值为35.2亿，已经低估了28.44%。从历史市净率情况来看，凤凰股份当前0.64倍PB的估值已经处于历史低位，同时比当前房地产开发行业1.34倍PB的平均水平还要低，跟同行对比中，估值处于中下水平;大股东实力雄厚，清盘处置价值也不错，还是可以纳入笔者“捡烟蒂”低估值套利组合中。

End

　　凤凰股份(SH600716)

云愁雨恨：

　　明日看好标的:

　　低开不入，见好就收!!!(分仓!分仓!分仓!)排名无先后!

　　高风险

　　1国脉科技

　　2双成药业

　　3万方发展

　　4浙江正特

　　5凤凰股份

　　持仓情况:

　　清场合富中国止盈1点

　　清场恒久科技止损1点

　　清场美年健康止盈2点

　　风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

证券之星财经：

　　截至2022年10月28日收盘，凤凰股份(600716)报收于3.76元，下跌5.76%，换手率1.44%，成交量13.52万手，成交额5228.71万元。

　　资金流向数据方面，10月28日主力资金净流出373.41万元，游资资金净流出234.79万元，散户资金净流入608.2万元。

　　近5日资金流向一览见下表：

　　凤凰股份融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入277.58万元，融资偿还894.99万元，融资净偿还617.41万元。融券方面，融券卖出0.0万股，融券偿还0.0万股，融券余量1.51万股，融券余额5.68万元。融资融券余额2.84亿元。近5日融资融券数据一览见下表：

　　该股主要指标及行业内排名如下：

　　凤凰股份(600716)主营业务：房地产开发、商品房销售 凤凰股份2022三季报显示，公司主营收入5.65亿元，同比上升41.96%;归母净利润3773.61万元，同比下降56.39%;扣非净利润8908.11万元，同比上升6.29%;其中2022年第三季度，公司单季度主营收入7050.09万元，同比上升170.88%;单季度归母净利润-4083.82万元，同比下降223.39%;单季度扣非净利润1069.96万元，同比下降43.84%;负债率27.39%，投资收益1742.73万元，财务费用147.91万元，毛利率27.71%。

　　该股最近90天内无机构评级。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，凤凰股份(600716)行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：存货/营收率、存货/营收率增幅。该股好公司指标1.5星，好价格指标2星，综合指标1.5星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

　　注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交

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云愁雨恨：

　　明日看好标的:

　　低开不入，见好就收!!!(分仓!分仓!分仓!)排名无先后!

　　1国脉科技

　　2双成药业

　　3英飞拓

　　4德展健康

　　5凤凰股份

　　持仓情况:

　　入场合富中国浮盈3点

　　入场恒久科技浮盈2点

　　入场美年健康浮盈2点

　　清场毅昌科技止盈3点

　　风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

凤凰股份(SH600716)：

　　10月26日，凤凰股份(600716)发布2022年三季报，公司2022年1-9月实现营业收入5.65亿元，同比增长41.96%，归属于上市公司股东的净利润为3773.61万元，同比下降56.39%，每股收益为0.0403元。 凤凰股份，公司全称江苏凤凰置业投资股份有... 网页链接

凤凰股份(SH600716)：

　　挖贝网10月25日，凤凰股份(600716)发布2022年三季度报告，公告显示，2022年前三季度营业收入为565,397,620.80元，比上年同期增长41.96%;归属于上市公司股东的净利润为37,736,083.63元，比上年同期下滑56.39%。 报告期内经营活动产生的现金流量净额为-1,28... 网页链接

凤凰股份(SH600716)：

　　智通财经APP讯，凤凰股份(600716.SH)披露2022年第三季度报告，该公司前三季度实现营业收入5.65亿元，同比增长41.96%。归属于上市公司股东的净利润3773.61万元，同比下降56.39%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8908.11万... 网页链接

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，凤凰股份(SH 600716，收盘价：3.96元)10月25日晚间发布三季度业绩公告称，2022年前三季度营收约5.65亿元;归属于上市公司股东的净利润约3774万元。

　　2021年1至12月份，凤凰股份的营业收入构成为：房地产开发占比92.13%，租赁占比7.86%，其他占比0.01%。

　　凤凰股份的董事长是林海涛，男，46岁，学历背景为博士;总经理是王烈，男，58岁，学历背景为本科。

　　截至发稿，凤凰股份市值为37亿元。

　　道达号(daoda1997)“个股趋势”提醒：1. 凤凰股份近30日内北向资金持股量未发生变化;2. 近30日内无机构对凤凰股份进行调研。更多个股趋势信息，请搜索微信公众号“道达号”，回复“查询”，领取免费查询权限!

　　每经头条(nbdtoutiao)——一个季度巨亏100亿，知名品牌宣布裁员4000人

　　(记者 毕陆名)

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　　每日经济新闻

凤凰股份(SH600716)：

　　凤凰股份：凤凰股份2022年第三季度报告 网页链接