麦小秋:
【机构观点】光伏设备:回调无忧,重申两大关注主线
我们基于技术的确定性和性价比优势重申两大主线:TOPCon和XBC:
重点关注TOPCon第二波大级别机会
我们认为,TOPCon第一波机会是由产品参数超预期引领的扩产高景气;盈利兑现带来扩产超预期有望带来第二波投资机会。
OPCon正处于暴利阶段,盈利兑现将带来扩产超预期。根据我们重点调研的TOPCon与HJT最新量产线数据,得出两个结论:①在未来1年时间窗口内,TOPCon性价比较HJT具备优势;②TOPCon将率先从报表层面兑现业绩,且投资回收期仅需1-1.5年,有望带来新一轮扩产超预期。建议关注: