2022-09-05今日SH600160股票最新净值和交易情况

2022-09-05 20:43:04 首页 > 上交所股票

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SH600160

yaottjy1：

　　巨化股份(SH600160)化工这边供给端受限的还有哪些行业

思维纪要社：

公司业绩及行业情况

　　营业收入约105亿元，同比增长28%;归母净利润9.53亿元，同比增长816%。就Q2来看，实现营收59亿元，同比增长28%;归母净利润7.19亿元，同比大幅增长679%。Q2价格稳定。

　　市场面较好，但由于疫情影响及春节因素，公司装置的开工水平受到影响;全国疫情加重，市场消费受挫，Q2产品价格有所下跌，业绩的提升主要得益于Q1对于疫情的复工，工作得到高效高产高质量运行。化工属于重资产行业，生产的稳定性和对成本的控制对业绩的影响较大。单季产销水平较好。具体每个季度的产品价格及净利润分布、来源、毛利情况在半年报中均有披露。1)持续高温季节，空调相对处于淡季。2)汽车板块Q2受到疫情抑制，Q3有所恢复，社会库存消耗加快;3)维修市场用量增加;4)制冷剂成本降低(氯化物价格下行)，134a价格逐步上涨。制冷剂市场存在周期性，不能通过短期市场波动下定论。

　　22年下半年是基加利修正案的最后两个季度，后续几个月的市场将衔接到23年市场。23年的产销量计入不了24年配额，因此23年竞争规则会发生一定变化，市场存在一定不确定性。

Q&A

Q：维修市场和新增市场比例？

　　传统分类是家用、商用、工业制品大类。具体品种来讲，较大多数用于维修市场。维修市场主要针对存量空调的市场。试用车用量不大，1000万辆SUV仅使用1万吨不到。

　　制冷剂的市场结构首先是维修市场(最大的市场)，第二是发泡市场，第三是少量医用市场，第四是作为其他的辅助，很少。整体来说比较稳定，尽管前几年汽车行业不景气，其销量也在稳步增长，主要来源于累积的维修市场。这几年新空调主要是R32空调，增幅较大，在空调市场上形成了比较大的替代，125这几年都是较为紧俏的(主要是售后市场的410)，今年后由于维修市场是陡峭的曲线，仍然会增加;近几年是新空调用量较大，对前述产品是一种替代。

　　现阶段R32新空调难卖与下游排产有直接关系，波动较大，产能较多，暂时处于亏损甚至严重亏损的状态。

Q：研发费用Q1支出较多，Q2有所下降的原因？

　　Q1研发费用3+亿元，主要是因为研发进度需要，新项目开展和采购等导致。公司22年全年研发投入约为6+亿元。

Q：聚合物项目的开工情况？

　　1万吨的PVDF二段目前是试生产阶段，处于运行和调试的阶段。

　　冷冻液项目原先计划Q3投产，当前还是调试阶段，但是是新产品，量产需要一个过程。总体进展还是按照公司预期进行的。

Q：22年后公司三代制冷剂的定价策略？

　　根据市场的情况调整营销和定价策略，没有绝对的定价策略。23年市场的竞争规则会有一定的改变，前几年是为了增配，量是非常重要的考虑因素，而后产品效益将成为重要考虑因素。公司目前是产业链一体化公司，公司会以一体化效益最大化为目标。

Q：具体的配额数？

　　21年的量当前国家才核查完，估计Q4时3年的配额量能够出来。未来的配额、实施细则、配套方案等需要等国家政策的出台，对企业而言，大方向是清楚的，做好该做的事情。

Q：三代制冷剂在国外已经提前进入缩减状态，是否存在出口政策限制？

　　国外存在进口限额。有海关控制。

　　海外国家不能一概而论，欧洲对制冷剂的需求也不大，需要看具体国家情况。

Q：公司是否进行新增与维修市场区分？

　　很难区分。维修市场还涉及分装、物流等。总而言之，公司除了主流市场是直销外，除了出口，剩下是维修市场。

Q：各类制冷剂的适用市场？

　　134a只能用于汽车领域，没法单独使用。同时还取决于使用的地区，品种非常多。

　　目前32直接替代410是这几年的情况。原来410就是0.5的32和0.5的125。总量角度来讲是部分替代。未来125作为新空调的需求会下降，这几年125一直是行业内最紧张的。

Q：22年上半年基础化工板块的品种增利情况？

　　贡献较大的主要是烧碱。产能共50+万吨。还有一氯甲烷、酸碱、氨、煤化工等价格处于较好的位置。

Q：Q4是否会出现补库存的情况？

　　还没有明显迹象显现。可能会消耗库存。

　　库存储藏需要一定的要求，因为制冷剂是作为危险化学品储藏的，且需要一定的设施和包装物。不排除考虑23年行情的判断而进行的库存安排(看涨会囤库存)。

　　22年上半年除了125基本持平外其余产品价格都在下跌。

Q：R22配额执行时，三代已经成熟接替，而三代到了2029年削减，四代没有成熟，需求上涨供给不足？非氟和含氟的之间替代？

　　二代制冷剂2009-2010年是基线期，当年有家电下乡的逻辑带来一波需求的暴增，宏观背景不一样。家电以旧换新，推荐立式、绿色节能空调，当时已经进入三代，410已经非常成熟，22新空调进行替代。三代目前除了134a在发达国家车用上被1234yf替代，家用空调暂未看到。近几年是32替代410。供给不够会发展替代品，市场会发挥作用，发挥其效率。去年142b配额紧张不够用的时候国家也没有放开配额，就是涨价，根据供需来决定价格。氟化工和发泡剂的替代不是第一次。替代可以复盘二代的替代。

　　当前公司也在建非氟的制冷剂，这种制冷剂几十年前就有，公司有三万吨的装置。三代制冷剂主要关注市场变动。制冷剂间很难做到相互替代。新产品的商业化都存在一个过程。非氟制冷剂在冰柜冰箱方面渗透较好，是小体积的密封体，要求较低。

Q：烧碱成本水平？碱和氯的情况？

　　成本端是盐和电。碱和氯是跷跷板的关系。碱和氯的用途不一样。氯主要是PVC等下游产品需求较弱，所以相关产线降负荷。那烧碱就紧缺了，导致价格和盈利的的上升。碱和氯主要看价格下游决定装置的开工负荷。公司由于有配套下游(一体化)，所以在市场相对动荡的情况下，稳定性较高。碱是范围经济市场，是出入配置的。卖得晚，做得更高级，耗电量会更高。公司主要追求的是产业链的平衡、稳定，及盈利产品的高负荷。

Q：氯气需要外购？

　　公司位于宁波的分公司，其氯气需要外购。

Q：142b配套的外售价格明年是否维持高位？

　　142b的配套建设是不受国家限制的。公司也在规划3万吨PVDF和在建的2.2万吨的配套。规划的产能能够实现多少是有较大不确定因素的。原有的PVDF产能不大，新配给的也会存在一定比例。价格较高的情况下，PVDF是否存在竞争力也是问题，市场供需平衡打破后会扭转。

Q：6500万吨的PVDF二段装置正式供货时间？

　　公司目前已经在生产，但完全达产，满足考核目前还未达到。目前没有特别明确的时间表。

Q：含氟冷却液是否可以用于半导体下游，是否有送样？

　　公司的氟化液主要有两大系列，一个是全氟醚，目前在建的是装置，后期要看公司如何产业化。第二个是氢氟醚。公司产品的定位方向是做系列产品。

　　#巨化股份#

炒个美女出来玩：

　　巨化股份(SH600160)赌场不开门，好无聊啊。谁能推荐一些个人炒股感受贴子，或者是关于炒股的一些趣事，不要那些讲炒股道理的

福宁：

　　巨化股份(SH600160)

　　巨化工业用八氟环丁烷获得浙江制造认证证书

　　原创巨化股份巨化股份 2022-09-03 07:45 发表于浙江

　　“品字标浙江制造”是“中国制造2025”在浙江的实践创新，有“品”字标识的产品，意味着高品质的浙江产品。

　　浙江巨化股份有限公司氟聚厂的《工业用八氟环丁烷》近日获得由浙江制造国际认证联盟颁发的浙江制造认证证书。意味着氟聚厂生产的八氟环丁烷在设计研发、原材料、工艺及设备、检测能力等全流程高水平、高标准、严要求得到了认可及肯定。

　　八氟环丁烷(简称C-318)RC318是一种用途十分广泛并且化学性能稳定的全氟环烷烃，由于RC318无毒且ODP值为零，对臭氧层无破坏作用，近年来被大量应用于做混合制冷剂以代替CFCs制冷剂、清洗剂(电子工业用)、气溶胶、喷雾剂、溶剂、热泵工作流体、超大规模集成电路蚀刻剂，与六氟化硫混合作电解质、含氟化合物聚合时介质等。近几年，八氟环丁烷行业发展迅猛，一大批新装置逐渐上马，工艺不断优化，产能逐年增加，过程控制更加精细，产品质量大幅提升，但国内通用的行业标准(T/FSI 026-2019)指标要求较低，不能很好的反应电子级产品标准，也不能满足高端客户需求，因此需要制定统一的标准规范半导体行业电子级原料产品标准。

　　氟聚厂生产的八氟环丁烷具有工艺技术先进、产品质量性能优异，发展前景广阔、具备自主研发知识产权等特性，同时能满足国内外高端客户的质量要求，部分指标有大幅提升，经浙江省品联会专家审定，认为符合“浙江制造”定位要求。

　　巨化产品

　　八氟环丁烷的应用范围非常广泛，近年来被大量用作制冷剂代替禁用的氯氟烃类化合物，此外也常用于气体绝缘介质、溶剂、喷雾剂、发泡剂、大规模电路蚀刻剂、热泵工作流体以及生产C2F4和C3F6单体的原料等。高纯八氟环丁烷(5N以上)用于大规模集成电路蚀刻剂和清洗剂。

　　氟聚厂将继续以“精心设计、精良选材、精工制造、精准检测、精诚服务”做好产品的每一项工作，不断提升产品的市场竞争力，引领行业的高质量发展。

福宁：

　　巨化股份(SH600160)

　　巨化又一制冷剂产品获得“浙江制造”认证

　　原创巨化股份巨化股份 2022-09-03 07:45 发表于浙江

　　近日，巨化股份下属浙江衢化氟化学有限公司(简称“氟化公司”)《工业用二氟甲烷》获得由浙江制造国际认证联盟颁发的浙江制造认证证书。至此，巨化股份已有2个制冷剂产品获得浙江制造认证，另一个为汽车空调用制冷剂R-134a(气雾罐型)，是浙江省首个获得“浙江制造”化工产品。

　　“浙江制造”是指具备品质高端、技术自主、服务优质、信誉过硬等优质特征,通过认证等第三方评价,获得“品字标”的区域公共品牌标识，强调标准编制的必要性、先进性、推广性、合规性、以及经济性，其团体标准定位于“国内一流、国际先进”的目标，部分标准比国家及行业标准要求更高。

　　含氟制冷剂产业作为国民经济的重要组成部分，氟制冷剂制造新增入国家《战略性新兴产业目录(2018年版)》。二氟甲烷作为较低GWP值的制冷剂，近两年在替代高GWP值进程中加快作为单工质用途，发展前景广阔。近几年，二氟甲烷行业发展迅猛，一批新装置逐渐上马，工艺不断优化，产能逐年增加，过程控制更加精细，产品质量大幅提升，但原有的行业标准(HG/T 4634-2014)指标要求较低，不能很好的反应行业产品质量情况，也不能满足高端客户需求。氟化公司生产的二氟甲烷具有工艺技术先进、产品质量性能优异，发展前景广阔、具备自主研发知识产权等特性，同时能满足国内外高端客户的质量要求，部分指标有大幅提升，经浙江省品联会专家审定，认为符合“浙江制造”定位要求。

　　一直以来，巨化加强对制冷剂产品的设计研发、原材料、工艺及设备、检测能力等全流程、高水平、高标准的管理和控制。依托人才、科创全力研发环境友好型制冷剂，不断扩展产品种类，三代制冷剂国内领先，并在制冷剂单体产能的基础上生产混合制冷剂R404a、R407a、R507等，积极开发第四代制冷剂，充分满足客户多样化需求。公司先后获得中国制冷行业领导品牌、最具影响力制冷剂品牌等荣誉。R32、R22、 R134a 产品通过美国 UL认证，R134a(药用四氟乙烷)取得药品注册证书和美国 DMF 归档号。“巨化”牌制冷剂在全球市场上的占有率始终处于领先水平。

汤圆自由自在：

[加油]