2022-09-10今日SZ301102股票最新净值和交易情况

兆讯传媒(SZ301102)：

　　兆讯传媒：2022年9月6日投资者关系活动记录表 网页链接

兆讯传媒(SZ301102)：

　　301102 兆讯传媒：2022年9月6日投资者关系活动记录表 网页链接

Utopia1989：

9月6日，长江证券

　　发布兆讯传媒(SZ301102)公司研报《疫情冲击下Q2业绩承压点位拓展叠加宣传费用增加拖累利润》，维持"买入"评级。

　　疫情冲击拖累业绩，疫后修复可期。其中2022Q2实现营收0.96亿元，同比减少19.46%，主要系疫情冲击下广告主缩减开支所致;实现归属于上市公司股东的净利润0.08亿元，同比下滑75.57%。2022H1全国铁路累计旅客发送量7.87亿人，同比下降42.3%，相较2020H1下降3.7%，客流量低谷拖累公司业绩。随着疫情管控边际缓和，客流迅速复苏，7月铁路旅客发送量达2.26亿人，环比增长35.1%，激发广告主投放热情，下半年客流复苏有望推动高铁媒体回暖。

　　持续扩张点位致成本战略性抬升，渠道广告费增加拉低净利。成本端：22H1公司持续拓展高铁点位及户外3D裸眼大屏媒体资源使得营业成本同比拉升20.40%，毛利率下降5.20pct至48.10%;费用端：上半年销售费用率同比大幅增加12.99pct，主要系渠道广告费增加所致。管理、研发费用率分别小幅同比增加0.07pct和减少0.12pct，利息收入增加带动财务费用率大幅下降8.25pct。

　　数码刷屏机布局持续扩张，裸眼3D大屏已部分运营。截至2022H1，公司签约铁路客运站556个，开通运营铁路客运站461个，其中运营的高铁站(含动车)占比93.5%。运营的屏幕中数码刷屏机、电视视频机、LED大屏分别为4361/986/62块，较上年同期+262/-399/-35块，主要系公司新建并优化高铁站点设备、关停客流少的普通车站所致。公司15块裸眼3D大屏计划稳步推进，在广州、太原打造的1400平方、550平方裸眼3D大屏建成落地并已于6月进入试运营状态。公司持续夯实消费品领域合作，在食品饮料、酒类、家电、互联网精耕细作。汽车、服装、白酒类预期将持续维持高景气，且户外3D商圈客户与高铁广告资源呈现互补和转化的良性趋势。

　　把握核心点位，打造第二成长曲线。公司一方面通过募资基金优化站点和扩充媒体资源，另一方面通过多样媒体形式和对应套餐扩大覆盖客户范围、提升议价能力。进军户外裸眼3D大屏有望打开第二成长曲线。考虑到疫情影响，预计2022-2023年实现归母净利润2.71/4.35亿元，对应PE分别为23/14X，维持“买入”评级。

兆讯传媒(SZ301102)：

　　同花顺(300033)数据中心显示，兆讯传媒(301102)9月6日获融资买入20.44万元，占当日买入金额的4.63%，当前融资余额1622.58万元，占流通市值的1.23%，低于历史20%分位水平，处于相对低位。 融资走势表 日期融资变动融资余额9月6日-22.25万... 网页链接

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　　同花顺(300033)金融研究中心9月6日讯，有投资者向兆讯传媒(301102)提问， 请问公司或子公司符合专精特新小巨人企业条件吗?有计划申报吗? 公司回答表示，您好，感谢您的关注，目前公司尚未申报。 点击进入互动平台 查看更多回复信息 网页链接

兆讯传媒(SZ301102)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月6日讯，有投资者向兆讯传媒(301102)提问， 目前公司在建的项目有哪些?预计什么时间投入使用? 公司回答表示，中国高铁持续建设中，每年都有新增站点投入使用，兆讯传媒将持续扩大高铁营销场景优势... 网页链接

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　　同花顺(300033)金融研究中心9月6日讯，有投资者向兆讯传媒(301102)提问， 请问公司上半年 高铁媒体广告业绩贡献是怎样的? 公司回答表示，您好!上半年公司业绩贡献主要来自于高铁媒体广告业务，户外3D大屏业务还处于市场拓展期。... 网页链接

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　　同花顺(300033)金融研究中心9月6日讯，有投资者向兆讯传媒(301102)提问， 请问公司司的裸眼3D大屏目前在哪些城市建成了?未来会在全国推广吗? 公司回答表示，您好，公司裸眼3D大屏业务，目前在广州和太原已运营，未来将在全国省... 网页链接

行研速递：

　　近日，海通证券发布兆讯传媒(SZ301102)兆讯传媒半年报点评研究报告，并给予优于大市评级。

　　2022上半年受疫情影响,公司营收端整体仍呈正向增长,成本、费用端承压。2022H1,公司总营收2.6亿元(同比+8.3%),毛利率48.1%(同比-5.2pct),归母净利润6744.7万元(同比-18.8%),归母净利率25.6%(同比-8.6pct)。同时,2022H1,公司销售费用率22.9%(同比+13pct),管理费用率3.2%(同比+0.1pct),研发费用率2.2%(同比-0.1pct),财务费用率-9%,合计四费率19.3%(同比+4.7pct);经营活动现金流净额1.2亿元(同比-41.4%)。

　　公司加快建设全国多层次、多区域高铁数字媒体网络,不断升级和优化。2022Q2单季,公司营收1亿元(同比-19.5%),毛利率25.3%(同比-21.0pct),归母净利760万元(同比-75.6%),归母净利率7.9%(同比-18.2pct),我们认为主要系成本端高铁资源使用费开支固定,同时费用端销售费用规模有较明显提升。截至2022年6月底,公司已签约铁路客运站556个,开通铁路客运站461个(高铁站431个,普通站30个),运营5409块数字媒体屏幕(数码刷屏机4361块,电视视频机986块,LED大屏62块)。2022年上半年,公司新增运营35个高铁站,减少6个普通站点。

　　户外裸眼3D大屏业务逐步落地,开启公司"第二曲线"。2022年5月31日,公司公告由全资子公司拉萨兆讯数字科技为实施主题,拟投资4.2亿元用于户外高清大屏建设布局,通过自建和代理方式在省会及以上城市取得15块户外裸眼3D高清大屏,项目建设期3年。2022年6月,公司在广州和太原打造的裸眼3D大屏建成落地并进行试运营,有效拓宽媒体资源覆盖范围。

　　盈利预测与估值。受疫情影响,2022H1全国铁路客运量7.87亿人次(同比-42.3%),7月铁路客运量2.26亿人次(同比-26.7%、环比+35.1%),同比降幅收窄,环比持续增长。下半年,我们认为在疫情常态化管控下铁路出行有望持续回暖,叠加传统电商广告旺季,公司高铁媒体业务有望加速修复;同时关注公司户外大屏持续建设落地节奏和已上刊大屏刊挂率水平。我们预计公司2022-2024年总营收分别为8.03亿元、11.86亿元、15.20亿元,同比增速分别为29.7%、47.7%和28.2%;归母净利分别为2.94亿元、4.5亿元和6.17亿元,同比增速分别为22.3%、52.9%和37%,全面摊薄EPS分别为1.47元/股、2.25元/股和3.08元/股。参考可比公司2022年19倍PE估值,给予公司2022年25-30倍PE估值,对应合理价值区间为36.75元/股-44.1元/股,维持"优于大市"评级。

Utopia1989：

深度研报：

　　9月3日，浙商证券发布兆讯传媒(SZ301102)《》，给予“买入”评级，目标价;42.3元/股。

　　一、推荐逻辑

　　作为受益于疫情复苏的高景气度高铁媒体户外广告行业首家上市公司，兆讯传媒盈利能力强，充分把握刊例价主导权，现金流充足;成长性高，裸眼3D大屏户外广告开启业绩第二增长曲线。确为潜力股中的实力派。

　　(1)超预期点：高铁媒体广告复苏有望超预期;裸眼3D大屏上刊率有望超预期;

　　(2)驱动因素：疫情复苏带来高铁出行人流量的复苏;百城千屏政策进展。

　　二、催化剂

　　(1)高铁站媒体资源;

　　(2)裸眼3D大屏进驻一线及新一线商圈，头部广告主入驻。