2022-09-10今日SZ002003股票最新净值和交易情况

涛涛16888：

　　伟星股份(SZ002003)各行业实时纪要关注： "调研价值 "

Q1：国内疫情管控逐渐放开，公司5~6月份的经营情况如何，有明显的需求好转吗？Q2订单同比情况？

A：4月份疫情最严重，6月份以后大家很关心终端消费复苏的情况，总的来说受疫情影响逐步减弱，往正常情况恢复过程中。4-5月份终端受疫情影响大，行业和公司都保持审慎的态度。伟星股份的竞争对手YKK4月份受疫情管控有暂停生产的现象，YKK深圳工厂出了事故，伟星和YKK客户存在重叠，伟星为了满足客户的需求，最近在对前期市场的拓展做总结和部署。直接地说，情况有所好转，但下游客户的复苏不明显。伟星股份Q1表现不错，4-5月份同样地受疫情影响，6月份公司会审慎面对未来的竞争。

Q2：Q2市场景气度偏低，销售均价ASP有受到影响吗？

A：公司已于2021年年底和2022年年初调整过产品价格，定价方式是成本加成法，因为原材料成本上升，所以做了调价。辅料行业价格的敏感度与其他商品既有共性，又有明显差异，因为辅料品类比较繁杂，客户采购更认可服务方面好的供应商，这也是伟星竞争优势所在。伟星近几年通过数字化转型升级、信息化服务满足客户快反的诉求，所以行业竞争不仅是价格的竞争。伟星有自己的理念，也有行业的特征，并不是通过单一的价格策略占领市场，更多会体现在公司的综合服务、多品类产品等不同方面。

Q3：2022年上半年的产能增长情况，国内和孟加拉的产能利用率水平？

A：国际是孟加拉，有三期工程，三期在二期的时候就已经建成，2021年下半年生产设备陆续到位，2022年孟加拉总体产能利用率不高，主要系疫情短期停产和新增产能扩张的因素，孟加拉2022年订单数量仍然保持稳定增长，目前产能利用率处于持续爬坡过程中，和国内产能利用率水平相比偏低。越南工业园在6月份能尽快启动建设，2023年下半年一期就能投产，届时海外产能将有大幅增长。

国内分成两个部分，一是现有园区通过智能制造、设备自动化，产能继续增长，二是新建园区，临海邵家渡、山东潍坊等新建工业园，在拉头、织带、拉链都有相应的产能增加。

总体而言，伟星的产能核心仍在国内，现阶段产能利用率受疫情影响大，拉链业务整体来看还是不错的，但是相较于公司历史同期产能利用率会有浮动。

Q4：最近海运费有小幅下滑，公司海外基地原材料运输有改变吗？运营效率有改善吗？

A：海外的孟加拉园区受当地配套的影响，的确有部分原材料是由国内供应的，相比前期尤其是3~4月份的时候，原材料供应有所好转了。其实即使是3~4月份，原材料的供应和保障也是维持正常进行，没有因为原材料短缺出现停工的情况。目前客观而言相比之前有所好转。

Q5：国内新建工业园生产的产品功能和种类的规划布局？

A：潍坊主要生产拉头，拉头是拉链的一个配套工序，为拉链未来的发展做前端的布局。头门港工业园是伟星的化学科技子公司搬迁用的，这家子公司主要为内部产品提供电镀表面处理服务的，按照临海政府的要求，电镀涉及污染，政府要求统一搬到头门港。邵家渡工业园方面， 2022年1月1日临海织带分公司在那边已经投产运营了，织带相关产能有增加，拉链前端用的织带和无水染色工序也搬过去，也在生产，随着邵家渡的建设，以后也会增加拉链产能。

Q6：工业园投产的时间点？

A：潍坊是扩建，本来已经有相关产能，主要是扩大拉头的产能，头门港工业园是给化学科技子公司搬迁用的，邵家渡是新建园区，织带和拉链的前导已经在运行了，邵家渡未来还会持续建设。

Q7：三个基地产能分别增加多少？

A：最直接的增加还是邵家渡工业园，直接增加织带部分的产能，未来也会增加拉链的产能。潍坊只是拉链的一个工序，头门港是给子公司搬迁用的，并不会实际增加铲除了。

Q8：公司最近在拓展海外中高端客户，未来公司对海外销售团队的规划和布局是什么？这方面的支出会给公司的人工成本和销售费用带来压力吗？

A：全球化战略和国际化战略是公司重点，近几年公司人员会处于扩张阶段，公司在欧美大力招聘当地具有相关经验的辅料经理人，人员增加会比较明显，公司2021年年报里销售人员增加也很大。

压力方面需要分2个角度看，一是随着全球化战略的推进，欧美肯定是公司的布局重点，人员方面肯定有持续投入；二是伟星也会追求可持续的平衡发展，短期会有费用增加，但增加不会很明显，过往伟星销售网络的布局、园区的建设对资金状况也没有重大影响。

Q9：海外除了欧美市场外有其他拓展规划吗？

A：品牌源头开发方面，欧美是重点区域，产品交付方面，南亚是重点区域，因为国际知名品牌的总部和源头运营在欧美比较多。

Q10：公司营业成本中，原材料占比分布的情况是怎样的？比如金属占多少，尼龙等合成材料占多少？

A：原材料大概分成3类，一是金属类，比如铜、锌、合金，在拉链和金属制品里面占比较大，二是合成类，比如不饱和树脂、涤纶丝等，三是其他的。从金额绝对值来说，金属类原材料占比最大，但是不同产品的产品占比有差异，比如尼龙拉链和树脂纽扣里面合成类占比更大，在金属拉链和金属制品里面，金属类占比更大，具体比例没有统计。

九霄鹏起：

　　伟星股份(SZ002003)即使是很冷门，景气度很低的行业，依然有牛股存在。

　　这几年服装纺织行业可以说是很不景气了，美邦工资都打不起了，服装一个海澜之家不断关店，但是做高端服饰的比音勒芬过得就很滋润。

　　不过更令我惊讶的是一家生产纽扣的公司伟星股份。看似纽扣是个不起眼的小东西，利润居然这么大。

　　这个大环境下，利润居然还能有30%的增幅，股价能创历史新高也是必然。

　　海澜之家(SH600398) 比音勒芬(SZ002832)

相马不如赛马：

　　伟星股份(SZ002003)天天长影线，难涨吧?

井零：

　　时隔两个月，在模拟盘练习之后，带着1w5回来了，我又觉得自己行了(韭菜再次生长)

　　今天梭哈伟星股份，割肉民生控股

　　伟星股份(SZ002003)

趋势投资逻辑：

　　今日交易：

　　小仓位买入伟星股份(SZ002003) ，接下来几天的走势很关键，决定去留或加仓。

伟星股份(SZ002003)：

　　09月07日，伟星股份(002003)股价继续上涨。截至今日收盘，伟星股份上涨1.09%，收盘价为12.02元，盘中股价最高触及12.42元，股价创历史新高。 浙江伟星实业发展股份有限公司主营业务为从事各类中高档服饰辅料产品的研发、生产与销售。公司... 网页链接

鸢儿的翎：

　　伟星股份(SZ002003)敢不敢回调让我买

拿笔小欣：

　　在前面写了利安隆、英威腾的净利润断层走势之后，简单分析第三家公司：伟星股份，不足之处请多指正。

　　走势回顾：伟星股份在8月29日发布超预期的半年报后，当天跳空高开3.88%，并迅速封板涨停，并在11.5—12的区间高位横盘6个交易日，并逐渐缩量，符合净利润断层的走势。

　　业绩回顾：2022年上半年公司营业收入18.2亿元，同比上升23.3%;净利润3.1亿元，同比增加33.4%。毛利率39.9%，净利率17%。

　　公司主要业务是生产拉链和纽扣(合计占95%的营业收入)，虽然是一门很看不起眼的生意，但毛利率较高。对于毛利率较高的原因主要有两点：1、公司采用成本加成的定价模式，合理的毛利率可以持续;2、服饰辅料为非标准化产品，具有装饰性、多样性、时尚性的特点，这一点也避免了同质化产品低价竞争的局面。

　　公司2018、2019、2020连续三年分红率高达10%，2021年因为股价上涨的因素，分红率依然有5%，俨然一家高分红的价值股。

　　主要逻辑：

　　Ⅰ、随着行业集中度提升，公司产品抢占更多的市场份额。

　　公司纽扣产品占国内中高端纽扣的20%;拉链产品应用领域广(服饰、箱包等)，市场容量大，公司的拉链产品市场份额仍然较小。

　　Ⅱ、公司秉持“产品+服务”的经营理念，重视研发和创新，

　　注重对客户个性化需求的满足;并且公司交货期限比竞争对手YKK快一周左右，能及时保障大客户的快反订单。

　　Ⅲ、公司股价出现净利润断层的走势后，并且站在中长期均线—周线图上看，主要的周线级别的均线在收敛后都拐头向上走，预示着公司股价有可能还有一小波上涨行情。

　　(伟星刚突破从2021年底横盘至今的平台)

　　题外话：我很喜欢周线级别的均线在高位收敛后再拐头向上的走势，比如

　　(金钱