2022-09-01今日SZ002258股票最新净值和交易情况

技不如人甘拜下风：

　　利尔化学(SZ002258)我去啊，今天怎么了，腊吉李二

证券之星财经：

　　8月30日利尔化学发布公告《利尔化学:关于持股5%以上股东减持股份比例达到1%的公告》，其股东中通投资有限公司于2022年1月8日至2022年8月29日间合计减持589.64万股，占公司目前总股本的0.7922%，变动期间该股股价下跌29.36%，截止8月29日收盘报23.15元。

　　股东增减持详情见下表：

　　根据利尔化学2022年中报公布的十大股东详情如下：

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利尔化学(SZ002258)：

　　智通财经APP讯，利尔化学(002258.SZ)发布公告，公司于2022年8月30日收到持有公司5%以上股份股东中通投资有限公司(简称“中通投资”)出具的《关于股份减持进展的告知函》，中通投资于2021年12月31日至2022年8月29日累计减持公司股份648.1... 网页链接

利尔化学(SZ002258)：

　　利尔化学：关于持股5%以上股东减持股份比例达到1%的公告 网页链接

利尔化学(SZ002258)：

　　同花顺(300033)数据中心显示，利尔化学(002258)8月29日获融资买入2497.30万元，占当日买入金额的25.09%，当前融资余额7.34亿元，占流通市值的4.27%，超过历史80%分位水平，处于相对高位。 融资走势表 日期融资变动融资余额8月29日1805.6... 网页链接

深层风景：

　　一、转债

　　贵燃转债：盘后出了中报，二季度继续亏损，一方面是价格维稳未向下传导，另一方面是燃气安装工程收入下降。基本面是没指望了，题材面可以持续炒炒，同时溢价率不高，安全边界还行。

　　孚日转债：强赎功亏一篑?正股有运作强赎的动力，127的价格也算安全。

　　汽模转2：反复活跃的题材转债，128不贵;

　　九典转债：短时间内跌了20块，小盘，历史脉冲不少，配置;

　　哈尔转债：人民币持续贬值，大宗也跌价，业绩不错，强赎应该是时间问题。

　　万讯转债：题材+小盘+历史活跃，这就是转债致富的核心组合;

　　凯发转债：抄底了一些，之前吃了一波，溢价比较低，但信心不足，随时跑路。

　　华通转债：农业小盘，历史活跃;

　　嘉泽转债+九洲转2+川投转债：电三杰，溢价率也看的过去，不会被正股甩下太多，川投大股东一直减持中，大概率下次要强赎了。

　　利尔转债：老朋友了，敢买敢卖，做到强赎的那天。

　　二、基金

　　这次基金作战纳指大获成功，短线了一把半导体更是有如神助，但之后的医药、科创都因为没有及时止盈坐了电梯，短期资金要做好打大仗的准备，基金这边保持做T和卖出，不做大额买入了。

　　最可惜的是恒生科技卖在了这波反弹前，关键就是资金控制节奏上出现了问题。

　　三、含权小盘潜伏

　　海顺新材+崧盛股份：海顺不错，产能已经就位，就差新能源的订单了，崧盛股份的中报还没出，有点担心暴雷，看下有没有机会先出来以下。

　　还有一些小市值股票，近期都会做清理动作，聚焦转债。

　　利尔化学(SZ002258) 川投能源(SH600674) 九洲集团(SZ300040)

深层风景：

　　转债成交额565亿，一步步缩量中。

　　转股溢价率48.12%，中位数价格124.64。整体来看，受到新规的影响，转债市场在进入到八月份以来，成交量就一直在萎缩，从千亿成交慢慢的回落到了600亿以下的区间。上一个600亿以下的成交区间要追溯到2月份，新规下的成交量地量会落在哪里，会出现什么新鲜变化，是后续要关注的重点。

　　但值得一提的是，转债市场火热的根本，是来自于扩容后，转债这个交易品种本身的条款优势，被不断的挖掘和广为人知。同时伴随着宏观经济的低迷，抱团活动只能在少数板块进行，机游合力趋势股的资金容纳程度有限，资金更多的聚焦在小盘股做题材炒作，而转债大部分的整股对应的都是小票。这两大因素，分别从正股面和溢价率支撑起了转债市场的持续活跃。

　　从另一个角度出发，类似于我们这类资金，在冲击成本大到无法接受之前：除了转债市场实在火热的无法下手的时候，会去做一把基金/股票，更多的时候，还是希望把资金放在转债市场里，保证晚上的睡眠。

　　纠结点无非是，当前的价格，买多买少的问题，只要跌下去了，想抄底转债的资金是越跌越有的，保持乐观，保持配置，保持做T。

　　川投能源(SH600674) 利尔化学(SZ002258) 九洲集团(SZ300040)

BolMos：

　　bm的持仓(ZH3139545)分两次卖掉了利尔化学，短期调整。持有半年，10%收益。

财报孔见：

　　帝都

　　秋老虎的中午

　　二环路东直门桥上

　　一位盲人卖力的拉着二胡，灼热的太阳，黝黑的皮肤，盲人大哥隔一会就用毛巾擦擦脸颊上的汗

　　大哥的面前有一二维码，此情此景，小编观察了一会，有两位路人扫描了盲人大哥面前的二维码，其中一位包括小编，还有一位是中年女性，钱不多，心意而已

　　有很多时候，我们觉得自己生活很苦，工作不顺，生意不顺，生活也不顺

　　其实，相比盲人大哥，我们已经幸福且生活诸方面顺利了很多，不是么

　　盲人大哥拉二胡是重要的工作之一，他在尽力工作，哪怕回报微乎其微，但还是工作地很卖力。 我们自己呢?

　　工作光荣，努力光荣，只要有目标，每天在朝着目标前进的路上，就值得肯定

　　最近开始写写化工类的票，利尔化学和皖维高新，貌似最近热度还可以，我们去看一看

　　言归正传

　　认识利尔化学和皖维高新

　　利尔化学, 坐标成都, 2008年上市

　　公司是全球范围内继美国陶氏益农之后最先全面掌握氰基吡啶氯化工业化关键技术的企业，相继开发出了氯代吡啶系列产品中的毕克草、毒莠定、氟草烟、绿草定等除草剂产品。目前公司是国内最大的氯代吡啶类除草剂系列农药产品研发及生产基地，以及国内最大规模的草铵膦原药生产企业。公司氯代吡啶类系列除草剂、有机磷类除草剂草铵膦的原药产量、出口量稳居国内前茅。公司产品出口美国、巴西、阿根廷、澳大利亚等三十几个国家及地区，主要客户科迪华、巴斯夫、先正达、纽发姆、UPL等均为行业内国际顶尖农化企业

　　公司所属行业为化学原料和化学农药制造。农药一般指防治农作物病虫害的药剂。实际使用的农药产品是由农药原药和农药助剂制成的农药制剂;其中农药原药起主要作用，称为有效成分或活性成分。另外，根据作用对象的不同，还可以分为：除草剂、杀虫剂、杀菌剂等

　　随着国际农药巨头新一轮兼并重组完成，全球农化产业农药、种子行业整合格局已经完成。以先正达集团、拜耳、巴斯夫、科迪华为第一集团的跨国公司在农药全球市场占比份额达到60%以上。这些国际农化巨头除了开展植保业务外，还开展种子业务，发展模式具有科技创新、全产业链、产品种类丰富、一体化、国际化等特点

　　营收权重而言, 农药原药营收占比2/3, 毛利率35%; 农药制剂营收占比2成, 毛利率31%; 化工材料及贸易营收占比1成

　　国内营收占比54%, 海外46%

　　2021年研发投入2.6亿, 研发营收占比4%, 未超过5%的优良线

　　皖维高新, 坐标合肥， 1997年上市

　　公司立足PVA产业链、做大做强主业，建成了化工、化纤、建材、新材料四大产业，形成电石—PVA—PVA纤维、膜用PVA—PVA光学薄膜、PVA—PVB—PVB胶片、废糖蜜—酒精—乙烯—醋酸乙烯—VAE/ PVA、VAE—可再分散乳胶粉等五大产业链，产品广泛应用于纺织、食品、医药、建筑、木材加工、造纸、印刷、农业以及冶金、电子、环保等行业，成为品种最齐全、研发能力最强、技术与管理水平最高的国内PVA行业龙头企业

　　全球聚乙烯醇(PVA)生产主要集中在中国、日本、美国等少数几个国家和地区，总装置产能约185万吨，2021年实际产量125万吨左右，其中亚太地区是主要生产地区，占世界总产量80%以上。全球具有代表性的企业主要有日本可乐丽株式会社、日本积水化学工业株式会社、日本合成化学工业株式会社、安徽皖维高新材料股份有限公司、中国石油化工集团有限公司、台湾长春集团、内蒙古双欣环保材料股份有限公司和宁夏大地循环发展股份有限公司等

　　我国大陆地区聚乙烯醇(PVA)总产能99.6万吨(不含台湾地区)，2021年聚乙烯醇实际产量为约75万吨，是世界上最大的聚乙烯醇生产国, 皖维高新的产能及实际产量均占到大陆地区的3成左右

　　营收权重方面, 聚乙烯醇营收占比1/3, 毛利率35%; 醋酸乙烯营收占比8%, 毛利率32%; 水泥营收占比14%, 毛利率32%; 其他一半左右营收为各类化工产品

　　2021年研发投入3.4亿, 研发营收占比4.3%, 未超过5%的优良线

　　利尔化学财报数据

　　2021年营收65亿, 过去5年营收复合增长率16%, 过去10年营收复合增长率18%, 10年涨了5倍的营收, 2021营收增长31%，2022H1营收增长61%, 2022年开始爆发

　　毛利率而言, 2021年以前中位数为26%, 2021年毛利率32%, 2022H1更是达到创纪录的34%，2022年同样形势见好

　　2021年自由现金流8.2亿, 创了年度历史记录，过去10年的自由现金流全部为正，且2022H1的自由现金流更是达到夸张的10.2亿

　　2021年底金融资产13.6亿, 金融负债20亿, 资本结构中规中矩

　　皖维高新财报数据

　　2021年营收81亿, 过去5年营收复合增长率12%, 过去10年营收复合增长率11%, 2021营收增长15%，2022Q1营收增长34%，2022年同样开始明显抬头

　　毛利率而言, 2021年以前中位数为17%, 2021年毛利率25%, 2022H1同样也达到创纪录的32%的毛利率

　　2021年自由现金流9.8亿, 同样创了年度历史记录, 除了2012和2017年外， 过去10年自由现金流全部为正, 2022H1自由现金流同样达到创纪录的12.8亿

　　2021年底金融资产19亿, 金融负债25亿, 资本结构中规中矩

　　利尔化学和皖维高新估值

　　对于利尔化学, 我们以2021年的自由现金流为基数, 综合过往的营收和自由现金流增长情况, 假设未来10年复合增长率为20%, 估值如下:

　　对于皖维高新, 我们以2021年自由现金流为基数, 综合过往的营收和自由现金流增长情况, 假设未来10年复合增长率为15%, 估值如下:

　　解读:

　　利尔化学和皖维高新, 前者是做除草剂的, 后者是我国聚乙烯醇(PVA)龙头, 都属于化工类的范畴

　　虽然业务本身差异比较大, 但两个票的共同点还是挺多的, 2022年趋势都非常之良好, 自由现金流创了历史记录, 毛利率创了历史记录, 营收增速创了历史记录等等

　　从估值的角度, 我们都基于各自最近的2021年自由现金流, 在对未来营收增速预估方面, 利尔化学采用了跟过往5年和10年都比较接近的20%增速预估, 皖维高新则采用了2021年最新的营收增速预估15%, 对应的估值, 利尔化学38元附近, 皖维高新则为16元附近

　　利尔化学，如果未来10年的复合营收增速提升到25%，则估值为54元，30%的营收增速则对应的76元, 趋势良好的一个票，虽然目前从月线上看已经处于相对高位，单纯从基本面而言，仍谨慎看多

　　利尔化学20220630前十大流通股东, 9个增持, 1个新进, 也是激发了小编写这个票的好奇心, 当然这只是个小插曲

　　皖维高新, 虽然近期从11.3元下来了, 调整幅度已经有20%左右, 单纯从估值的角度, 貌似, 11.3元的小高点也应该不具备太高难度

　　老规矩, 个人研判, 不做投资推荐, 欢迎加关, 点赞

　　孔东亮, CPA

　　2022/08/28

哎慢慢来不要急：

　　利尔化学(SZ002258)今年还跌1.11%

mclg：

　　利尔化学(SZ002258)该出减持公告了吧?都快忘记

小鳄仔：

　　利尔化学(SZ002258) 农化一哥，高壁垒高成长低估值，超级趋势白马，不疾而速

深层风景：

　　0822 医药什么时候能涨?

　　沪深成交量10264，缩量，堪堪超过万亿。

　　得益于宁德时代为首的电池、新能源的强势，创业板成为最强势的指数，科创50依然萎靡。

　　转债中位数价格128.23，略有反弹，溢价率47%，成交额跌破了600亿的关口，成交额597亿。成交额的低迷，带来的是纯博弈的转债的持续下跌。

　　一、基金(182W)

　　创新药ETF：已经在前低附近了，医药的节奏不会太快，需要以日线的级别来跟进;

　　科创50ETF：重回震荡箱体;

　　恒生科技ETF：需要经济重回增长，恒生科技的弹性在经济增长期会非常好，需要等待一个转势。

　　二、转债(155W)

　　康泰转2：康泰是作为现金替代的，上次下修涨到了135，觉得现在124的价格，是有些低估的;

　　川投转债：川投能源晚上出了个竞标的公告;

　　贵燃转债：127+8.4%，加上贵州燃气前期的高波动率，性价比不错;

　　利尔转债：受到了供电影响，长期的基本面走势还是看好;

　　哈尔转债：整股有破位的趋势，减了点仓位;

　　鸿达转债：潜伏;

　　九洲转2:&嘉泽转债：电力应该还有行情;

　　三、小市值策略(70W)

　　最近小市值策略处于估值中枢上移带来的收获期，控制好仓位，做轮动。

　　利尔化学(SZ002258) 川投能源(SH600674) 创新药ETF(SZ159992)

利尔化学(SZ002258)：

　　中新经纬8月22日电 又有上市公司发布受限电影响的公告。 22日早间，利尔化学发布受到供电影响的公告称，绵阳、广安两基地再次接到将生产限电(仅保留保安负荷)时间延长至8月25日的通知。 据悉，利尔化... 网页链接

财经五五：

　　利尔化学(SZ002258)

　　1.8月22日早间，利尔化学发布公告，公司位于四川省绵阳市、广安市的生产基地生产限电时间延长至8月25日。除绵阳、广安基地出现大规模生产限电以外，公司四川省外其他生产基地总体受限电影响较小。

　　目前没有完全停产，采取低电量运行模式，对公司业绩会造成一定影响，但是预计影响不大。

　　2.公司主要从事氯代吡啶类、有机磷类、磺酰脲类、取代脲类等高效、安全农药的研发、生产和销售。

　　3.通过摸象APP的财报分析，发现公司价值指数高，风险指数低。上半年公司实现营业收入50.78亿元，同比增长60.72%。考虑到草铵膦等新产品在未来逐步发力，利尔化学目前可以说是有足够安全边际，有着巨大的弹性空间。