2022-11-22今日SZ000423股票最新净值和交易情况

小利：

　　东阿阿胶(SZ000423)在小区的电梯里看到阿胶的广告了，有点意外

滚动snowball：

　　东阿阿胶(SZ000423)投资阿胶整整早了一年，这一年积累经验与教训。明年我对阿胶的行情乐观，应该说此时此刻起就要乐观起来，我觉得是时候了。

小琳琳黄金屋：

　　#实盘周总结#腾讯控股(00700)中国平安(SH601318)洋河股份(SZ002304)

一、交易记录

　　1、本周交易1笔，249港元加仓腾讯控股。本周账户盈利-1.55%;本周上指1.57%，深指3.18%，创指6.35%，沪深300 0.99%，本周跑输四大指数。

　　2、本月交易1笔，249港元加仓腾讯控股。本月账户盈利-1.55%;本月上指1.57%，深指3.18%，创指6.35%，沪深300 0.99%，本月跑输四大指数。主要是腾讯下跌。

　　3、本年交易：本年累计交易39笔，其中股票买入34笔，股票卖出2笔，基金买入3笔。本年账户盈利-17.84%;本年上指-15.6%，深指-25.14%，创指-26.78%，沪深300 -22.22%，本年跑赢深指、创指和沪深300指数，跑输上指。

　　4、其他：本周新中签1个新债，本年累计中债19个，本周中签新股0个，本年累计中签新股3个;本周收到分红0元，本年累计收到分红21000元(不含腾讯京东分红);本年累计加仓占年初仓位52%左右。

　　5、后续交易计划：腾讯控股220港元加仓机会、中国平安40元加仓机会、洋河股份120元左右加仓机会、海康威视27元左右加仓机会、分众传媒5元左右加仓机会，但可能会在高于上述价格下把腾讯加到30%、海康10%和分众15%的仓位。

　　6、目前持仓及仓位：目前持仓11个股票，1个基金，目前整体仓位95.82%：

二、环境分析和持股动态

　　本周又是大幅震荡的一周，恒生指数连创调整新低到16000多点，上证指数跌破3000点，随着美国对中国芯片和半导体新的措施，中概股继续大幅下跌，腾讯控股跌破250港元，最低到246港元，交易量持续下降，破净股大量出现，回购大量出现，市场估值明显低估了，也明显有点恐慌气氛了，但周五市场高开高走，可能与公布的9月份金融数据有关，也可能就是跌多了就要涨点吧。目前来看，外部环境没有明显好转，可能就是美国加息周期可能不会持续过长时间，其他局部冲突、贸易冲突、中美冲突等没有实质性改变，国内的疫情又呈现散点爆发、经济低迷等，但货币在放水;目前这个点位，不应再悲观，首先不能割肉，再次有钱可以低位加一点，实在没办法就不要看账户了，该干嘛干嘛去，过一段时间也许会给你惊喜。

　　腾讯控股本周继续回购，而且回购金额从每天3.5亿上升到了6亿港元，根据11月16日公布三季报，从下周开始腾讯不能回购了，各研报也开始预测腾讯三季度业绩了，目前各研报普遍预测三季度腾讯收入上下1-2%左右，利润300亿左右，随着腾讯降本增效的实施，各研报预测四季度开始恢复同比增长，全年应该1000亿的净利润还是有的。

　　中国平安本周公布10月20日进行年中分红兑现，每股0.92元。1-9月份中国平安经由各子公司实现原保险合同保费收入合计6042.69亿元，同比增长2.19%。其中子公司平安财险、平安寿险、平安养老、平安健康的保险合同保费收入分别约为2220.24亿元、3552.94亿元、160.82亿元、108.69亿元，同比分别变动+11.38%、-2.54%、-11.66%和17.43%。保险端应该是触底了，但投资端还未触底，特别是房地产行业的调整，XH和BGY会不会对中国平安造成影响，且房企的公司债能否按期足额收回，都还要打个问号。目前阶段中国平安的股价感觉就是想向上冲又冲不上去，往下又跌不了，主要还是有很大的不确定性原因。

　　洋河股份发布业绩预告，2022年前三季度，预计实现营业收入264.4亿元左右，同比增长20.5%左右;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润86.65亿元左右，同比增长26.5%左右。业绩基本上在期望范围内，前三季度86亿已经超过去年全年75亿多了11亿，第四季度按照去年第四季度3亿同比增长20%即3.6亿算，全年基本上90亿的净利润，达不到原来希望的100亿净利润，除非在第四季度中投资性收益大幅增长。

　　东阿阿胶发布业绩预告，2022年前三季度，预计实现净利润4.6亿元-5.6亿元，同比预计增长53%-86%。其中第三季度净利润预计为1.85亿元-2.25亿元，同比预增22%-48%。2021年第四季度实现约1.5亿净利润，如果今年四季度同比增长20%左右，即可以实现1.8亿净利润，则全年6.4-7.4亿净利润，则在估计值7-8亿的偏下位置，此轮东阿阿胶回调较大主要还是市场担心其真实去化问题和价格问题。本周东阿阿胶与大股东联营的一个子公司，东阿阿胶增资4000万元，占20%的股份小股东，这个公司去年亏了6000多万元，今年已经亏损了8000多万元，估计是不增资都运营不下去的那种，所以针对东阿阿胶的财报质量非常高，经营性现金流非常充足，生意模式也还可以，但东阿阿胶不能长期、大仓位买入主要就是是经营层素质(更直白说是国企的企业文化)以及乱投资，在秦时期就曾经投资过鹿茸等药材公司，坏账损失去年刚刚计提完了，今年又开始投资，且暂时只看到了失血，看不到赢利的希望的业务，还是小股东，所以东阿阿胶只能是中短期持仓目标。

　　华侨城公布9月份的经营数据，9月份公司实现合同销售面积28.5万平方米，合同销售金额62.4亿元;2022年1-9月份公司累计实现合同销售面积201.1万平方米，较2021年同期下降35%，合同销售金额429.7亿元，较2021年同期下降35%。同比下降减缓了，主要还是因为房地产行业从去年下半年开始调整，去年下半年的销售数据基数较低的原因，针对房地产行业调整目前来看还没有看到好转的迹象，最近XH暴雷是热点，XC估计也快了，BGY也很危险，随着这些优秀民营房企的暴雷，行业继续深度调整，在此情况下，华侨城也是高负债模式，估计其资金情况也不容乐观，但好在是央企，这估计也是最近华侨城深度调整的原因吧;针对房地产行业调整，个人比较关注的是华侨城到底会不会出问题，房企暴雷对中国平安的影响，XH和BGY，中国平安都是其二股东，影响到底会有多大??

　　海康威视本周开始了回购，但周未传出美国联邦通信委员会(FCC)主席Jessica Rosenworcel日前已向其他三位委员提出禁令提案，将以美国国家安全为由，禁止中国华为、中兴通讯、海能达、海康威视、大华技术在美国销售相关新设备。加上前几天半导体的升级，估计对海康威视还是有影响的。

三、学习思考

　　伴随着市场的调整，个人账户浮亏较大，但也应有信心，应该坚持住，主要有：第一，可以看到目前市场整体估值不高，各大指数均处于较低位置，向下空间有限，除非有极端事件发生，否则指数再向下20%的空间基本上没有;第二，个人持仓股票估值均不高，腾讯TTM11倍，中国平安TTM7倍多，分众传媒TTM不到18倍，洋河股份TTM26倍，海康威视TTM不到18倍，除了东阿阿胶、洋河股份和恒瑞医药处于合理估值外，其他均处于低估状态;第三，个人持仓公司的经营情况正常或正更好方向转变，腾讯控股四季度有可能会恢复增长，目前主营业务除游戏外，其他都已经在好转(含广告)，降本增效持续推进，后续利润增长应该会好于应收增长;中国平安寿险改革基本结束，现在就等投资端转变主要就是房地产行业的好转;洋河股份保持较好的增长;分众传媒三、四季度广告主明显增多，但今年到目前为止，京东、阿里、美团等互联网平台的广告明显少几乎没有，眼看到双十一了，按照道理应该有很多的，但分众目前的成本应该将的比较多，看三季度能否实现15亿左右的净利润;海康威视公司自身的技术、业务发展应该是上了一个台阶，生产能力也在扩产，但目前主要是经济大环境和国外环境存在较大不确定性，政府开始缩减会有影响，美国针对中国的半导体、芯片行业的出口限制会有影响，还有一个SDA悬在头顶，但从长期来看，海康威视在物联网和人工智能的领域龙头地位可能性还是很大的，当海康渡过目前的困难，迎来新技术风口的周期，海康将不是千亿市值的公司，且行且观察吧。其他股票，东阿阿胶基本正常，恒瑞医药大概率在转好，福寿园的行业定位和定价权没有什么变化，上海机场也在逐步恢复，格力电器也很正常。除了华侨城感觉不确性更大了外可能变得更差了外，其他应该均在好转。

微澜水：

　　一种感觉最近这半年，雪球上研究财务指标分析的雪友比之前少了，至少比去年要少多了，至少写这种普及财务分析的长文比之前要少了，市场没有之前那么大。

我发现很多人热衷研究国际局势宏观经济，比如国内疫情发展，国际上美国加息，俄乌战争，大家的心思与之前相比，投入到个股本身的精力比之前要少了。

　　现在，

　　还有一些股友，开始抛弃长线持股，屡试不爽的区间操作，让大家把思维局限在2800-3700，这年头本就应该高抛低吸，涨了就卖低了接回，如果是高手，这个波段操作不断降级持股成本，非常好。

　　波段操作的终结时白马股的单边牛市，让波段操作黯然失色，白马股的衰落让波段操作再次来到前排，股权思维似乎不那么靠谱了。“持股10年，谁说的准，不做轮动活该吃亏”。

　　自从上次白酒大牛市吃了亏，我就开始告诫自己

　　要有长线持股思维，一定要拿到最后。这两年显得有点尴尬，做了多次过山车，但是面对波段操作朋友的风生水起，心里多少有点黯然。

股市最大规律就是：让你找到股市的规律，然后再把你屡试不爽的规律打破，而后的市场规律与你之前总结的规律南辕北辙，周而复始，不断的割韭菜。东阿阿胶(SZ000423)同仁堂(SH600085)白云山(SH600332)

滚动snowball：

　　东阿阿胶(SZ000423)推测：今年业绩7-8亿，符合我年初推测。营收是42-45亿左右吧，应该不会大幅提升，这是考虑到明年可能的股权激励因素。(不一定准，也许下个月就激励)。根据一般规律，明年业绩落在11-12亿左右合理。营收50-55亿，这样的增长曲线合理，营收应该有一定增幅。

蓝色飘风：

　　东阿阿胶(SZ000423)一个温经汤治疗女性下焦寒，痛经药。一个治疗失眠的黄连阿胶汤(兼男性性生活不行)，都是大市场。还有这么多古方可以开发。炙甘草汤、猪苓汤、黄连阿胶汤、白头翁加甘草阿胶汤、温经汤、大黄甘遂汤、薯蓣丸、胶艾汤、胶姜汤、清肝止淋汤、阿胶附子汤、两地汤、安老汤、调肝汤、润燥安胎汤、肠宁汤、救脱活母汤。一群笨蛋放着中药饮片市场不开发，去投资看不到前景的生物。

投资a股巨人品牌：

　　同仁堂(SH600085)云南白药(SZ000538) 东阿阿胶(SZ000423) 2021年卖了东阿阿胶云南白药单吊同仁堂这两年没亏钱，今年重新布局云南白药未来三年大概有不错的收益。

　　片仔癀现在这个位置不打算买了没有云南白药有想象空间。

　　未来三到五年持有同仁堂云南白药即可!

蓝色飘风：

　　东阿阿胶(SZ000423)随着中药大环境回暖，中药饮片，各类中药保健品必定全面开花。失眠人口也越来越多。阿胶放着踏马的黄连阿胶汤不开发，去投资生物类公司，搞个毛线啊。。。。带有阿胶的中药古方有的是，不用研发，直接按古方做饮片就是一个大市场。还去搞踏马的西药。生物医药。不是猪是什么!!!

邓普顿是谁：

　　东阿阿胶(SZ000423)这几年第一次看门口摆阿胶，现场熬胶。坐标杭州，海王星辰门口。不过这个时候专门来买阿胶应该不多，应该事前宣传一下，才会热闹，被动等待可能效果一般。不管怎么样，今年能来搞这个就是很大的进步了

姜大户：

　　最近六年筹码对比，片仔癀平均成本353，现价319，平均亏损10%。

　　让我们再来看下苦命人银行：江苏银行平均成本6.35，现价6.55，平均盈利3%(而且每年还有5%左右超高分红)

　　为什么股牛人不赚?片仔癀股民总和大部分筹码都在411左右集中。这和葛兰基金长期业绩是正的，但是总和确给基民亏几百亿是一个道理。业绩低时候买的人很少，业绩高点出泡沫时候买的人最多。

　　看中估值炒股票可能不赚钱但是不看估值炒股票一定亏大钱。

　　江苏银行(SH600919) 片仔癀(SH600436) 中欧医疗健康混合A(F003095)

姜大户：

　　现在人均亏损30%+了，这几天反弹再不跑，三季度一雷雷醒，亏50%+!片仔癀(SH600436) 东阿阿胶(SZ000423)

價値狙撃_牧羊聽海：

　　中医药ETF(SH561510)

　　东阿阿胶发布2022年三季报预告，报告期内实现归母净利润4.6~5.6亿元，同比增长53%~86%;扣非归母净利润4.0~5.0亿元同比增长70%~113%，业绩增长基本符合预期。

　　东阿阿胶资产减值风险出清，2022年三季度单季度实现归母净利润1.85~2.25亿元，同比增长22%~48%，扣非归母净利润170~2.10亿元同比增长34%~66%。2022年三季度业绩增长预计主要受资产减值出清带动，2021年三季度净利润为1.52亿，伴随0.88亿资产减值，2022年资产减值已基本完毕。

　　(声明：个人复盘思考记录之用，不构成任何建议)

三个一先生：

　　东阿阿胶(SZ000423)的主要问题是管理层，看看他们的理想还是挺丰满的，但是，要有高手操作，光写写材料是没有用的，而高手，本来就少，而他们的企业文化，能不能产生高手?能不能容得下高手，都是问题。第二个，这样的市场大环境，资产价值都在缩水，这个市盈率，不太敢下手。第三个，今年的业绩还是个比较业绩，不稳定，主要看明年，如果明年还有这个速度，就有吸引力了，但还是要回到管理层这个短板，如果上不了路，依旧按消费品去经营，那就会沦落成一般周期性公司，成不了成长性好公司

第一药店财智：

　　“守得住经典、当得了网红”，东阿阿胶玩转新潮流营销方式赋能连锁，携手共抓中式滋补健康强风口!

　　随着工作节奏加快，压力陡升，现代年轻人普遍患有健康焦虑。某知名机构抽样调研了一二线城市40岁以下消费者，结果显示高达89%的年轻人在最近一年内选择中式滋补品(原料、零食)的方式养生，相较于运动(60%)、西式保健(58%)而言，中式滋补以绝对优势高居国人健康解决方案的首位。

　　这对于产业来说是个重大机遇，中式滋补健康产业将迸发巨大潜力。

01

中式滋补健康热潮来了

　　近年来，“养生”相关话题在小红书、抖音等社交平台上的讨论热度节节攀高，在淘宝直播“新健康消费”类目中，90后和Z世代的成交额占比从2018年34%极速上升至2020年50%。有分析认为，一方面是“996”的工作节奏下，当代人所承受的身体和精神压力都较以往提升许多，另一方面也因为媒介基础设施的改变使得信息传播效率更高，人们的健康观念在日益强化。

　　在健康中国、中药创新传承的顶层设计总框架下，国家出台一揽子中医药产业扶持计划，8月2日，国家中医药管理局政策法规与监督司司长余海洋表示，“在完善政策体系方面，党中央、国务院的重视支持力度前所未有，出台文件的规格之高、数量之多、领域之广也前所未有。”

　　在产业端，中康CHIS开思数据显示，线下药店中成药中式滋补健康商品销量已达百亿规模，与此同时迎合消费者零食化、轻量化、便捷化的养生需求，益丰、一心堂、漱玉平民等头部连锁纷纷进入相关领域，展开积极探索。

　　中康CMH产业数据表明，中成药类滋补保健品在药店终端的销售额呈逐年上升态势。受疫情影响，2020年中式滋补保健品销售量首度下滑，随后2021年恢复增长，销售额达233.64亿元。

　　数据来源：中康CHIS数据

　　根据中康CHIS开思数据显示，连锁药店端中式滋补健康保健品类主要聚焦于补气补血、滋阴助阳、增强免疫、缓解疲劳、美容养颜、骨骼健康等，其中阿胶品类领跑中式滋补健康大类销售增量。

02

东阿阿胶强势入局

多维度赋能连锁耕耘大市场

　　作为阿胶品类行业领导者，针对新消费需求，东阿阿胶开展了一系列产品研发动作，研发贴合消费者生活的产品矩阵。例如，公司开发OTO模式，将鲜制即食阿胶送至消费者手中，满足年轻消费群体便利化需求;开发东阿阿胶粉、阿胶凝膏、阿胶珠等产品，积极探索“阿胶+”领域，不断为消费者提供更便捷、更年轻、更温暖的滋补选择。

　　从服用场景出发，东阿阿胶在细节上精益求精。设计时尚包装、方便即食，力求适应现代人生活方式，致力于成为“消费者最信赖的中式滋补健康引领者”，努力为消费者创造美好生活。

　　随着中式滋补零食化、国潮风起，东阿阿胶还通过厚积薄发的营销优势造就“隐性”护城河。强势营销资源不断演绎品牌新内涵，成为新一代消费者耳熟能详的消费品牌，也当之无愧成为产业“话题制造机”。在线下客流下滑的市场环境中，赋能连锁共同成长。

　　2020年10月，东阿阿胶旗下桃花姬品牌与香奈儿、娇兰、迪奥、欧莱雅等国内外一线品牌跻身“2020年芭莎国际美妆大奖”，成为“年度美颜零食”，成功跨界出圈。

　　突破传统营销模式，关注消费者情感需求，东阿阿胶形成矩阵式密集展开动销活动。东阿阿胶展开“一路有您”沙龙活动与消费者深入对话，重视消费者体验，获得真实反馈与认可;桃花姬品牌建立社群，打造国风美学课堂，邀请消费者参与内容创作，开展“桃花姬·青春诗会”，获得高质量客群与文化认同;复方阿胶浆关注全民免疫力，积极捐献主力抗疫，开展创意大赛，通过微电影、短视频、自媒体矩阵，传递品牌价值与关爱。

　　“守得住经典、当得了网红”，东阿阿胶打出了系列新玩法，与连锁药店一起换档迭代，合力推出快闪店、气血加油站、四季IP品牌营销等新活动、新模式，令消费者眼前一新，也令连锁药店终端品牌形象注入新的活力。

　　东阿阿胶携手连锁一起走进企事业单位、写字楼，在“快闪店”互动场景下即时邀约消费者共同体验中式滋补的魅力。当然，快闪店的成功在于前期线上、线下的预热及秒杀预告，活动内容及氛围宣传到位，连锁药店也在此期间实时获得了更多目标客群及高质量会员，注入更多新鲜流量!

　　睡眠是现代消费者一个普遍的健康问题，东阿阿胶创新提出“气血加油站”概念，使得连锁药店在消费者潜意识中有了具象化展示和地位，以连锁药店为实体单位，东阿阿胶工商携手共为患者创造价值。

　　此外，考虑消费者四时滋养健体的需求，兼顾连锁药店四季营销焕新的服务更迭，作为消费者最信赖的中式滋补健康引领者东阿阿胶总结出“四季场景营销模型”，春养肝、夏宠粉、秋尽孝、冬滋补，全时覆盖消费者滋补需求，弥补连锁药店客户全季节滋补经营效能提升。

东阿阿胶正式发起2022年下半年重点资源整合项目—中心城市品牌共建计划，全国33个重点城市联动核心连锁，进行全覆盖、多频次、长周期的楼宇、户外、公交车等广告投放

　　目前，，意在强化“滋补国宝，东阿阿胶”的品牌心智，对阿胶块、复方阿胶浆两大核心产品进行区域渗透及品类拉新。

以门店为中心，通过广告投放精准触达消费者，提升门店客流，并匹配熬胶、养生顾问等高端服务，提升消费者满意度

　　。此外，在进行中心城市计划品牌共建的同时，线下开展动销及氛围打造，线上进行抖音、小红书等达人种草，形成海陆空全覆盖整合营销。

　　在国力强盛、国潮上行的发展大格局下，东阿阿胶携手60万家药店迈入千亿中式滋补新时代，共同实现产业转型升级，驶入行业发展快车道!

—END—

智利红酒：

　　@元卫南 对东阿阿胶常年坚持。

风中少_Carry：

　　东阿阿胶(SZ000423)

　　2011-2021十年的平均净利润是11亿，经营流入现金平均9亿;

　　在一段时间内曾寄予希望的各种行为毫无作用

　　1.双百计划股权激励

　　2.燕窝产品市场驱动

　　3.药典阿胶新定义

　　唯一的只有业绩慢悠悠的恢复，确切的说太慢了，至于能有多高的高度，在这缓慢的恢复过程中，似乎对高度没有了分歧。。。

滚动snowball：

　　东阿阿胶(SZ000423)业绩预期处于我的下限，这证明市场是有效的，拉胯的股价走势对应的就是拉胯的业绩，这合情合理。市场总是提前反应预期的。我一直比较相信市场的有效性。看到底牌后再做决定，黄花菜都凉了。这比业绩好而股价走势拉胯要强，那是最让人无法接受的，说明资金根本没有兴趣。后面也就不会有像样的行情了。就是这样!

吾若成风：

　　东阿阿胶(SZ000423) 妹d，一看账户今年还亏157w，刚刚突然发现我已经亏满2年了，就申请开通创业板和科创板。可能主板的10厘米不适合我，以后我打算去20厘米里面玩了。今年最赚钱的股票：欧景科技，真是吃了屎了，一万头草妮马奔腾而过!也不知道多久才能悟道，我先睡了，晚安～我最好的年华，妈d居然都在回本中挣扎!!!

雪球小散户：

　　东阿阿胶(SZ000423)天冷阿胶浆不打折了，485一盒。我个大冤种，一下买了3盒。。。我回家才发现，价格买到山顶。