2022-11-25今日SZ001914股票最新净值和交易情况

地产ETF_159707：

【招商积余：2022三季度实现净利润约46600万元~47500万元，同比增长上限24.26%】

　　#成份股快讯#

　　近期，招商积余(SZ001914) 发布2022年三季度业绩预告：

净利润约46600.0万元~47500.0万元，变动幅度为:21.9%~24.26%。

　　报告期内，公司业绩略增，预计实现

　　业绩说明，主要系公司导致归母净利润同比增加，以及遗留房地产开发业务同比亏损减少所致。

　　2022年1-9月，公司转让中航城投资、赣州九方及昆山中航三家子公司股权确认投资收益3,343万元，落实房产租金减免政策减少归母净利润约6,700万元，其中减少第三季度归母净利润约2,300万元。

　　地产ETF(SZ159707)

招商积余(SZ001914)：

　　同花顺(300033)数据中心显示，招商积余(001914)10月11日获融资买入981.60万元，占当日买入金额的14.53%，当前融资余额1.70亿元，占流通市值的1.74%，低于历史20%分位水平，处于相对低位。 融资走势表 日期融资变动融资余额10月11日485.7... 网页链接

风财讯：

　　来源： 证券时报

　　证券时报网讯，兴业证券指出，百强房企跌幅进一步收窄，基本面底部回升，优质房企供给侧改革受益不变，未来销售分化，拿地份额提升，利润率改善，中长期看好保利发展、招商蛇口、华发股份、万科A、金地集团、滨江集团、南山控股、招商积余等。

禅禅流水：

　　从一级市场并购市盈率看物业股二级市场投资价值：

　　上市物业公司并购非上市物业管理标的的案例较多，下面列举几例：

　　2019年9月雅活收购中民物业60%股权，耗资15.6亿，收购市盈率12.5倍;

　　2020年4月融创服务收购开元物业99%股权，耗资14.88亿，收购市盈率13倍;

　　2020年5月新城悦收购成都诚悦时代物业62%股权，耗资1.05亿，收购市盈率9.8倍;

　　2020年11月合景优活收购润通物业80%股权，耗资2.14亿，收购市盈率10.6倍。

　　一级市场物业公司股权估值平均大约12倍。反观现在二级市场估值，其只有一级市场估值的一半!二级市场有流动性优势，上市公司有品牌优势，理应颠倒过来才对：二级市场估值应该是一级市场的两倍!

　　碧桂园服务(06098)新城悦服务(01755)雅生活服务(03319)

一叶飞刀：

　　回复@禅禅流水: 这个结论的成立需要至少如下假定成立

　　1、上市公司并购是公允的，不存在利益输送和判断失误

　　2、并购是一次性付款的，不存在延期付款导致的折现问题//@禅禅流水:回复@禅禅流水:还有关键一点，被收购的标的公司大部分是项目公司，其增长仅仅是比较缓慢的内生增长。而上市公司从行业整体看，既有内生增长，也有外延增长，而外延增长是这个行业的主要增长模式。只要我们稍具长线眼光，以一级市场的半价买入二级市场股票，巴老先生也会赞许的。新城悦服务(01755)碧桂园服务(06098)招商积余(SZ001914)

招商积余(SZ001914)：

　　近日，天津滨海新区疫情大面积突发，此轮疫情来势汹汹，疫情形势不容乐观，位于天津经济技术开发区内的招商积余(001914)天富天润项目也被列为中高风险区。面对严峻的疫情形势，天富天润公寓项目连夜紧急启动疫情防控预案，成立疫情防控专... 网页链接

禅禅流水：

　　还有关键一点，被收购的标的公司大部分是项目公司，其增长仅仅是比较缓慢的内生增长。而上市公司从行业整体看，既有内生增长，也有外延增长，而外延增长是这个行业的主要增长模式。只要我们稍具长线眼光，以一级市场的半价买入二级市场股票，巴老先生也会赞许的。新城悦服务(01755)碧桂园服务(06098)招商积余(SZ001914)

禅禅流水：

　　有没有谁补充一下物业上市公司今年的并购情况?新城悦服务(01755)碧桂园服务(06098)招商积余(SZ001914)

展新聊股：

　　9月30日，中国人民银行宣布，决定自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下(含5年)和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变，即5年以下(含5年)和5年以上利率分别不低于3.025%和3.575%。

　　万科A、保利发展、招商蛇口、金地集团、滨江集团、招商积余

CricBigData：

　　2022年，疫情仍在肆虐的一年。

　　之于物业，疫情是试金石，是放大镜，亦是显微镜。继聚拢了众多“高光时刻”之后，物业行业的价值在疫情之下又得到了一次“再发现”：从最初的“社区服务者”开始转变为“城市服务者”。

　　然而从刚刚过去的上市物企中报季来看，与过往两年快速增长相比，今年业绩表现不容乐观。营业收入、在管面积两项指标增长放缓;净利润、毛利率和净利率三项指标下降。

　　2022年9月29日万科旗下万物云上市首日破发，并没有给市场带来多少意外，似乎破发亦在意料之中。

　　2022年第三季度，物业股普遍下跌，59家上市物企股价均值跌幅达22.7%。即便破发，目前在港股物业股的序列中，万物云股价还是排列靠前。

　　对于物业企业而言，当下面临的不仅有物业行业本身估值调整的问题，还有整体行业下行带来的增长困境。

　　2022年上市物企中报季收官，从克而瑞物管统计披露中报的57家上市物企业绩表现(恒大物业、彩生活、奥园健康未发布中报;未含刚借壳上市的中天服务)来看，上市物企营业收入、在管面积两项指标增长放缓;净利润、毛利率和净利率三项指标下降。

　　2022年上半年上市物企营收均值为19.49亿元，碧桂园服务、雅生活服务、绿城服务位列前三。53家物企营收均值同比增长26.5%，去年同期为54.7%，增长放缓。48家营收保持增长，9家下降。去年同期无营收下降企业。

社区增值服务收入增速下滑，三分之一负增长

2022H1物企社区增值服务增速大幅下滑。

　　上半年社区增值服务收入均值为2.71亿元，排名前三为碧桂园服务21.12亿元、保利物业14.02亿元、绿城服务13.10亿元。一年来受疫情封控、经济环境等因素影响，

　　上半年社区增值服务增速均值为27%，与2021年中133.7%对比，呈断崖式下降。披露数据的46家企业中31家增长，15家下降。而去年中期，公布数据的35家企业中33家增长，仅2家下降。

　　社区增值收入排名前十的物企，增速与去年同期相比，9家下降，3家负增长。仅新城悦服务增速高于去年。

　　以某头部企业披露的详细变化数据为例，社区增值收入下降主要受新冠疫情封控影响。智慧场景解决方案、新零售业务、校园增值服务业务无法正常开展，业务规模下降。受地产行业影响，车位资产运营业务规模收缩、成交量下降。美居服务等板块尽管收入有提升，但贡献占比小。

　　仍有一些企业实现耀眼增长，如金茂服务、招商积余、南都物业和新城悦服务。几家增长较快企业披露相关原因主要是：在管面积大幅提升;尝试探索新业务内容，例如团餐、社区养老领域;挖掘资源优势发挥协同效应，例如金茂服务和中化、招商积余和招商局;瞄准To B和To C两方面发力，例如招商积余和南都服务成立专业化公司;采用新形式推广增值业务，例如招商到家汇直播平台IP及打造“一城一品”原产地主题。

新增容量有限，收并购仍是直接有效手段

　　从规模增长来看，在管规模增长速度明显放缓。50家公布数据企业在管面积2022中期均值1.16亿平方米，去年同期0.90亿平方米，同比增长28.9%。

　　合约面积均值为1.72亿平方米，同比增长15.7%，低于在管面积增速。合约在管比1.48，低于去年同期值1.65。规模增长放缓趋势还将延续。

　　受房地产竣工及可以交付的面积增长放缓影响，未来新增市场整体将呈放缓趋势。2022上半年，全国房地产开发企业房屋新开工面积66423.5万平方米，同比下降34.4%;房屋竣工面积28635.8万平方米，同比下降21.5%。

　　在整体行业下行带来的增长困境下，叠加物业行业本身估值调整的问题，2022年第三季度物业股普遍下跌，59家上市物企股价均值跌幅达22.7%。其中，11家企业股价有所上涨，48家企业股价出现不同程度的下跌。股价跌幅最多的三家物企分别为鑫苑服务、力高健康生活和康桥悦生活。

　　9月29日万物云上市首日破发，在上市仪式上，万科董事会主席郁亮表示：“我们并不在意上市时点的估值高低，更在意它未来的长期表现。”

　　作为规模最大的物业管理企业之一，万物云的上市将使得港股物业管理板块更加完整。根据弗若斯特沙利文的资料，按基础物业管理服务收入计，万物云2021年在中国物业管理服务市场中排名第一，占有4.28%的市场份额。

　　截至2022年9月29日收盘，万物云报46港元每股，总市值约536.88亿港元。即便破发，目前在港股物业股的序列中，万物云的股价与市值依然排列靠前。

　　行业整体快速发展步伐面临调整，央企龙头却迎来战略发展机遇。盈利能力上，净利率从去年同期低于市场整体，到今年实现超越。

　　资本市场也敏锐捕捉到趋向变化，央企估值上涨。7月华润万象生活市值首次超过碧桂园服务，成市值龙头。乘市场估值回归理性，华润万象生活、招商积余等央企开启收并购，加速规模扩张步伐。关联房企稳健，公司治理合规，全国化布局完善，让央企在行业逆境中异军突起。

　　截至2022年8月31日，央企物管市盈率(PE,TTM)均值为21.47倍，约是整体均值的1.5倍。总市值均值达265.37亿港元，约是整体均值的4.5倍。2021年上市物企在资本市场历经大涨大落，物业估值回调重塑。2022年估值进一步折让，并呈现分化，央企物管深受资本市场青睐。

营业收入方面，央企也整体实现在高基数上的高速增长。

　　2022年上半年，6家央企营收总额高达251.74亿元，均值为41.96亿元，约是上市物企整体营收均值的2.3倍。央企营收同比增长27.2%，增速较整体增速高0.7pct。其中，保利服务营业收入最高，为64.49亿元;金茂服务营收同比增速最快，达60.0%。

利润水平方面毛利、净利实现双增长。

　　2022年上半年，6家央企毛利润合计为53.70亿元，均值为8.95亿元，同比增长30.6%。净利润总额为28.98亿元，均值为4.83亿元，在上市物企整体净利出现下滑的情况下，央企净利润同比增长27.5%，表现出较强的发展韧性。其中，华润万象生活毛利润和净利润均最高，金茂服务毛利润和净利润增速最快。

　　物业管理虽非周期性行业，但受地产行业关联影响，目前也陷入了增长困境。

　　究其缘由，一方面是行业环境影响下关联方交付及非业主增值服务下降。案场、车位、房屋经纪等高毛利业务收缩。另一方面是受疫情影响，成本支出上升，业主增值服务开展遇阻。

　　尽管企业努力降本提效，实现管理费率下降，但难以抵消不利的外部环境影响。

　　在整体行业面临调整的时候，央企龙头企业凭借全国布局和资源优势迎来战略发展机遇，营收、规模、利润等全面实现高基数下的高增长。

　　展望未来，或将出现更多物企同第三方进行战略合作或股权合作或共同成立合资公司，采取强强联合、优势互补的方式延伸自身服务领域或开启新的服务领域。

　　随着住宅领域竞争日益激烈，也有越来越多物企意欲将优势从传统住宅业态进行延伸，开拓新的服务类型。

空心若一：

　　碧桂园服务(06098) 万科A(SZ000002) 招商积余(SZ001914)

　　国庆股市歇息九天，闲来无事，发现我居住的碧桂园小区忙着签名成立业主委员会。对此我的观点如下：

　　各位邻居，大家好!

　　关于成立业委会你有权知道的那么一丢丢：

　　未经授权物业公司不能代表业主，

　　物业公司仅仅是服务方，

　　业主保留有向物业公司追责的权利。

　　但是如果你签字同意成立业委会，

　　就意味着在法律层面上你已经同意

　　事关你房屋公共利益的许多事项决定权

　　你已授权给了选举产生的业委会全体成员。

　　他们可以在事关全体业主利益的许多场景

　　代表你!视为得到了你的许可!

　　你确信届时他们还会再次征得你的同意?

　　你确定涉及公共利益的事项都会公开透明?

　　面对必然会出现的各种利益诱惑，

　　你是不是觉得有必要

　　将你所赋予给业委会成员的权力

　　能够在法律框架下

　　受到有效的监督、约束和可追责?

　　现在仅有一份签名同意书和美好的愿景

　　摆在你的面前。

　　漫漫人生路上

　　人性、良心、权力约束与可追责，

　　你愿意相信的是什么?

　　无论信与不信亦或半信半疑，

　　签与不签却都是你的自由!

　　成立业委会，每位业主都有权利思考和分析其中的利害关系。稀里糊涂地就同意签字或不同意，总感觉在儿戏对待自己的切身利益与合法权利。就是想请每位业主对待成立业委会有一定的知情权!物业无论称不称职，我们并没有授权给他们，法律上他们在事关业主切身利益的场合也不能代表业主，业主保留了自己的追责权利，只要是实力雄的物业公司也还能找到责任方!但是法律上业委会是经大多数业主授权的，他们在许多事关业主切身利益的场合可以代表全体业主，换言之就是无论他们做了好事还是坏事都被视为经过全体业主同意的，业主失去了追责的权利，甚至于连责任方都找不到。

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，中国银河09月30日发布研报称：给予房地产开发推荐(维持)评级。

　　事件：9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。

　　房贷利率政策力度强于以往，“因城施策”范围内的统一调整效果将更显著：虽然本次取消城市首套房利率下限的政策有时间限制和范围限制，但政策力度是强于以往的，对行业具有重大意义。70大中城市中，符合6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的共有23个城市，而70大中城市之外的三四线城市符合条件的城市数量更多，虽然本次下调房贷利率是“因城施策”层面的政策，但由于是央行授权的大范围统一调整，惠及的城市范围更广，较于之前城市各自调整政策的行为，对市场的提振效果将更为明显。根据贝壳研究院数据，2022年9月全国首套房平均房贷利率为4.15%，全国二套房贷平均利率为4.91%，本次首套房贷利率下调将打开部分城市的利率空间，降低刚需居民的购房成本。

　　政策宽松叠加低基数，四季度销售预计走上弱复苏道路：根据我们对地产周期的分析，当房贷利率发生显著变化之后，市场销售变化需要1-2个季度的时间。考虑到：房贷利率打开下降空间;3-9月政策宽松且预计四季度政策力度加大;“保教楼”有序进行并进入实质性执行阶段，市场信心逐步恢复，四季度销售将走上弱复苏的道路，叠加去年的低基数，四季度销售同比降幅将稳步收窄。

　　需求复苏还需政策合力，央国企成为首批受益群体：房贷利率下降确实可以提振一部分市场需求，具有较强的信号意义，但由于本轮市场调整幅度更深、环境更复杂、购房者观望情绪更浓厚，需求侧的企稳还需要政策的合力，期待后续一二线城市认房认贷规则的调整、专项贷款对房企纾困取得实质性进展等政策的出台。四季度或是支持行业企稳的政策窗口期，目前无论是金融机构还是购房者对国企和民企态度差别依旧存在，在市场改善初期强信用的央国企和少数民企将率先受益。

　　投资建议：本次对房贷利率的调整打开了部分城市利率空间，四季度或是新一轮政策窗口期，前期困扰行业的主要问题都在逐步进行解决和修正，我们认为接下来行业将走上弱复苏的道路，看好板块四季度的行情。我们建议关注强信用房企：万科A(000002)、保利地产(600048)、金地集团(600383)、招商蛇口(001979)、滨江集团(002244)，建议关注优质物业管理公司：招商积余(001914)。

　　风险提示：销售下滑超预期、政策支持力度不及预期、融资环境收紧等风险。

　　每经头条(nbdtoutiao)——打开后备箱 我来练个摊

　　(记者 蔡鼎)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

孤等风：

　　万物云(02602)把招商积余(SZ001914) 带坑里了

价值下的成长：

　　招商积余(SZ001914)小平台放量下破，补跌还是中期下台阶，十一之后明朗

机器人85号：

　　招商积余(SZ001914) 找个地方发泄一下，今天不V十一回来也得V，我说的是大盘

地产ETF_159707：

【辽宁沈阳：出台阶段性政策，职工家庭可用公积金互助购房】

　　#快讯#

　　辽宁省沈阳市政府新闻办举办发布会提到：

　　职工家庭成员购房，购房时间为2022年10月1日至2022年12月31日。

　　以往，仅允许购买住房且拥有房产产权的职工及其配偶提取住房公积金。

　　地产ETF(SZ159707)招商蛇口(SZ001979)招商积余(SZ001914)

用户4929126511：

　　招商积余(SZ001914)房地产利好

证券之星财经：

　　截至2022年9月29日收盘，招商积余(001914)报收于15.75元，下跌6.86%，换手率2.56%，成交量17.08万手，成交额2.74亿元。

　　资金流向数据方面，9月29日主力资金净流入461.04万元，游资资金净流出543.38万元，散户资金净流入82.34万元。

　　近5日资金流向一览见下表：

　　招商积余融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入1585.32万元，融资偿还1016.84万元，融资净买入568.48万元。融券方面，融券卖出5.99万股，融券偿还7.3万股，融券余量92.76万股，融券余额1460.91万元。融资融券余额1.87亿元。近5日融资融券数据一览见下表：

　　该股主要指标及行业内排名如下：

　　招商积余(001914)主营业务：物业管理业务、资产管理业务、其他业务 招商积余2022中报显示，公司主营收入56.46亿元，同比上升18.16%;归母净利润3.31亿元，同比上升33.49%;扣非净利润2.62亿元，同比上升16.74%;其中2022年第二季度，公司单季度主营收入31.09亿元，同比上升21.09%;单季度归母净利润1.86亿元，同比上升41.6%;单季度扣非净利润1.34亿元，同比上升10.15%;负债率48.0%，投资收益3822.27万元，财务费用5421.9万元，毛利率12.73%。

　　该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级14家，增持评级5家;过去90天内机构目标均价为22.26。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，招商积余(001914)行业内竞争力的护城河一般，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星，好价格指标2.5星，综合指标2星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

　　注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交

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潮飞趋势：

　　招商积余(SZ001914)失败的关注与判断。啥都走不出来。

刘易斯-U：

　　感觉节前应该市场低波运行，全天没盯盘没操作，但实际上盘中波动还是很凶悍。重仓股今天大肉，感觉爽朗，福立旺(SH688678) 和招商积余(SZ001914) 表现恶心。

　　浮力王之前判断的中枢24下坠到23左右，如果不看本周一的开盘扰动，前低是22.3附近，今天盘中也破掉了，类似行业的金刚线、银浆、电子代工企业都走的不好。最近几次加仓的资金准备找个高点止损先出来。

　　招商鲫鱼目前仓位不重，就凑合拿着，物业公司拿着类似水电股的超好现金流属性最终肯定会被市场所认知，但是中间路途肯定坎坷，今天港股物业服务基本全部新低状态，基本面的编辑变化看，公司前天晚上还发了三季归母净利同比预增21.9%-24.26%，有点低于券商预期。今天万科云(前身为万科物业，2020年更名为万物云，业务涵盖社区空间居住消费服务、商企和城市空间综合服务、AIoT及BPaaS解决方案)上市，开盘大概破发七个点，而这个公司去年宣传说千亿。一个物业市场的龙头都这么惨，其他公司跟着打点折扣了。从筹码博弈看，目前看起来凶狠的平台破位更多可能是假摔，如果公司这么糟糕，应该早就体现了。这让我想起今年年初5.8元卖出的中远海能，一月十号左右感觉就要拉起了，6元的价格重仓杀进去，但随后跟着市场也开始了下坠，于是按照交易的纪律就微亏走了，当时确实分析过油运的格局，很像去年九月的猪，但依然不敢重仓，特别是那个1.24的跌停，我还暗自庆幸，没想到那是最后一次洗筹码。

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　　咖啡情绪指标-37，三日均值低于荣枯线第5天。今天安琪酵母(SH600298) 跌停，食品板块中位数-1.25%，家电中位数-1.3%，明显大于指数，伊利、苏泊尔、美的的走势都很糟糕，杀白马有向消费扩张的趋势(修正下昨天的看法，白酒还比较强势，暂时不和食品板块一起看待，但长周期依然维持最后可能杀到白酒的可能性)。

　　有一个感受，消费股里面十多二十倍pe的是最容易让价投产生臆想的标的，关注这个范围的大市值股票的技术走势，基本上可以预测板块走势。这个方法还可以扩展，比如芯片、汽车零部件这些才炒作过的，也可以去看看15-30pe的大市值公司，大部分都走势糟糕，而今年走强的品种例如物流、能源、甚至最近的医疗器械，都可以看出，中线上板块里15-30pe的大市值公司大体都不错。