2022-10-15今日SH601555股票最新净值和交易情况

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，东吴证券09月15日发布研报称，给予迈为股份(300751.SZ，最新价：482.76元)买入评级。评级理由主要包括：1)迈为获润海一期1.8GW订单，其余1.2GW有望年内落地;2)迈为累计已获爱康系3.6GW订单，龙头设备商赢者通吃;3)降本增效不断兑现，HJT2022年扩产规模有望突破30GW;4)HJT获央企认可，国内市场快速成长。风险提示：下游HJT扩产不及预期。

　　AI点评：迈为股份近一个月获得24份券商研报关注，买入19家，增持2家，平均目标价为599.5元，与最新价482.76元相比，高116.74元，目标均价涨幅24.18%。

　　每经头条(nbdtoutiao)——挑战高通8155 国产“芯”希望

　　(记者 尹华禄)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

花毛啤串：

　　东吴证券首席陈李：目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的40%，这是A股历史上从未有过的高点。

　　旱的旱死，下一句是什么。腾讯控股(00700) 万科A(SZ000002) 中国平安(SH601318)

孤山镜像：

　　沃森生物(SZ300142) 谁能找到东吴证券的研报，是什么日期发布?以证明沃森定价本来就是246，不存在低价抢单?

OnlyonceFastisslow：

　　中国海洋石油(00883) 悉【东吴证券陈李：偏股型公募基金对新能源配置比例高达40%】有感：

　　2000--“避开旧经济、投资新经济、勿理会价钱”

　　2020--“避开旧能源、投资新能源、勿理会价钱”

　　唉!20年一轮回，人性永不变

　　马克.吐温:“历史不会重演,但总会惊人的相似”

白水城Elyas：

　　东吴证券首席陈李：

　　基于对经济的看法，陈李对资本市场持略为谨慎的态度。

　　“当前，主流投资者配置是集中在少数赛道上，”陈李指出，目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的40%，这是A股历史上从未有过的高点。

　　陈李认为，该配置比例对应的宏观假设，是流动性比较宽松、经济亮点集中在少数赛道、全球通货膨胀可以被抑制、能源危机还会持续。“不能说这个假设错了，但是我个人觉得这个假设在未来六个月会有一些脆弱的地方。”

一点资讯财经：

作者 | 八月

编辑 | 肇瑞

　　9月14日，《财富质点》自深交所获悉，江苏东方盛虹股份有限公司(简称“东方盛虹”)面向专业投资者公开发行绿色科技创新公司债券，并提交募集说明书。本次承销商为东吴证券，发行债券规模不超过30亿元，债券期限不超过3年。

　　当前，东方盛虹本次债券项目状态为提交注册，受理日期为2022年6月1日，更新日期为9月9日。

　　上述债券拟上市交易场所为深圳证券交易所，本次债券募集资金扣除发行费用后，不低于70%拟用于“江苏芮邦科技有限公司年产25万吨再生差别化和功能性涤纶长丝及配套加弹项目”、“江苏芮邦科技有限公司二期年产25万吨再生差别化和功能性涤纶长丝及配套加弹项目”等绿色项目建设、运营、收购或偿还绿色项目贷款等，剩余募集资金用于绿色产业领域的业务发展。最终募集资金用途以证监会、交易所等监管部门审批要求为准。

　　本次债券发行上市前，公司2021年12月31日净资产为294.08亿元(2021年12月31日合并财务报表中的所有者权益合计)，合并口径资产负债率为77.72%，母公司口径资产负债率为35.74%;发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为25.91亿元(2019年度、2020年度和2021年度实现的归属于母公司所有者的净利润24.63亿元、7.67亿元和45.44亿元的平均值)，预计不少于本次债券一年利息的1倍。

　　截至2022年3月31日，发行人合并口径下资产总额1,427.19亿元，负债总额1,147.50亿元，所有者权益合计279.69亿元。

　　2022年1-3月，发行人营业收入137.73亿元，净利润6.86亿元，经营活动产生的现金流量净额为4.94亿元，投资活动产生的现金流量净额为-110.44亿元，筹资活动产生的现金流量净额为108.04亿元。

　　截至2022年3月末，发行人流动比率为0.69，速动比率为0.53，资产负债率为80.40%。

　　评级机构联合资信评估股份有限公司评定发行人的主体信用等级为AA+，评定本次债券的信用等级为AA+，说明发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约概率很低。

　　募集说明书提示，报告期内发行人炼化、化纤、新能源、新材料产业在建及投产项目较多，固定资产、在建项目及其他非流动资产余额较大，占比较高，相应公司目前及未来固定资产折旧金额较大，如未来产能无法实现预期效益，将对发行人盈利能力造成一定影响。

　　东方盛虹最早于2000年上市，最初主营业务为化学纤维、棉织品、商业房等。2017年，公司收购国望高科100%股权，交易完成后，公司控股股东从江苏吴江丝绸集团变更为盛虹科技，实际控制人从吴江区国资办变更为缪汉根、朱红梅夫妇，主营业务也随之变更为民用涤纶长丝、热电相关。

　　东方盛虹控股股东为江苏盛虹科技股份有限公司(简称“盛虹科技”)，背后为盛虹集团。盛虹集团于1992年创立于苏州盛泽。官网显示，集团始终专注实体经济发展，在已形成“炼化、聚酯、新材料”全产业链一体化布局的基础上，正在加速向新能源、新材料高新技术产业集团迈进。集团拥有东方盛虹一家上市公司，实体公司超30家，员工4万余人，下辖苏州、连云港、宿迁三大产业基地。

　　2021年，盛虹集团位列“世界500强”第311位、“中国企业500强”第89位、“中国民营企业500强”第19位、“中国民营制造业500强”第12位。

　　近年来，东方盛虹快速成长。

　　2021年，东方盛虹实现营业收入517.22亿元，相比2020年调整后的营收增长53.48%;归属于上市公司股东的净利润为45.44亿元，相比2020年调整后净利润增长492.66%。

　　旺盛的资金需求之下，东方盛虹亦寻求关联方融资。

　　今年7月，东方盛虹发布公告称，公司于7月26日与盛虹(苏州)集团有限公司(简称“盛虹苏州”)、江苏盛虹科技股份有限公司(简称“盛虹科技”)签订借款协议，向两方合计申请总额度不超过30亿元人民币的借款，借款期限为三年。

　　东方盛虹称，盛虹科技、盛虹苏州同意为公司提供借款，体现了控股股东及关联方对公司业务发展的支持，有利于公司拓宽信用资金的来源，提高资金的管理效率。

　　截至2021年12月31日，盛虹科技经审计的资产总额1365.20亿元，净资产314.05亿元，2021年度营业收入750.82亿元，净利润49.38亿元。

远方问道：

　　新能源赛道的交易“非常拥挤”，向上的动能减弱，向下的动能变大;一旦买盘“枯竭”，容易引发机构踩踏!

　　9月13日东吴证券陈李在其“金秋策略会议”表示：国内偏股型公募基金对新能源赛道板块的持仓比例高达40%，这是A股历史上从未有过的高点!

　　从数据出发，很明显热门赛道板块“非常拥挤”，买盘意愿已经非常脆弱，稍有什么“风吹草动”，很容易引起机构公募提前抛售!

　　15日早盘，机构公募继续抛热门赛道光伏储能新能源，新能源储能个股纷纷暴跌!宁德时代(SZ300750) 亿纬锂能(SZ300014) 隆基绿能(SH601012) 大跌!机构公募基金抛售撤离热门赛道板块才刚刚开始，风光储未来还会有一波“估值杀跌”!

　　出逃资金回流低估价值蓝筹板块非常明显，地产保险家电明显拉涨!万科、中国平安、海尔智家逆势大涨!

　　资金风格转换，高低切换节奏继续上演!

　　选择，往往比你努力重要;

　　与谁同行比要去的远方更重要!

　　从来没有不可逾越的寒冷冬天;

　　也从来没有等不到的春暖花开!

　　远方

　　中国深圳

　　2022.9.15

　　郑重提醒：

　　雪球上所有文章的分析研判，仅仅是记录我们投资思路、投资逻辑的变化过程，不做为投资参考!股票买卖，还请您自行独立思考!特此声明

　　@今日话题 @青春的泥沼 @陈达美股投资 @老柏树也有春天 @评研阁 @润哥 @吉普赛007 @高礼成蹊 @边城浪子1986 @流放疯 @安格力拉 @衣公子的剑 @钟晓渡 @坚信价值 @阿狸 @江涛 @省心省力 @好祖 @HIS1963 @谦和屋

远方问道：

　　9月13日东吴证券陈李在其“金秋策略会议”表示：国内偏股型公募基金对新能源赛道板块的持仓比例高达40%，这是A股历史上从未有过的高点!

　　从数据出发，很明显热门赛道板块“非常拥挤”，买盘意愿已经非常脆弱，稍有什么“风吹草动”，很容易引起机构公募提前抛售!国轩高科(SZ002074) 欣旺达(SZ300207) 迈为股份(SZ300751) 纷纷抛售暴跌查看图片

证券之星财经：

　　2022年9月15日冰轮环境(000811)发布公告称公司于2022年9月14日进行路演，东吴证券刘博 唐亚辉、泽源资本李匆、碧云资本徐睿艺、远策投资金川、煜德投资蔡建军、东海基金张文理、东海资管马自强、复星恒利唐莹莹、东方自营万里明、国联人寿魏丰泽、光大保德信詹佳 徐欢、浙商资管刘玮奇、保银投资林建军、上海天猊投资曹国军、国华人寿王箫、东吴基金张昆、摩根士丹利华鑫基金张伟、东吴人寿徐玲玲、东北自营吴江涛、朱雀基金张璇、健顺投资何荣珩、上海勤辰崔莹参与。

　　具体内容如下：

问：解读了公司上半年业务结构

　　答：上半年实现营收26.3亿元，同比增长12%，实现归母净利润1.8亿元，同比增长37%。营收中冷链/压缩设备占比63%，中央空调装备占比31%，节能制热装备占比6%。

问：讨论了生产经营情况

　　答：公司整体生产经营情况向好，冷链/压缩设备领域领先地位进一步巩固，海外业务稳步增长。

问：交流了CCUS压缩机情况

　　答：景气度持续高企，公司是行业先驱，上半年订单与去年全年相当。

问：交流了顿汉布什英国工厂情况

　　答：顿汉布什英国工厂出产大中型热泵，以欧美系百年国际品牌“Dunham-Bush”服务欧洲市场，上半年市场需求迅速增长，制造、交付安装遭遇相当压力，公司应急性调配全球资源予以支持。目前该单元体量相对公司总量占比不大。

问：交流了公司氢能装备情况

　　答：目前氢能产业仍处于发展前期，公司坚持稳健原则，将压缩技术扩展至氢能领域，包揽氢能领域的所有压缩功能需要，开发了氢气输送压缩机、高压加氢压缩机、氢燃料汽车空气压缩机、氢气循环泵、氢气液化压缩机等，利用公司现有柔性制造系统制造，上述产品均已实现在客户处的平稳运行，升级研发随即展开。

　　冰轮环境主营业务：低温冷冻设备、中央空调设备、节能制热设备及应用系统集成、工程成套服务、智慧服务

　　冰轮环境2022中报显示，公司主营收入26.27亿元，同比上升11.73%;归母净利润1.8亿元，同比上升37.33%;扣非净利润1.49亿元，同比上升51.36%;其中2022年第二季度，公司单季度主营收入13.69亿元，同比上升10.58%;单季度归母净利润1.3亿元，同比上升65.49%;单季度扣非净利润1.17亿元，同比上升95.06%;负债率47.58%，投资收益4627.9万元，财务费用-1610.71万元，毛利率21.99%。

　　该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家;过去90天内机构目标均价为16.66。

　　以下是详细的盈利预测信息：

　　融资融券数据显示该股近3个月融资净流入3588.07万，融资余额增加;融券净流入445.42万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，冰轮环境(000811)行业内竞争力的护城河一般，盈利能力较差，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

　　以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

无畏的菠萝：

　　青达环保(SH688501)重仓从赚7个点到亏1一个点，英勇套牢。

　　今天盘面上有两个特点

　　1、新能源全面坍塌，无一幸免，既有行业竞争格局趋势的恶化，又有外部环境的恶化，还有东吴证券董事长的发言。

　　2、市场持续缩量导致的止损盘，昨天两市的成交量已经不足7000亿了，持续缩量通常是选择方向的时候，今天选择了向下。

　　相对来说，青达环保的逻辑还是说的过去的，暂且先拿一下吧。市场太差了，9月份接下来的时间看看VR和大飞机了

东吴证券(SH601555)：

　　原标题 【金融知识普及月】北交所走近投资者 | 重大资产重组小课堂(五)：重组上市审核流程 来源 东吴证券投教基地 责任编辑：王涵 网页链接

东吴证券(SH601555)：

　　【金融知识普及月】网下投资者教育 | 读懂上市公司报告(三)：短期偿债能力的衡量指标 来源 东吴证券投教基地 责任编辑：王涵 网页链接

证券市场周刊：

　　随着国家对新建浆站逐渐放开，血制品上市公司有望迎来采浆供给增量新时期，重拾成长性。

　　杜鹏/文

　　近期，华兰生物突然公告获批新设4家单采血浆站，此前公司已经连续几年没有新设浆站，导致血制品业务失去成长性，股价由此出现较大跌幅。券商认为，新浆站获批为其贡献可观的增量采浆，血制品业务有望重拾成长性。

　　相比民营的华兰生物，属于央企序列的博雅生物和天坛生物在新浆站规划上更加雄心勃勃。其中，博雅生物在华润的加持下，浆站总数2025年有望翻倍达到30个，届时采浆量将突破1000吨，有望进入国内血制品企业第一梯队。

　　民营血制品龙头连续获批新浆站，以及央企新浆站规划雄心勃勃，主要受益于国内血制品总体供给不足和政策扶持。“十四五”期间国家对新建浆站有望逐渐放开，血制品生产依赖于血浆供应量，龙头企业批文获得能力较强，有望迎来采浆供给增量新时期。

民营龙头获批新浆站

　　华兰生物2022年上半年实现收入23.49亿元，同比增长82.32%;净利润5.83亿元，同比增长27.49%;扣非净利润4.63亿元，同比增长16.86%。

　　单季度来看，华兰生物2022年二季度实现营业收入17.09亿元，同比增长156.87%;净利润3.49亿元，同比增长72.86%;扣非净利润2.46亿元，同比增长37.25%。

　　华兰生物主业包括血制品和疫苗两大板块。2022年上半年业绩大幅增长，主要系公司5月下旬取得首批流感疫苗批签发，出货早于历史同期，带动疫苗业务收入同比大增111倍至10.6亿元。相比疫苗高增长，华兰生物血制品业务仅增长0.71%至12.81亿元。

　　华兰生物自2004年上市以来一直被视为民营血制品龙头上市公司，血制品也一直是其核心的收入和利润来源，2021年血制品营收占全部营收的58.56%，2022上半年占比54.53%。

　　最近几年来，由于没有新浆站获批等原因，华兰生物血制品业务增长缓慢，2019-2021年营收同比增幅分别为9.77%、-1.99%、0.25%。2020年7月份以来，公司股价从74.65元最低跌至14.86元，最大跌幅80%，这与其血制品业务失去成长性直接相关。

　　对此，不少市场人士担忧，华兰生物创始人安康如今已经73岁，已经失去了进取心。同时，公司属于民营企业，在受管制的血制品领域拿下新浆站相比国营企业不具有优势。

　　不过，华兰生物在中报前不久发布的两份公告将直接消除市场担忧。6月14日，公司公告，公司获批在河南信阳潢川县设置单采血浆站。7月12日，公司再度公告，公司获批在河南洛阳伊川县、商丘夏邑县和周口商水县设置单采血浆站。

　　华兰生物目前现有25个浆站，2021年采浆1040吨。河南是公司采浆大本营，成熟浆站单个采浆量在70吨左右。机构预计，以上获批的4家浆站成熟采浆量有望合计达到280吨，为公司贡献可观的增量采浆。

　　华兰生物吨浆收入利润水平处于行业领先水平。国金证券认为，优异的吨浆效率水平叠加未来浆量的快速扩张将有效提升公司血制品业务的长期成长力。

国资系雄心勃勃

　　相比民营的华兰生物，华润系旗下的博雅生物在新浆站规划上显得更加雄心勃勃。

　　博雅生物原本是一家民营上市公司，之后因为实控人债务危机被央企华润系接盘。2021年11月，华润医药通过定增持有公司总股本的28.86%，合计拥有40.01%的表决权。至此，华润医药成为公司控股股东，国务院国资委成为最终实际控制人。

　　博雅生物2012年上市时只有4个在采浆站，至今有单采血浆站14家，2019年至2021年度及2022年1-6月的采浆量分别约371吨、378吨、420吨和218吨。博雅生物2022年上半年实现营收13.99亿元，增长8.02%;净利润2.79亿元，增长41.03%。其中，血制品业务实现收入6.93亿元，同比增长17.01%;净利润2.46亿元，同比增长32.99%。

　　采浆资源是血制品公司的核心竞争力，新浆站拓展考验政府公关能力，国企或央企背景拥有显著优势。华润入主后，博雅生物的采浆资源无疑将获得大幅提升。

　　2021年12月，博雅生物于山西省阳城县获批新浆站。

　　根据博雅生物公告，公司拟在内蒙古、山东省、湖北省、河北省、河南省等多个省份均积极推进新设浆站建设。博雅生物2022年中报明确力争十四五期间，实现浆站总数量30个以上、采浆规模1000吨以上的目标。

　　博雅生物现有产能车间于2009年建成，每年可处理原料血浆约600吨。公司2022年3月公告，拟投资30.97亿元用于智能工厂建设，新工厂设计年投浆量为1800吨。

　　与博雅生物同属央企的天坛生物在新浆站获取方面同样具有显著优势。天坛生物实际控制人国药集团是由国务院国资委直接管理的中国规模最大、产业链最全、综合实力最强的医药健康产业集团。

　　天坛生物年报称，2021年至今，公司在贵州、甘肃、湖北、河北、吉林等地，新设江口、榆中、巴东、临城、农安等23家浆站，创造公司历年拓展新成绩。公司2022年中报称，截至目前，公司上海血制睢宁浆站实现营业，在营浆站数量达59家，筹建浆站数量达23家。

　　2022年上半年，天坛生物实现营业收入18.91亿元，同比增长4.37%;净利润3.85亿元，同比增长14.27%;在营单采血浆站采集血浆1015吨，同比增加140吨，同比增长16%。

政策扶持

　　民营血制品龙头连续获批新浆站，以及央企新浆站规划雄心勃勃，反映出血制品总体供给不足和政策扶持。

　　血制品行业监管严格，2001年起不再批准新的血制品生产企业，国内血制品行业只能通过并购或企业新设采浆站两种方式来进行扩张。

　　目前，中国实际血浆需求量超过14000吨，而2021年国内采浆量仅9390吨。另一方面，中国拥有全球约20%的人口，但采浆量仅占全球采浆量的16%。为了应对较大的供需缺口，国内采用进口白蛋白的方式来弥补，2020年进口白蛋白批签发占比达到62%。

　　随着人口老龄化、居民消费能力的提升及医疗保障体系的完善，血液制品临床使用量将不断增加，市场容量将不断扩大。2020年中国血制品市场规模约为382亿元，西部证券预计未来仍将维持10%-15%的增速。

　　与此同时，在政策上，“十四五”规划对血制品给予更大的支持力度。“十三五”规划期间，国内新批采浆站数量较为有限。而随着国家加大对生物安全重视，减少白蛋白产品对海外依赖，十四五规划开始对采浆站的建设显著放开。

　　比如，十四五开局之年，云南省卫健委已经公布《云南省单采血浆站设置规划2020-2023(征求意见稿)》，拟在前期规划4个县试点的基础上，在全省规划新增设置20个单采血浆站。随着后续更多省份披露采浆站建设规划，东吴证券认为十四五期间，国内批准采浆站数量有望显著增加，国内血制品行业采浆量年复合增速或有望超过10%。

　　根据华兰生物2022年中报，河南省十四五期间规划7家单采血浆站，公司上半年已获准在河南设置4家血浆站并继续申请新建浆站。与此同时，有券商认为，公司也有望受益重庆血浆站设置十四五规划，公司在河南和重庆公司有望持续获批新浆站。

　　此外，血制品作为稀缺垄断资源，受集采政策影响并不大。

　　5月27日，广东省药品交易中心网站发布《关于公示广东联盟双氯芬酸等药品集中带量采购(第二批)拟中选/备选结果的通知》，即广东联盟血制品集采价格官方落地。

　　从此次中选结果来看，血制品整体的价格体系较为理想，并未像普通药品一样面临巨大的降价压力。例如，10g规格人血白蛋白中选价格最低的企业是贵州泰邦350元，而泰邦生物近5年来在全国最低中标价为358元，降价幅度仅为2%;300IU规格人凝血因子VIII中选价格最低的是华兰生物529元，而其近5年来全国最低中标价为538元，降价幅度仅为2%。

　　整体来看，大部分血制品在此次广东联盟集采中并未面临过大的降价压力，企业的拟中选价格大多接近本企业的现有最低中标价。

　　相比化学药、医疗器械等集采重灾区，血制品属于严格管制的牌照产品。对于本次集采，民生证券认为，全国首次血制品集采由于其资源属性，实质上无传统集采之可行性，对行业影响较小。

潜军：

　　中金公司(SH601995) “血制品黑马”博雅十倍空间的逻辑!血制品公司作为独特的有“资源”属性的医药股，是极少数不受集采影响、能充分分享老年化红利的特殊品种，并且随着血浆当中的新品种不断研发推出，吨浆利润也将持续提高，真正做到“量价齐升”!种子选手博雅更有十倍以上空间的潜力!

　　在华润加持下，博雅面临“内生+外延”双重高增长的历史性机遇，且目前股价严重低估，妥妥的十倍股!博雅现价比华润收购价还低，目前一百七十亿市值，有四十多亿现金，没有任何有息负债!非血制品业务资产将被华润剥离整合，可卖十五亿左右!那么账上现金将达六十亿元左右，市值减去现金，目前血制品业务估值仅百亿左右，按东吴证券最新研报测算，随着血制品的新品种的研发上市，博雅吨浆利润很快将达131万!目前产能技改后将达660吨，也意味着血制品净利润将达9亿元左右，那么按博雅目前市值，市盈率仅11倍，差不多比钢铁股估值还低，而国际血制品龙头公司平均估值为40一50倍!

　　同时在华润赋能下，博雅未来浆站将高速增长，2025年1800吨智能工厂一期试生产，目前吨浆利润为96万元左右。未来每年都会有一个新产品上市，满产的时候，按东吴证券最新研报预计吨浆利润将达131万元，这样一来，净利润会到25亿左右，国际市场上血制品公司平均市盈率四、五十倍，例如csl公司市值高达7000亿市值!最保守预计高增长的博雅市值会达到1500亿以上，智能工厂二期3600吨产能投产后，净利将达50亿，市值有望达3000亿!而且目前血制品行业集中度并不高，甚至相当部分的大公司由于大股东财务危机，都面临换主的可能性，可以说血制品行业充满了并购机会!在并购之王华润的加持下，面临空前的外延式并购机遇，未来博雅的并购想必十分精彩!药明康德(SH603259) 尚乘数科(HKD)

拉卡财话：

　　葛大妈都跑过去配置新能源了!

　　结果后院主业失火跌停

　　新能源成了皇帝的新装，配宁德的机构太拥挤了，需要一轮大出清后才行。

　　东吴证券首席陈李：目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的40%，这是A股历史上从未有过的高点。

　　关于这点，大家怎么看?

青春的泥沼：

　　东吴证券首席陈李：目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的40%，这是A股历史上从未有过的高点。

　　面对美国通胀危机，欧洲能源危机和亚洲汇率危机，建议均衡A股行业配置。新能源车(CSI930997)

做多强势股：

　　2023年：东吴证券首席陈李：目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的50%，这是A股历史上从未有过的高点。

　　2024年：东吴证券首席陈李：目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的60%，这是A股历史上从未有过的高点。

　　2025年：东吴证券首席陈李：目前偏股型公募基金对新能源的配置比例居然只有70%，还有30%向上配置空间。

一江明月一春秋：

　　为何大家都纠结在新能源这条路了?因为其他的路都被堵死了

　　//@狩猎者1942:【东吴证券首席陈李：全球范围内共有三个危机 一味堆积在热门赛道上是充满风险的】目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的40%，这是A股历史上从未有过的高点。一味地、完全堆积在今年以来的热门赛道上，我觉得还是充满风险的，建议大家还是适度的均衡。(澎湃新闻)链接：网页链接

南隐后生：

　　【偏股型公募对新能源配置比例高达40%，A股历史上从未有过的高点】

　　“当前，主流投资者配置是集中在少数赛道上，”东吴证券陈李指出，目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的40%，这是A股历史上从未有过的高点。

　　#新能源汽车# #新能源##光伏#

浦银安盛基金：

　　大家好!我是基金经理杨达伟。最近市场上热点很多，新能源板块波动也开始变得频繁。不过，面对变化的市场，我们还是应该保持内心冷静，摒弃嘈杂无用的噪声，抓住真正与长期成长趋势有关有用信息。

　　今天借这个机会和大家聊聊最近的市场，还有我对新能源行业长期趋势的了解和观点。希望借此可以帮助大家远离“交易噪音”。多一些深入投资本质的有益信息，让投资变成一段愉悦的旅程。

如何看待当下的市场表现？

　　了解近期的市场，大家可能会有一个印象，那就是最近新能源板块最近确实波动增加了，这个我们该如何看呢?

　　对此，我认为波动的原因有：①美国通胀数据高企，市场担心预期美联储加息节奏或将进一步加强，造成外围市场的普遍下跌，拖累了今日A股的表现。②近期即将召开二十大，市场对于激励政策存在一些预期，所以有部分风向转向复苏链条。③新能源板块前期上涨太多，所以在市场、经济变化时，会比较敏感。

　　我们认为这些都是短期因素，中美经济处在不同周期阶段，我国货币政策独立性强，美联储加息预期变化对A股影响小于国内货币政策。长期内我们对于新能源的信心是不变的：我们认为，光伏组件、逆变器、储能等板块，基本面都是没有问题的，同时这些行业的需求也在持续增长，并且仍处于有利的政策红利期。今年整个行业横向对比景气度，这些公司基本面还是比较强劲的。

为何更专注于光伏行业中下游？

因此，我们更加关注下游机会。

　　我们的投资，比如光伏，更多还是关注分布在下游的机会，我比较倾向于认为目前相比光伏中下游，上游其实处在景气偏高点的位置。未来机会可能还是比较集中在下游。目前下游无论是国内的需求，还是海外出口的需求，我们都能看到下游强劲的增长，基于景气延续的逻辑，未来很下游的机会持续性可能也比较长。

一方面国内需求持续旺盛。

　　8月19日，国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。7月光伏新增装机6.85GW，同比增长39.0%。1-7月光伏累计新增装机37.73GW，同比增长110.3%。

　　数据来源：东吴证券《能源革命加速，龙头强者恒强》 截至时间2022.07.31

另一方面，出口高增对光伏高景气带来支撑。

　　我们以其中的光伏组件为例，根据东吴证券报告统计，2022年1-7月组件出口量90.8GW，同增74.1%，超市场预期：2022年1-7月组件出口量90.8GW，同增 74.1%，出口总金额263.4亿美元，累计同增114.6%，其中，7月组件出口量14.9GW，同增86.2%，出口 总金额43.2亿美元，同增123% 。

　　数据来源：东吴证券《能源革命加速，龙头强者恒强》 截至时间2022.07.31

对于未来的投资有什么建议？

优质基金，坚持长期持有。

　　我们每天看到净值曲线的跌跌涨涨，情绪和决策行为也会跟着受影响，但其实我们应该看得更长一点，因为股市估值短期内就会经常变化，但一个行业的高景气特点却不会切换这么快，比如我们看新能源车和光伏，我们有理由相信行业的渗透率上行是一个可以延续3-5年的事情。所以，看好的行业就要多点坚守。

借助定投参与新能源机会：

　　对于希望把握调整后机会的，可以借助定投的手段参与新能源基金。通过基金定投，一方面分散时点建仓，避免了“一把梭”后高位站岗风险，同时趁着估值下跌也可以趁机积累优质“筹码”，历史上低位的定投有更大概率表现好于高位定投。

　　风险提示：本材料由浦银安盛基金管理有限公司提供，仅供参考,不构成投资建议。本基金的风险等级为中高风险。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运营基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金产品存在收益波动风险。投资人在购买基金时应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《基金产品资料概要》及相关法律文件，了解本基金的具体情况，并根据风险承受能力购买相应匹配的风险等级产品。我国基金运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。基金由管理人发行和管理，销售机构不承担产品投资、兑付和管理责任。

有一说一我是无心：

　　东吴证券首席陈李：目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的40%，这是A股历史上从未有过的高点。