2022-11-27今日SH601919股票最新净值和交易情况

李茂贞：

　　进入市场已经满两年，最大的感触是今年投资真的很艰难，如果可以晒晒今年的收益率波动曲线和感想呀。

　　我的感想：如果你没有一份稳定的现金流来源，心态可能会变得很不好。

　　特变电工(SH600089) 赣锋锂业(SZ002460) 中远海控(SH601919)

晕乎乎的d：

　　中远海控(SH601919)#美国通胀率#

　　上一次美国/欧洲 通胀率超过6% 的时候

　　顶着最赚钱公司的光环 海控上市了

　　上市就是直奔股价的巅峰

　　最新通胀率超过8%

　　海控头上有超低市盈率和超多现金的光环

　　#消费者信心指数# 比08年/09年 还低

革命的老农：

　　2022-10-15

　　半年报业绩增长王九安医疗三季度业绩同比增长再创新高

公司预计前三季净利润为160亿元-163亿元，同比增长31818.29%-32416.76%；

　　10月14日晚间，因海外检测试剂大单一跃成为10倍大牛股的九安医疗(002432)公布了最新业绩预告情况，预计扣非后净利润为161亿元-164亿元，上年同期扣非净利润为亏损2477.50万元。

实现净利润152.44亿元，同比增长27728.49%。

　　九安医疗此前公布的2022年半年报显示，公司上半年实现营收232.67亿元，同比增长3989.07%;业绩预告显示，公司第三季度单季净利润预计为7.56亿元-10.56亿元，上年同期为亏损464.90万元。

共获得业绩增速前20榜、净资产收益率前20榜的单项冠军，同时还获得每股收益前20榜、 每股现金流前20榜的单项亚军。

　　根据国内金融数据公司东方财富Choice数据提供的数据统计，九安医疗上半年在A股市场多项业绩排名中都取得优异成绩，

在2022年全球经济不景气，逐步下滑的大背景下，九安医疗同时收获2项单项冠军和2项单项亚军真的是难得可贵！

业绩增速TOP20

　　上半年，四家上市公司净利润增速超过100倍，业绩增速最快的是九安医疗，上半年实现归母净利润152.44亿元，同比大增27728.49%。睿智医药以18518.34%的增速排名第二。

每股收益TOP20

　　每股收益方面，上半年排名第一的是科创板公司安旭生物，九安医疗排名第二，贵州茅台排名第四。

净资产收益率TOP20

　　加权净资产收益率方面，九安医疗、ST天龙、博信股份位居前三，均超过100%。

每股现金流TOP20

　　每股经营现金流方面，安旭生物每股经营现金流净额高达64.10元，位居首位，九安医疗、新华保险排名第二、第三。

　　九安医疗业绩底色如何?未来是否可期?

海外销售大增推升业绩

　　对于业绩大幅增长的原因，公告称，一是报告期内受疫情影响，公司的iHealth试剂盒产品在美国市场需求旺盛，公司积极采取各项措施实现生产和供应链的有效运行，持续做好订单履约和市场开发，确保了客户订单的及时交付，业绩较去年同期大幅增长。二是报告期内美元汇率持续走高，公司汇兑收益较去年同期增加。

　　分季度来看，九安医疗今年的业绩暴增，主要的贡献时点在第一季度。公司第一季度实现营收217.37亿元，实现净利润143.12亿元，这一数字在公司前三季度预计盈利中占据接近9成比重，形成了一个单季度的业绩峰值。

　　是什么推动了九安医疗今年一季度的业绩陡增?公司此前公告解释称，主要是受美国疫情发展的影响，当地对新冠抗原检测试剂盒产品需求大幅增长。公司iHealth美国子公司就iHealth新冠抗原检测试剂盒产品通过自身渠道及亚马逊平台进行销售，并与客户签署重大合同及订单。该产品的销售收入增长为公司报告期内的业绩作出了重要贡献。

　　公告显示，今年1月份，九安医疗美国子公司与美国ACC代表的美国HHS签订抗原试剂盒产品采购合同，计划向其销售2.5亿人份;十几天后，对方又追加了1.04亿人份，两次合同合计金额为17.75亿美元。截至3月10日，九安医疗美国子公司已经履行完成上述合同的交货义务。这笔巨额订单也构成了公司一季度单季的业绩陡增。

　　早在2021年11月，九安医疗披露公司子公司新冠抗原家用自测OTC试剂盒获得美国FDA EUA授权的公告后，市场已经有所预期，九安医疗股价也自那时起开始连续大涨。

　　今年4月底，当九安医疗正式披露一季报之际，九安医疗股价已累计上涨十余倍。“利好兑现”后，公司股价反而走入下行通道，自5月份以来至今累计下跌超过40%。

　　事实上，自一季度九安医疗美国子公司签署了前述两份金额较大的合同后，公司再也没有发布过其他重大合同的相关公告。

　　市场也预期到公司一季度超百亿的盈利情况不可持续，截至最新收盘，九安医疗总市值仅为225.7亿元，市盈率PE(动态)仅为0.74倍，市盈率(TTM)仅为1.40倍，市净率仅为1.23倍。

在没有一季度超级大合同的增持下，九安医疗在平稳期的业绩表现如何？

九安医疗二季度实现的收入和归母净利润分别为15.30亿元和9.32亿元；现在业绩预告显示，公司第三季度单季净利润预计为7.56亿元-10.56亿元。

　　说明九安医疗公司在新冠疫情大流行相对低潮时期，第二季度和第三季度，完全依靠日常的商业市场进行销售，也能够业绩保持每季度利润在10亿元左右水平。以年化4个季度40亿利润水平比较，在整个A股已经上市4700多家企业中可以说超过90%以上的企业业绩，如果再以该公司市值规模来比较，可以说是绝对的NO.1!远超亚军一大截。

九安医疗未来业绩前景如何？

新冠大流行是一个长期化的过程，不是短时间能够结束的，我们必须要有持久战的心里准备。

　　长期关注笔者的朋友估计都知道，笔者多次强调

当家花旦

　　笔者前几天发表了一篇文章《美国冬季新冠疫情飙升在即，白宫匆忙大甩锅》，说明美国冬季新冠疫情已经开始了，了解九安医疗的朋友们都知道，九安医疗90%以上的市场在美国这个单一市场。其新冠抗原检测试剂、额温剂等爆品都和美国的新冠疫情发展状况息息相关。如果美国新冠疫情在今年冬季再出现2021年冬季类似状况，不排除九安医疗会在本年度第四季度、明年2023年第一季度再次爆发也如同今年第一季度，单季利润达百亿的状况可能。

　　九安医疗手握巨额美元现金资产潜在相关收益可观

巨额现金配置理财

　　除了业绩，市场投资者还较为关心九安医疗手握的巨额利润(半年报显示高达159亿未分配利润)未来的安排计划。九安医疗在接受调研时回应称，公司将根据业务需求以及金融市场变化做好资金使用规划，实现资金的保值增值。

　　九安医疗2022年半年报未分配利润截图

　　在主营业务方面，公司资金一部分将用于公司糖尿病诊疗照护“O O”新模式在中国和美国的落地以及在爆款产品两大核心战略的实施，一方面会充分利用近年来iHealth额温计、试剂盒在美国畅销形成的品牌优势，集中精力做好北美市场;同时挖掘市场需求，将中国具有竞争力的技术和产品推向美国市场。另一方面会加大在互联网医疗领域的投入，计划未来的3到4年，在全国多个城市、地区的医院开设近600家“共同照护”中心，服务更多的糖尿病患者。

　　在资金管理方面，公司拟使用最高额度不超过(含)59亿元人民币或等值外币的自有资金进行委托理财;拟使用最高不超过人民币27亿元(含)或等值外币投资于主体资质较高、风险较低的债券类、固收、类固收产品，以及对汇率波动风险有对冲功能的衍生品工具;拟使用不超过人民币95亿元(含)或等值外币的闲置自有资金用于购买安全性高、风险低、流动性好的银行、券商等金融机构发行的投资产品。光这三项就累计181亿元人民币的现金资产用来理财，说明九安医疗有大笔的现金资产急需找到安全的有合理回报的投资渠道。

年度最壕投资人 耗资3.4亿 一天宣布投资5家VC

　　九安医疗(002432.SZ)9月份公告，拟以3.4亿元自有资金认购5家投资基金份额。继业绩猛增后，九安医疗凭借一天之内的大手笔投资又火了一把。

　　此次被投资的5家VC机构(风险投资机构)除了公司自身所处的医疗健康领域外，还涉及半导体、5G等近来年的大热行业。其中，九安医疗投资7000万元的武岳峰资本，其创始人为中国第一代芯片创业者武平。

　　近日，被市场高度关注的九安医疗披露，公司拟以自有资金认购5家投资基金份额，投资金额合计3.4亿元。

　　九安医疗称，本次参与投资的基金，投资方向主要为医疗健康，以及信息技术、先进制造、新材料等科技领域，均不涉及投资于基建、房地产、影视、娱乐、金融机构持股等情况。未来，也将围绕与主业相关的医疗健康，以及科技领域进行布局。

1亿元投资济峰资本，1亿元投资元生创投，7000万元投资武岳峰资本、5000万投资耀途资本，以及2000万元投资汇芯投资

　　具体来看，九安医疗分别以，合计金额为3.4亿元。

　　九安医疗公告截图

　　九安医疗的动作很快获得市场关注，被称为“年度超级LP”“年度最壕投资人”。

九安医疗手持巨额现金外币资产的潜在汇兑收益

　　九安医疗还特别指出，公司的营业收入主要以美元结算，美元汇率上涨给公司带来积极影响。公司目前持有的大量资产是美元资产，美元目前在加息周期上，继续持有美元可能会给公司带来正向收益。

九安医疗半年报一些内容的摘要

　　九安医疗2022年半年报财务报告现金数据的截图

　　(三)市场风险

　　1、汇率风险

　　本公司的主要生产加工位于中国境内，产品销售已遍布美洲、欧洲、澳洲等世界各地，境内业务以人民币结算，出口销售主要以美元结算，欧洲市场以欧元结算，存在外汇风险。本公司财务部门负责监控公司外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的汇率风险;为此，本公司可能会以签署远期外汇合约或货币互换合约来达到规避汇率风险的目的。

　　(1)截至2022年6月30日，本公司持有的外币金融资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如下：

　　(2)敏感性分析

　　截至2022年6月30日，对于本公司各类美元及欧元金融资产和美元及欧元金融负债，如果人民币对美元及欧元等外币升值或贬值10%，其他因素保持不变，则本公司将减少或增加净利润约174,393.15万元(2021年同期约1260.19万元)。

九安医疗年底如果全部把美元现金资产兑换成人民币现金资产，大概率会增加净利润17亿元以上。

　　根据笔者的查询，九安医疗做以上敏感分析，6月30日美元汇兑人民币的大概为6.69375，现在2022年10月14日收盘，离岸人民币为7.22075 。人民币对美元已经贬值7%左右，预计到今年2022年12月31日，汇率大概率会突破7.40大关。也就是说，九安医疗做的敏感性分析，人民币对美元贬值10%以上是大概率事件。

　　九安医疗潜在大合同尚未披露

　　长期关注笔者的朋友们可能已经看过笔者不久以前10月6日的一篇文章，《中国企业艰难开拓美国市场，却被当地企业疯狂阻击》，我今天揭开谜底，这篇文章描述的就是九安医疗及在美子公司ihealth的故事，看到故事最后的结尾，大家估计都知道了，ihealth公司已经从美国最富有的州加利福尼亚州政府那里拿到了一个超级订单，7000万份新冠抗原检测试剂的超级订单。如果以九安医疗1月份承接美国ACC代表的美国HHS签订抗原试剂盒产品采购合同的单价5美元一份，来计算得话，总计这个订单将价值3.5亿美元左右，大概是25.27亿人民币的样子。

随着美国冬季新冠疫情又开始严重，不排除这类巨额订单还会被九安医疗接到手软。

　　我是热谈哥&革命的老农

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　　九安医疗(SZ002432)安旭生物(SH688075)中远海控(SH601919)

　　#今日看盘##雪球星计划##今日话题#

战斗吧贾维思：

中远海控(SH601919)前言：

　　每年7月到9月份是我国货物出口的传统旺季，可今年集装箱运价不仅没有上涨，反而在旺季持续下降，部分航线甚至出现了暴跌。集装箱即期运价在过去四周遭遇腰斩下跌了一半。接下来海运承运人可能会被迫关停跨太平洋东行的美西环线以及封存该航线更多的船只，对现存航线运力采取停航减班、集体默契减速等正常的商业应对，以阻止集装箱即期运价的异常大跌。

一、当前全球集运运价继续呈调整趋势（FBX的止跌回升还有待后续观察与确认）

波罗的海周五发布最新全球综合运价指数(FBX)为3699美元/FEU，周跌9%；

　　根据美西运价指数分析，美东下跌9%至6290美元/FEU;北欧下跌10%至6361美元/FEU。地中海下跌7%至5820美元/FEU。(下图为10月7号FBX更新数据)

9月30日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为1922.95点

　　本周，中国出口集装箱运输市场继续下行，运输需求略显疲软，远洋航线市场运价继续调整，但跌幅开始放缓。，较上期下跌7.2%。

欧洲航线：

　　9月30日上海港出口至地中海基本港市场运价(海运及海运附加费)为2999美元/TEU，较上期下跌7.7%。

北美航线：

　　9月30日上海港出口至美西和美东基本港市场运价(海运及海运附加费)分别为2399美元/FEU和6159美元/FEU，分别较上期下跌10.6%和5.8%。

二、全球集运主要外贸市场供需现状分析

1、欧美市场进口集装箱需求数据：

全球集装箱贸易统计机构CTS的数据显示，今年8月全球集装箱海运量为1490万标准箱，比2021年8月下降4.2%，较2022年7月下降3.3%。在截至2022年8月底的8个月里，运量比2021年同期整体下降了1.6%。

与2021年相比，亚欧航线运量今年迄今下降了4.6%与2021年8月相比，亚洲至北美的运量下降了7.7%

罗杰：从货量上看，今年的转折点在9月，也就是8-9月初的发货期。今年1-8月，亚洲出口美国跟去年同期相比还有3%的增长，中国有2%的增长。真正的改变是从9月份开始的。单单看9月到港的数据，亚洲到美国的货量下跌13%，中国跌得更多，高达23%。这就解释了本该是“旺季中的旺季”的9月份在今年却出现量价齐跌的原因。

CTS指数的下跌反映了下行趋势，但下跌幅度有限也突显出一个事实，即现货运价只是市场的一部分，长期合同的继续执行将确保目前的运价仍保持在相对高位。

我们应理性看待运量的下滑，毕竟2021年是一个创纪录的高点，货运量仍远高于新冠疫情前的水平。

　　运费基准和市场分析平台Xeneta首席执行官Patri Berglund表示：

2、2022年9月欧美市场供给变化：

10月份上海、宁波驶往美国的船只，分别减了27.2%与31%，船公司正积极展开减班救市行动。上海减班55班，宁波56班，除了三大海运联盟，包括万海、以星、锦江、德翔等非联盟船公司都在减班之列，据货代估计对10月份的运价会起很大的稳定作用。

　　早在9月间，三大海运联盟就开始有减并班动作，10月更扩大减并班，据统计，

　　马士基的TP3服务及MSC的Sequoia服务将暂时取消，直至另行通知，TP3及Sequoia服务将合并到TP2和Jaguar服务中。马士基还表示，其亚洲至美东航线的TP28和TP20服务也将暂停，合并到新的TP20服务中,Ocean Alliance 也取消了 CEN服务。

　　继上周美森轮船取消了其季节性航线中国-加州快线(CCX)、中联航运和锦江航运暂停联合运营的TPX航线服务、达飞轮船也关闭美西直航“Golden Gate Bridge”(GGB)服务后，MSC是最新一家披露取消整条航线的船公司。

关闭航线的运力：根据上述航线名称查询了相关航线船只数量统计出关闭航线的运力，大约不超过30万TEU（因为航线数据的不确定性以及遗漏统计可能，只能给一个大概的数值参考）

停航减班的运力：根据长期观察中国航务周刊主要外贸航线运力投放周报数据粗略的算了一下，5周的美线投放运力大约为210-250万TEU区间（航务周刊的运力少于实际运力、月份不同实际投放的运力也不同），而未来5周的主航线取消率为10%（60%的空航将发生在跨太平洋东向贸易航线中），个人主观估算判断未来5周停航减班的运力大约在20-25万TEU左右。

美线现存运力：之前我算过美线总运力约为569.66万TEU，其中美东约为193万TEU（目前来看有增加）、美西约376万TEU（关闭航线、停航减班后约为321万TEU左右）

这么算下来，美西目前至少还有100万左右TEU的运力溢出。

三、全球主要船司集装箱运力解析

　　从上表我们可以得出：

总运力为2188.4万TEU、全球运力占比84%.（实际上前七大船公司就占据了全球集运市场绝大部的份额、后面三家纯属凑数）

　　全球前十大船司

自有船运力为1120.6万TEU、全球运力占比43%.

　　全球前十大船司

租船运力为1067.2万TEU、全球运力占比40.9%.

　　全球前十大船司

在手订单运力为511.6万TEU、全球运力占比19.6%.（全球订单740万TEU左右）

　　全球前十大船司

由此可见、十大船司的在手订单运力差不多刚好为租船运力的一半，这证明当前全球的船司在经历过大肆造船所造成的行业灾难后大部分船公司都还是比较理智和克制的。

做个最消极的推测：就算遇到航运低迷期、在手订单新船全部下水、班轮公司也完全可以通过退订一半的租船运力方式以达到降低运力、转嫁风险的目的。（这样即可以降低因新船下水而增加的运力，又达到了维持目前各家船司市场份额和竞争格局的默契）

　　而这实际上只是船公司应对低迷期最坏情况才会使出的最后底牌，在当前美西线、联盟外部运力大肆参杂其中的竞争格局下，联盟船司完全可以通过维持一小段时间的低于小船司成本运价的方式进行永久劝退、而联盟内则可以采取并线共仓来降低运输成本，待联盟外运力退出完成，采取调整航线运力、配合一定规模的停航减班、集体降速等方式以达到企稳运价、维持目前市场竞争格局的目的……

所以说联盟内船公司调节运力的工具和方式真的有很多种。

四、主要外贸航线的特性提高了欧洲、美东航线的准入门槛

　　从上图的Alphaliner报告的数据可知(大船只适用于主航线、特别是欧线)

　　欧线：基本上是15200TEU以上的大船、而18000TEU以上的大船也只在欧线航行。

　　美东：主要是以9000TEU-15200TEU的中大型船为主、最大能泊18000TEU。

　　美西：主要以三大联盟的中型船和小船司的中小型船为主，最大能泊14000TEU。

那么未来、美西因为运价大跌而运力退出的小船司有没有可能跑去美东、欧线竞争呢？

　　1、美西大约5000多海里、美东8000-10000海里左右、欧线至少10000海里以上。美东和欧线路程相对较远、运输时间周期较长。

　　2、一个双周班的欧洲航线需要6条船，目前小船司都是以租一万以下的中小型船近程倒短为主，像这么远距离的美东、欧洲航线、至少是需要1万TEU上以的船才能做到明显的降本增效(1万TEU以上的船舶、运营成本要比4000TEU的小船单箱低至少500美元以上)，但这个级别的大船出租市场基本上都是以长租为主。(并不是你说想租就能租到，且还要考虑到小船司自身的实力和综合运营能力)

　　3、就算你小船司租了1万TEU的大船了，这么大的船揽货、装载率、码头停泊等位也是一个问题。且你揽货至少要低于头部船司500美元以上才有竞争优势吧。毕竟像中远海控这样的头部航司在全国有135家货代、供应链管理、物流运输的相关产业配套资源公司，集团在全球37个港口投资了46个码头、营运367个泊位，这些都是实实在在、真金白银打造的优势资源啊。

五、全球在手订单未来几年的预计下水交付情况

　　Alphaliner数据显示，按绝对值计算，当前全球740 万TEU左右的船舶订单量已经超过了2008年的660万TEU的纪录。就运力而言，目前56%的指定船舶订单都分配给了世界前五大航运公司。按照目前的数据来看：

2023年将有近240万标箱（全球运力占比9.2%）的新船运力交付，

　　而去年同期这个数据为110万标箱。

2024年预计还会有280万TEU（全球运力占比10.75%）的新船运力被投放到全球各区域。

　　(值得一提的是，其中大约29%的运力为双燃料船舶)

全球前十大船司的在手订单运力差不多刚好为租船运力的一半，叠加明年IMO的EEXI和CII法规，预计全球在手订单运力将不会构成对现有市场产生太大的运力溢出压力。

Alphaliner预计：到2023年可能会有运力超过25万TEU的集装箱船舶被拆毁（看下图的时间和趋势明年主要应该是拆中小型集装箱船）。而CII是直接影响现有船舶的运营，减排系数是逐年收紧（2023为5%，2024为7%，2025为8%，2026为11%），马士基首席执行官Soren Skou表示：环境监管驱动的集装箱船队集体减速可能会使全球运力供给减少5%-15%。而法规要求越来越严格之后、老旧船唯一的应对方式只能是拆解。

Alphaliner 2022年6月报告的数据显示：

15年-19年船龄474.6万TEU占比18.8%；

20年-24年185.5万TEU占比7.4%（24年66.66万TEU占比2.6%）；

25年-28年48.2万TEU占比1.9%；

15年以上老旧船占比合计28.8%；

20年以上老旧船占比10%；

按当前的市场行情和未来趋势，20年以上的老旧船因IMO新规限制和维护、燃油成本等客观不经济因素方面的考虑肯定是要逐步进行报废和拆解的。

　　国际海事组织IMO新规CII实施导则与影响

六、对长协和即期运价的侧重差异将使船公司陷入冰火两重天的境遇

　　在过去四周集装箱即期运价遭遇腰斩下跌了一半的情况下，我们来看看当下已经发布最新业绩的船司数据：

长荣海运今年9月实现营业收入新台币501.97亿元（约16.06亿美元），同比增长5.50%，环比下降12.61%，就算跟最好的月份相比，也只是下跌了20%。（联盟内长协签约情况最不理想的船司）

阳明海运今年9月实现营业收入新台币279.74亿元（约8.95亿美元），同比下降15.79%，环比下降20.28%。

万海航运今年9月实现营业收入新台币186.17亿元（约5.96亿美元），同比下降27.74%，环比下降12.66%。

东方海外（国际）旗下东方海外货柜航运有限公司（简称东方海外）第三季度总收入达50.44亿美元（约合358.931亿元），同比增长16.9%。

　　报告期内，东方海外总货运量及总运力，分别减少3.4%和1.8%，整体运载率同比下降1.4%，

东方海外在Q3即期运价大跌的情况下业绩却不跌反升、则充分反映了长协对业绩的较强支撑作用，而作为三大联盟中长协签约情况最好的马士基（70%以上）和中远海控（60%以上）的业绩又将会给予大众何等的惊喜与意外呢？而像美森、以星这些长期依赖于即期市场的船司又将交出一幅怎样的不同答卷呢？然而在集运市场“正常化”的进程中，全球集运市场不可避免地会再次出现一个日益扩大的两极分化现象：头部船公司越来越稳健、呈可持续状态地发展；而那些在高位入市、完全依赖于现货市场的新进船公司则必须在考虑成本、权衡利益之际做出痛苦的退出抉择。

回过头我们再来看看中远海控：

21-22年集装箱行业经历了全球航运史上最赚钱的两年，而中远海控仅在2022年前三季度创造的净利润就达972.06亿之多，但最新市值仅剩1883亿，市盈率1.57。中远海控在2021年Q3到2022年Q3这五个季度的时间里、收入了超过2500亿人民币的自由现金流、挣了近1500亿的人民币。这是账户上真金白银、真实存在的利润，而不是所谓的什么未来现金流折现。

在2021年集运价格飙升之际，中远海控不仅没有扩大船队反而是收缩了部分运力。2021年末运力降至294万TEU，2022年6月末降至292万TEU，到2022年10月则进一步降到了287.1万TEU。在运价保持高位的18个月里、中远海控运力整整下降了5%之多，这充分体现了中远海控在行业景气期经营思路上的理智与克制。

而与此同时中远海控每标准箱运力带来的收入也同样显著提高了。2021年中远海控营收3337亿元、标箱运力年收入11.4万；2022年H1营收2110亿、标箱运力年收入14.4万。

2022年10月10日，中远海运控股股份有限公司发布2022年前三季度业绩预增公告：2022年前三季度，实现归属于上市公司股东的净利润约为972.06亿元，同比增长约43.73%。报告期内，预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为967.07亿元，同比增长约43.44%。预计实现息税前利润（EBIT）约为1,435.92亿元，同比增长约49.91%。

七、从全球头部船司的行业格局来看中远海控

三大联盟的头部船司在2021年至今、挣了大几千亿美元的现金，无论是海控、马士基、达飞、还是MSC都基本上都还清了可以还的负债，并开启了新一轮的全球物流供应链体系扩张趋势。而中远海控目前已经成立了供应链物流事业部、资本运营部，进一步增强了自身的拓链补链、服务客户、创造价值的能力。

2022年9月30日公司收购了中远海运物流供应链有限公司约 13.46%股权，此举将有助于公司完善端到端服务网络、并增强全程综合物流运输服务能力，本次交易也将助力公司进一步满足客户对供应链稳定性和韧性的更高要求，以及对全程物流交付能力的更高期望，通过提供集装箱物流全供应链的差异化服务，为客户创造更高的价值。

2022年10月9日，中远海控与上汽集团分别签署协议、进行5%左右的交叉持股。以后上汽集团旗下的汽车整车出口、零部件进出口、以及内贸业务都将交给中远海控进行运输，此举有助于提升稳固中远海控在汽车物流领域的领先地位。

而从2016年至今的发展情况看，海控的投资回报水平是集运行业前四名里水平最高的，其ROIC、ROE、EOE、EBIT等指标的增长率都超过了其他几大巨头，在基本面趋势没有大变化的前提下，我相信中远海控的发展前景和未来趋势将一定是全球集运行业里最耀眼的那颗明珠。

至于集运格局未来如何？

未来的意义在于不曾被过去所经历，在于不断地被更新。人类从过去走来，向未来走去，经历的是一条不曾重复的奇迹伟大之路。相对于走过的时代，未来是大家从未发现的地带。相对而言明天只是未来的一小部分而已。所以未来还是留待你们、在评论区留下你们宝贵的意见和看法吧！

　　#今日话题# #全球集运行业研究分析# #财报云调研，投资大炼金# 中远海控(01919) 东方海外国际(00316)

用户9043795168：

　　全球前十大船司总运力为2188.4万TEU、全球运力占比84%.(实际上前七大船公司就占据了全球集运市场绝大部的份额、后面三家纯属凑数)

　　全球前十大船司自有船运力为1120.6万TEU、全球运力占比43%.

　　全球前十大船司租船运力为1067.2万TEU、全球运力占比40.9%.

　　全球前十大船司在手订单运力为511.6万TEU、全球运力占比19.6%.(全球订单740万TEU左右)

　　由此可见、十大船司的在手订单运力差不多刚好为租船运力的一半，这证明当前全球的船司在经历过大肆造船所造成的行业灾难后大部分船公司都还是比较理智和克制的。

　　做个最消极的推测：就算遇到航运低迷期、在手订单新船全部下水、班轮公司也完全可以通过退订一半的租船运力方式以达到降低运力、转嫁风险的目的。(这样即可以降低因新船下水而增加的运力，又达到了维持目前各家船司市场份额和竞争格局的默契)

　　而这实际上只是船公司应对低迷期最坏情况才会使出的最后底牌，在当前美西线、联盟外部运力大肆参杂其中的竞争格局下，联盟船司完全可以通过维持一小段时间的低于小船司成本运价的方式进行永久劝退、而联盟内则可以采取并线共仓来降低运输成本，待联盟外运力退出完成，采取调整航线运力、配合一定规模的停航减班、集体降速等方式以达到企稳运价、维持目前市场竞争格局的目的……

　　所以说联盟内船公司调节运力的工具和方式真的有很多种。中远海控(SH601919)

用户9043795168：

　　用翔实的数据全面阐述了全球集运现状及未来趋势，深度好文!感谢分享中远海控(SH601919)

余下一粒米：

　　同样的周期神股，同样估值分歧巨大，英科医疗和中远海控，我是着实好奇这两后面几年的业绩产出和股价走势。

余下一粒米：

　　九安医疗(SZ002432) ：好哥哥，等等我

　　英科医疗(SZ300677) :

　　中远海控(SH601919) ：￥%%##@￥%￥

鲨鱼圆子汤：

　　中远海控(SH601919) 什么时候分红啊，除了权打算买点，现在这价格蛮便宜的，石化移动早就分过了，海油昨天也分了，怎么就你这么慢。。

乘风破浪的小师父：

　　中远海控(SH601919)

气定神闲2018：

　　中远海控(SH601919) 该回购了!别睡了。---------------------------要点一：回购触发条件中，连续20个交易日内股票收盘价格累计跌幅降至25%

　　《回购规则》征求意见稿显示，将进一步优化上市公司回购条件。

　　具体而言，《回购规则》的第二条，将上市公司为维护公司价值及股东权益所必需的回购触发条件之一，由“连续20个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到30%”，调整为“连续20个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到25%”。

　　《回购规则》征求意见稿指出，为维护公司价值及股东权益所必需，进行收购本公司股份，应当符合三方面情形之一：一是公司股票收盘价格低于最近一期每股净资产;二是连续二十个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到百分之二十五;三是中国证监会规定的其他条件

海豹突击队666：

　　回购了也不见得拉升股价。中远海控(SH601919) 别报太大期待。这个股票的风口已过。

海豹突击队666：

　　客观理性中肯中远海控(SH601919)

寻找低估值666888：

　　中远海控(SH601919) 九安医疗(SZ002432) 华夏银行(SH600015)

　　最近一年来，想变更一下投资方式，组合投资，长线为主，到目前为止，长线持有的品种只有三只股票抗住了各种突发事件：二只银行股和太阳纸业。其他都是下行趋势。

　　目前，小账户持仓九安医疗，自去年七月以来，勉强算盈利，年度计算为亏损。

　　1.银行个人私念：别涨，跌可以，还可以加仓，为了未来的更多分红。就华夏银行来讲，大股东市净附近定投，其实对小股东来说，也是一种信心支持。现价5左右，定投价15左右。

　　2.中远海控，无论是半年报还是三季报，业绩还是非常给力的，但股价下行，个人认为它还是被低估了，半年报，每股分红2多，看年报如何了，分红状况怎样，目前观点：分阶段继续低买，拿到分红以后，再定新方案。

　　3.九安医疗，准备拿到三季报出来，看看值不值得阶段性持有。

　　总结：越来越多的投资者看重分红率时，就是低估值品种的春天来了。

　　股市有风险，投资需谨慎。

反向指标滑铁卢：

风险提示：股市有风险，抄底需谨慎；盲目迷信涨不停，反向指标滑铁卢。

　　风高浪急，怕了怕了，这次真的怕了。

一、初生牛犊不怕虎

　　2022年以前，创业投资理财方面，老雷算是无所畏惧的。

　　有点初生牛犊不怕虎的气势。

　　经历了，锻炼了，成长了，反而开始担惊受怕了。

　　正所谓无知者无畏，知道的太少，认识不到风险的存在，因而不害怕;

　　另一方面，年轻时，拥有的本来就少，也没啥好失去的。

二、风高浪急，怕了怕了

　　学生时代，没什么可怕的，吃喝不愁，搞好自己的学习就行了;

　　唯一需要担心的是毕业后能否找到一份合适的工作;

　　工作前期，都逐步建立了对社会的认识，然后深入思考自己的人生，工作、婚姻、家庭;

　　工作中期，赚钱逐步成为了最最重要的事项之一。

1、赚钱难

　　工作几年后，很快就到了瓶颈期，涨工资不是那么容易的事;

　　万一工资高了，能力贡献跟不上，性价比就低了，也危险。

　　升职永远是少数人的机会，大概来说1:10到1:15，Leader组长层面就已经有难度了，概率大概10%。

2、税负重

　　个税、五险，到处都在扣钱。

　　工薪阶层，尤其是大城市里的白领，账面工资只是看起来高不少，也比较拉仇恨。

3、花钱的地方多

　　房租、衣食住行，家人的衣食住行。

　　最近寄了几件衣服到家里，运费就31元，生活中类似不起眼的“小钱”比较多，积累起来，也是一笔不小的数目。

4、投资难

1）国债、银行定期、余额宝，收益率很低

　　准确说，这些只能算是“理财”

2）房产风险逐步走高

　　综合因素下，主流的炒房买房这个投资渠道到了寿终正寝的时候。

3）开店挣钱难

　　商场里面的生意，路边街边摊，赚钱的看起来真不多。

　　餐饮等大众化的生意，没得核心手艺和品牌，6个月就换一拨人马。

4）股票难

　　2017到2022，全面拥抱股市以来，感受到的更多是风险。

　　“炒股炒股”，确实是这样，稍微有点价值有点业绩的公司，股价被各路人马炒的太高了，随时会大跌;

　　跌50%，很容易，可能就1到3个月。

　　其中一个重要原因，基金公司，公募私募，他们拿的不是自己的钱，稳赚不赔，赌性也很强，不少公司的股价就是被他们抱团炒上去的。

三、先求稳，再求胜

　　2008到2021，这13年左右，总的来说，急功近利，成绩不少，挫败也很多;

　　这种办事策略，对长期发展来说非常不利，电视剧里面的一些长者经常评价”年轻人比较毛躁“。

　　这个号的前身“小雷创投”，当时是想尝试写一些“创业和股权投资”相关的文章，后来逐步沉寂了。

　　近期转向“股市”，这个大方向是没得问题的，全球资本市场的发展和很多投资人的经历实践已经充分验证过了;

　　核心问题就是怎么玩、怎么投。

1、建立自己的股票投资组合，波动前行

　　这里，老雷提出一个论断：建立自己的股票投资组合，波动前行。

　　5年的实践大概可以证明上述观点。

　　格力电器、招商银行、新城控股、牧原股份、中远海运，非常多的公司股票，都有大幅度下跌的时候，

　　集中投资、杠杆，盲目、迷信、过度自信、迷之自信，都是财富杀手。

2、破产

　　在投资社区，看到好多破产的公司、个人。

　　人生只需要富一次!

3、拥有更多，不想失去

　　啥也没有的时候，随便玩;

　　年龄大了，有了家庭，该求稳了;

　　风险自己承担，自己掌控，不能把风险传导给本不应该承受的人。

决战决胜脱贫攻坚

　　以前的老雷，有点高调，比如：2019年喊着要。

　　今后不会了，猥琐发育、不浪、稳稳稳、小心驶得万年船。

　　没影的事，绝不瞎说。

四、知行合一

不决战不决胜，积小胜为大胜。

　　就按照这个执行了。

风险提示：股市有风险，抄底需谨慎；盲目迷信涨不停，反向指标滑铁卢。

　　牧原股份(SZ002714)中远海控(SH601919)招商银行(SH600036)

晕乎乎的d：

　　中远海控(SH601919)上海电视台在正式新闻里多角度 重点解读国际海运近况 委婉表达运费下降75% 美东3000多美元一个大柜。对不起 真实行情美东1700/大柜。

战斗吧贾维思：

如今对航运公司来说，不乏一些幸灾乐祸的另类人。在疫情期间船公司赚取了高达数千亿美元的利润后，一些人们高兴地谈论了他们迫在眉睫需要面对的事件——即期利率暴跌和运营商货量业务减少。

但任何预计航运公司将很快就会亏损的人都会令你感到大大的失望。因为他们仍然每个季度在获得数十亿美元的利润。现货利率和需求数量的下跌仍然很容易被更高的合同费率所抵消。

　　上市海运人的股票定价在2022年暴跌。Zim(纽约证券交易所代码：ZIM)今年迄今下跌了59%，马士基下跌了42%，哈帕格-劳埃德下跌了41%。但仍在蓬勃发展的现金流似乎需要比股价暗示的更长的时间才能收盘。

最近发布的亚洲航运公司数据显示，财务业绩仍然接近峰值水平，在班轮运营商接近盈亏平衡之前还有很长的路要走。

　　COSCO科斯科有史以来第二好的季度

　　据Alphaliner称，按船队规模计算，中国的Cosco集团是世界第四大集装箱班轮运营商。周一，Cosco宣布了2022年第三季度的初步结果。净收入为325亿元人民币(按当前汇率计算相当于45.3亿美元)，比2021年第三季度增长6.4%。第三季度利息和税前收益为72亿美元，同比增长6.9%(同比)。

　　最近的一个季度是该公司历史上第二大盈利的季度，第二季度的净收入为52亿美元(Q3约46亿)。

　　今年前九个月，Cosco的收入已经比2021年全年多了11亿美元，这是有史以来最好的一年。

　　在香港证券交易所的一份声明中，Cosco承认了“新冠肺炎的反复爆发、日益加剧的地缘政治紧张局势和全球供应链疲软”带来的挑战。然而，它表示，“国际集装箱运输的供求关系相对紧张”，“主要航线的出口运费保持在高水平。”

　　OOCL每个集装箱的收入仍在上升

　　东方海外集装箱公司(OOCL)是Cosco的子公司，在香港证券交易所单独报告收入结果。

　　周五，它报告了2022年第三季度的收入50亿美元，同比增长16.9%，但比今年第二季度下降了4.5%。正如Alphaliner所指出的，这是OOCL自2020年第一季度以来首次连续的季度收入下降。

　　虽然销量下降了3.4%，但每20英尺当量单位的平均收入同比增长21.1%，达到每标准箱2886美元。这是东方海外有史以来最高的全球平均水平。值得注意的是，尽管第三季度Freightos Baltic Daily Index全球即期汇率评估平均值较第二季度下降32%，但其第三季度每标准箱的平均收入与第二季度相比，连续小幅上升0.4%。

　　每FEU的每日即期费率评估(图表：FreightWaves SONAR)

　　航运专家John McCown在一篇在线帖子中写道：“很明显，OOCL的实际实现利率趋势尚未显示现货指数下降的任何有意义的影响。”

　　OOCL的最大跌幅是跨太平洋地区，这符合美国从亚洲进口需求疲软的多份报告。第三季度在跨太平洋地区进行的TEU OOCL数量同比下降了14.4%，是其任何其他贸易通道的两倍。

　　然而，OOCL显然有很重的合同覆盖范围，以抵消跨太平洋地区的现货弱点。它报告称，跨太平洋航线的2022年第三季度每TEU收入为4,564美元。这是一项新纪录，同比增长41.9%，比第二季度增长4.6%。

　　长荣的9月业绩下滑，杨明则更明显

　　集装箱运输第三季度收益的另外两个早期指标来自台湾。长荣和杨明都通过台湾证券交易所报告月度营业收入。周五，两家公司都发布了9月份的数字。

　　按数量计算，跨太平洋是长荣最重要的贸易路线。根据Alphaliner的说法，按船队规模计算，Evergreen是世界第六大班轮运营商。

　　从季度来看，长荣收入仍然强劲。其2022年第三季度收入为1704亿新台币(53.5亿美元)，同比增长17.5%。这是长荣有记录以来第三高的季度总收入，仅略低于今年前两个季度。

　　(图表：美国托运人基于证券申报数据)

　　2022年第三季度的收入非常接近第一季度的收入，当时长荣公布了有史以来最好的财务业绩：利润为33亿美元。

　　每月数据确实显示收入达到峰值并下降。Evergreen的月收入在最近一个季度下降。9月份的收入为502亿新台币(16亿美元)，比7月份下降了20%，当时常青公布了有史以来最高的月收入总额。尽管如此，2019年9月份的收入仍然是新冠肺炎前的三倍水平。

　　杨明的月度数据显示下降得更明显。9月份的收入为280亿新台币(8.78亿美元)，比6月份的峰值下降了27.7%，同比下降15.8%。

　　尽管如此，杨明9月份的收入仍然是新冠肺炎前的两倍多，再次凸显了航运公司仍在收获历史上更高的现金流。

　　中远海控：从当前全球集运市场竞争格局看未来趋势

　　#今日话题# #全球集运行业研究分析# 中远海控(SH601919) 中远海控(01919) 东方海外国际(00316)

常满昌：

　　中远海控(SH601919) 去年四季度据说隐藏了利润，那么今年四季度可以用上了，现在知道万总的用心良苦了吧!//@战斗吧贾维思:回复@幸运Huang: 接下来我们就将看到全球集运公司即将上演的两极分化之【冰与火之歌】啦!

　　东方海外、中远海控在Q3即期运价大跌的情况下业绩却不跌反升、则充分反映了长协对业绩的较强支撑作用，而作为三大联盟中长协签约情况最...

Good股得：

　　Although only a fool sits on cash, having ready cash allows you to take advantage of new and better prospects.

　　It is absolutely true that patience is a virtue.

　　Maintaining cash reserves and not being fully invested is practical.

　　腾讯控股(00700) 贵州茅台(SH600519) 中远海控(SH601919)

黄梅时节半日闲：

　　10月9日，中国远洋海运集团有限公司与上海汽车工业(集团)有限公司(以下简称“上汽总公司”)分别签署协议，中远海运集团拟通过无偿划转方式将所持有的旗下控股上市公司中远海控5.00%的股份划转至上汽总公司;上汽总公司拟向中远海运集团无偿划转其所持有的上海汽车集团股份有限公司(股票代码600104.SH)5.82%的股份。

　　10月10日，中远海控(SH601919，股价10.90元，市值1754亿元)发布2022年前三季度业绩预增公告，预计实现归属于上市公司股东的净利润约为972.06亿元，与上年同期相比增长约43.73%。

　　本周中海油的分红到账了，加仓中远海控，价格越来越便宜，利润还在增长，分红越来越近了，股息率诱人，明年上半年应该还会分红。明年大概率不会亏损吧;

　　看到煤炭股跌了一些，周五也买了点陕煤，公司煤炭产销在增长，预计3季度利润也亮眼

林也许：

　　9月份三驾马车：出口，地产，消费

　　都要加把努力啊!!!

　　谈谈出口

　　昨天跟国际物流的朋友聊天

　　国庆后，前东家美国头部公司不加班了，

　　因为没货去美西了，六点半公司就没人了

　　去年全年加班是常态，不少人劳累过度

　　撑不住就离职，不少是十年以上的老员工。

　　去年底到美西LA，还是2万一柜，

　　现在打1折左右，超级优惠。

　　最低的光景650-800刀一个柜，船东亏成狗也要跑。

　　现在欧洲呢，不加班了，货量也下降很多

　　其他大公司的在裁员，年内入职新员工走了三个。

　　够买力都在下降，不敢花钱，都在储钱取暖过冬吧!

　　国际物流都是重周期行业，

　　开张一年吃回十年的钱，船东是赚大了。

　　但现在从哪里来回到哪里去，也是常态!

　　股票也是周期，七年之痒，上山两年，下山五年

　　今年比较特别些，下山频率不一致，但大致都在下山中。

　　产业上，

　　第一产业是国家队的，最看好;

　　第二产业是国家扶持的，最受保障;

　　第三产业影响，要远离它，往上面跳。

　　周末嘛，要喜庆些，但也要回避高一致性的医药股。

　　中远海控(SH601919)

到底韭菜：

　　昨天反弹前天天新低。

　　看了下，20年9月入市，自去年三月以来，账户可以说一路向东南，最大回撤近30%。

　　初期有点慌张，但看了各类"价值投资"的心理按摩，慢慢就淡然了，所持企业只要继续创造价值，就会有东山再起的一天。不管你是买比亚迪还是宁德时代，我买的是中国平安、中远海控，相信我们都有光明的未来。

　　接下来准备进一步分散，超市战法继续扩容，工资定投沪深300etf。

用户9285840721：

　　中远海控(SH601919)做空的指数快3倍了