2022-12-11今日SZ002182股票最新净值和交易情况

风间绘梨香：

云海金属(SZ002182)

　　南京云海金属，公司成立于1993年，1997年起就开始涉足镁合金领域，目前，公司已经形成了“白云石开采—原镁冶炼—镁合金铸造—镁合金加工—镁合金回收”的完整镁产业链。

　　除此之外，公司产品还包括铝合金、中间合金、压铸件、空调扁管和金属锶等，主要应用于汽车和消费电子产品领域等。

　　行业地位方面，目前公司全球最大的镁合金生产商，全球市占率超35%。

公司现有的原镁、镁合金、铝合金产能分别为10万吨、18万吨和28.5万吨。

　　上游资源端，巢湖云海拥有储量4800万吨白云石矿石的采矿权，能够年产200万吨白云石用于金属镁。包头云海现存拟建30万吨/年硅铁产能，未来硅铁自给率将大幅提升;

　　2020年全国原镁产能为156.7万吨，前十家产能占全部的26%，产能分布较分散，云海金属目前拥有年产10万吨原镁产能，占全国总产能的6.4%。考虑到硅铁和原镁是1：1的关系，预计未来原镁产能将从现在的10万吨/年增长到30万吨/年。

　　2)镁合金熔炼端，截至2020年，公司共拥有18万吨/年镁合金产能，其中五台云海拥有5万吨/年镁合金产能、巢湖云海拥有10万吨/年镁合金产能、惠州云海拥有3万吨/年。2020年国内镁合金总产能为47.5万吨，公司镁合金约占国内市场份额的37.8%，全球市场份额的30%以上，具有绝对龙头地位。

　　3)在下游深加工领域，南京云海、荆州云海、宜安云海、印度云海及 2019 年公司收购的重庆博奥镁铝已完成精密加工布局，目前公司已累计拥有 3.3 万吨镁合金压铸件产能，同时重庆博奥正布局 100 万件/年镁铝合金中大型汽车零部件产能，海外印度子公司 100 万件/年压铸件及配套镁合金回收项目也正在建设中。

　　4)金属锶，公司拥有金属锶产能3000吨，在五台云海;全球每年消耗金属锶约4000吨，公司为该行业龙头企业。

　　镁价目前处于低位盘整阶段，将极大影响行业预期和公司业绩。

活的自由自在：

　　云海金属(SZ002182)三部门发文!鼓励有色金属企业兼并重组 支持适格企业上市融资。

风间绘梨香：

制备出的铸件、型材中有70%应用于交通运输领域，20%应用于3C、建筑材料领域，其余10%应用于飞行航空器领域。

　　镁合金通过压铸等深加工工艺，

1）汽车轻量化

　　目前，由于节能、环保、性能的需求，汽车轻量化已成为全球汽车产业发展的重要方向之一。2020年，中国发布《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，对各类型的汽车都提出了轻量化要求。(该路线图提出到2030年汽车单车用铝量超过350kg，单车使用镁合金45kg。)

采用轻量化材料是实现汽车轻量化的重要途径之一。

　　目前，汽车轻量化技术主要分为轻量化材料技术、轻量化先进工艺技术以及轻量化结构优化技术三类。

　　镁合金具有密度低、强度高、散热性好、抗震减噪性好、良好的压铸性能、优异的切削加工性能等优点，是理想的汽车轻量化材料。

汽车用镁合金零部件绝大部分为压铸件，主要应用于壳体和支架类零部件中。

　　镁合金对钢铁及铝合金具有很好的替代效果，减重比例可达25%-75%。但目前镁合金在汽车上的应用比例远低于铝合金的用量。

　　2015年，中国汽车单车用镁量仅1.5kg左右，远低于欧美日等地区水平。北美地区每辆汽车使用镁合金3.8kg，日本为9.3kg，欧洲PASSAT和AudiA4上每辆车使用镁合金达到14kg

新能源汽车每减重10%，平均续航能力可增加5%-8%，因此目前新能源汽车对轻量化的需求是最为迫切的。

　　根据中国《节能与新能源汽车技术路线图》规划，到2030年中国汽车单车镁合金用量将达到45kg，占整车比重4%。

　　预计到2030年，中国汽车市场对镁合金压铸件需求量将达到131万吨，2020-2030年均复合增长率达到13.2%。

镁合金在汽车上的应用主要可以归纳成两类：

　　壳体类：如离合器壳体、仪表板、发动机前盖、空调机外壳等;

　　支架类：如方向盘、刹车支架、座椅框架、车镜支架等，能大幅提升镁在汽车上用量的是较大的整体部件，如发动机机罩、后背行李箱盖、车顶板、保险杠、内侧车门框框架、油底盘、发动机气缸等。

（目前仪表盘支架、中控支架、座椅支架等中大件已经在应用）

其中新能源汽车电池组占整车比重超过20%，因此电池包轻量化是新能源汽车轻量化的一个重要方向。

以特斯拉ModelS为例，其电池包壳体主要采用铝合金材料，总重量达125公斤，若采用镁合金材料将减少60斤左右，减重近50%。

　　电池包可轻量化部位主要包括外部壳体、底部托盘以及内部端板/侧板。

目前，包括万丰镁瑞丁、仟和镁业、云海金属、宜安科技、嘉瑞集团等已在新能源车电池包外壳用镁合金铸件领域布局。

此外，作为全球领先的新能源汽车电池供应商的宁德时代也布局了相关领域。2020年11月，宁德时代与三祥新材、江苏万顺机电、珠海横琴银镁科技合资成立宁德文达镁铝科技有限公司。

　　该项目总投资8亿元，建设镁铝合金项目，产品包含电池包壳压铸结构件。

2）3C领域用镁合金稳健增长

　　镁合金作为一种优质的轻质金属材料，在3C领域中有着广泛的应用，可作为电子产品的外包材料，屏蔽层和框架结构等。

　　随着3C领域的稳定发展，镁合金的应用情景能够得到更好的拓展，3C产品对镁合金的需求也会逐步增加。

镁合金统与传统3C产品使用材料相比具有独特的优势，应用广泛。

　　与在手机上使用的传统材料，如塑料、锌合金等相比，镁合金虽密度大于塑料，但具备刚性较高、减震性能良好、可屏蔽电磁波、散热性能良好、耐腐蚀、质感好以及可回收等性质，相比传统材料，镁合金具有很大优势。

　　在3C产品的应用上，利用镁合金，目前已经开发出了壳体、隔板、背板和底板等移动电子产品部件，以及手机基站发射器支架等通讯产品零部件。

　　实际运用来看，微软Surface3使用的是镁合金的外壳和背部支架;尼康D750使用镁合金机顶、佳能PowerShotG1XMarkIII高端卡片机采用镁合金机身、徕卡CL采用镁合金制机身底部等;另外在2020年2月，重庆博奥镁铝进入华为供应链，为其提供5G基站部件。

3）镁基储氢合金

目前储氢方式还是储气罐，但是业界认为储氢合金未来也有希望成为储氢的主要方式。

　　所谓储氢合金，是在一定的温度和氢气压力下，能可逆地大量吸收、储存和释放氢气的金属化合物。储氢合金能在一定温度和高于平衡分解压的压力下大量“吸收”氢气，而如果把金属氢化物加热，他又会发生分解，把储存的氢以高纯氢气的形式在比平衡分解压小的压力下释放出来。

　　经计算，相当于氢气瓶重量30%的某些金属，就能“吸收”与气瓶储氢容量相等的氢气，而它的体积却不到氢气瓶体积的1/10。

　　储氢合金是目前研究较为广泛、成熟的新型高性能大规模储氢材料之一，其储氢密度高、安全性好、适于大规模氢气储运，最重要的特性是能够可逆地吸、放大量氢气。

储氢合金种类

将Mg加入到合金中可以形成具有更大储氢容量的新型储氢合金。

　　La-Mg-Ni系合金，其中镁增大了合金的储氢容量(390mAh/g)，并且价格便宜、资源丰富。

　　且具有储氢容量高、可逆性好以及动力学与热力学行为温和可控等优势，被认为是新一代镍氢电池理想的候选负极材料。

　　而AB5型合金主要由La与Ni两种元素构成，历史较久，目前渐渐被取代。LaNi5型储氢负极合金的实际最大容量(350mAh/g)接近理论值(372mAh/g)，上升空间有限，目前研发力量集中在其他类型的储氢合金。

　　为了突破LaNi5合金的理论容量，同时解决La-Mg-Ni系合金在制造和使用过程中存在的问题，发现钇元素能够抑制二元镧镍合金的氢致非晶化。因此La-Y-Ni合金具有能量密度高，易储备且循环次数高的特点，属于环保安全二次电池，其中贵金属可以全部回收进行二次利用。

　　从经济角度而言，使用成本相对较低的钇(25万/吨)代替其他类型中的Pr、Nd、Co(40万/吨)等稀有金属，同时利用电解法制备钇镍和镧钇中间合金，再采用其形成钇的单价，极大地降低了成本，具有经济性。且其寿命达到了500周之久，具有终端应用潜力。

　　目前已建成年产300吨的稀土储氢合金实验性生产线。目前对材料的结构以及结构与性能的关系还没有系统和深入的研究，成为制约成果转化的技术瓶颈和核心科学问题。

　　北方稀土的稀土储氢合金年产仅约2500吨左右。

相关公司

　　2019年中国镁合金产量约33.42万吨。其中，产量较大的企业主要有南京云海特种金属股份有限公司、山西瑞格镁业公司、青海三工镁业有限公司、山西闻喜县八达镁业有限公司、府谷县华顺镁业有限公司。行业CR5产量集中度超过80%，集中度较高。

　　云海金属(SZ002182)

　　万丰奥威(SZ002085)

　　盐湖股份(SZ000792)

风间绘梨香：

1、镁合金介绍

　　镁位于元素周期表的第12位，约占地壳重量的2.3%，含量丰富，在空气中稳定，和铁、铝相比，镁的密度为1.738g/cm3，是一种非常理想的轻质材料。

　　镁主要分布于镁矿石(白云石矿等)、盐湖、海水等资源中，镁合金是以镁为基础加入其他元素组成的合金，主要的合金元素有铝、锌、锰、铈、钍以及少量锆或镉等。

镁合金有非常优良的应用性能，是目前质量最轻的金属结构材料，与其他金属相比，镁合金具有以下特点：

　　正因为具有以上等多种优点，因而被广泛用于航空航天、汽车零部件、电子信息、国防军工等领域。

　　镁合金的制备工艺有铸造和变形工艺，铸造工艺应用比较成熟且广泛，

制备出的铸件、型材中有70%应用于交通运输领域，20%应用于3C、建筑材料领域，其余10%应用于飞行航空器领域。

　　其中，镁合金通过压铸等深加工工艺，

　　但镁也不是没有缺点，镁化学特性比较活泼，不容易冶炼，再有就是镁合金不耐高温。但应用上可以扬长避短。

2、镁合金产业链分析

　　镁合金产业链包含上游提炼、中游铸造塑性及下游深加工。上游提炼主要包括镁矿石的分离、提炼，海水盐湖提炼等，从含有镁元素菱镁矿、白云石等提炼出原镁;中游将原镁进行加工处理以待实际应用，如铸造镁合金型材与铸件;下游产业通过压铸对镁合金进行深加工，形成能满足下游特殊性能需求的镁合金系列材料。

3、镁合金的上游——原镁

　　镁在地壳表层储量居第8位，储量丰富，分布于白云石矿、盐湖、海水等资源中。

　　我国已探明的白云石矿资源总量为200亿吨、菱镁矿31.45亿吨、蛇纹石矿30亿吨，青海柴达木盆地的33个盐湖镁盐储量为47.5亿吨。

中国陆地镁资源储量占全球陆地总储量的60%，为世界第一，因此中国也是世界最大的原镁产地，2019年中国原镁产量占全球83.18%。

　　目前国内原镁产量主要集中于陕西、山西、新疆等地，其中陕西2018年原镁产量39.2万吨，占国内总产量约62%，排名全国第一。

镁的冶炼方法主要有两种

我国是全球最达的原镁产地

　　2019年中国原镁产量占全球83.18%，相比2018年(占全球产量的79.63%)略有上升;2019年国外镁需求回升，全年累计出口各类镁产品共45.2万吨，同比增长10.2%，出口量占镁产量的46.6%。

　　近年来，随着中国的原镁生产规模持续扩张，全球的原镁产量也在持续上升，然而中国始终保持世界第一镁供应大国地位。

同时我国也是全球原镁消费第一大国

　　根据Magontec统计数据显示，全球原镁消费量自2000年以来整体步入上涨周期，2000-2009年全球原镁消费复合增长率为4.5%，2009-2018年全球原镁消费量增长更为迅速，年均复合增长率达到了7.9%。

　　2018年，由于海外原镁市场需求略有收缩，导致原镁消费量增速下降，全球原镁消费量约为99.32万吨，增速下滑至0.85%。

2018年在海外原镁消费略显疲软行情下，国内原镁消费量为52.69万吨，占全球总消费量约53%，保持全球第一原镁消费大国地位。

　　中国原镁消费在全球的占比逐年提升，2019年及2020年达到62.18万吨及60.76万吨，伴随国内镁合金市场景气上行，未来消费占比全球有望达到55%以上。

中国原镁消费中，镁合金占比超超40%

中国原镁消费中，镁合金和铝合金添加剂消费分别为41%和34%。

　　据Magontec统计，2018年全球原镁消费中，镁合金、铝合金添加剂、海绵钛还原剂和钢铁脱硫的比例分比为为36%、32%、18%和10%，合计占总体需求的96%;

可以发现2018-2019年，美国原镁消费中镁合金占比提升了10pct，中国原镁消费中的镁合金消费占比或将进一步提升。

　　另外据USGS数据，美国原镁下游消费中，2018年镁合金、铝合金添加剂、金属还原、钢铁脱硫和其他用途的占比分别为45%、25%、10%、11%和9%，2019年镁合金、铝合金添加剂、钢铁脱硫和其他用途的占比则变为55%、28%、13%、4%，

　　兴业数据，据《节能与新能源汽车技术路线图》，到2025年我国的汽车的年产销规模达到3,500万辆，单车用镁量达到25kg，届时我国汽车用镁量将达到87.5万吨左右。预计总需求为125万吨。

　　云海金属(SZ002182)

　　万丰奥威(SZ002085)

　　盐湖股份(SZ000792)

射手s70：

　　云海金属(SZ002182)猥琐的庄

BT杨：

　　云海金属(SZ002182) 主力呢，把俺的主力抬上来

三个火枪手48：

　　云海金属(SZ002182) 这是逼我们交出筹码

鉴势亚盛：

　　云海金属(SZ002182)不应该啊 立中 等都起来了 你也得支棱起来啊

短线扫地僧：

　　重点是电解铝落后产能出清，

　　铝价有涨预期

　　镁替代及镁电池

　　云海金属

风间绘梨香：

　　云海金属(SZ002182) 10.19买的，还差一个点解套

　　工信部、国家发改委、生态环境部三部门印发有色金属行业碳达峰实施方案。“十四五”期间，有色金属产业结构、用能结构明显优化，低碳工艺研发应用取得重要进展，重点品种单位产品能耗、碳排放强度进一步降低，再生金属供应占比达到24%以上。“十五五”期间，有色金属行业用能结构大幅改善，电解铝使用可再生能源比例达到30%以上，绿色低碳、循环发展的产业体系基本建立。确保2030年前有色金属行业实现碳达峰。

　　如果电解铝产能出清，倒逼铝价上涨，是有利于镁金属和镁合金进一步在新能源汽车、建筑、轨道交通领域推广和替代

bigredred：

　　云海金属(SZ002182)没量，起不来

鉴势亚盛：

　　云海金属(SZ002182)买入

矿工666：

　　市场最近的表现充分说明：医药医疗才是这段的主线。不要跑偏!

　　此外地产，有色金属，贵金属值得关注!

　　关注这些就可以：

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　　云海金属

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　　赤峰黄金

逆袭的铁头：

　　中科三环(SZ000970)东财里有人说：“包钢挂牌，三环据传已积极介入，据传已提交的申请，只是这消息被 封锁。”大家怎么看?

老福果：

　　回复@老福果: 一周内中科，云海至少一个涨停，请验证//@老福果:回复@逆袭的铁头://@老福果:强烈推荐中科三环，云海金属，估计云海明日涨停。三环价值严重低估，启动没那么快，云海估计马上启动，明日请验证

老福果：

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