2022-12-10今日SH601012股票最新净值和交易情况

govern-broken：

　　隆基绿能(SH601012)这个公众号第一张动图，看的我好头晕。

　　网页链接

新伏地魔：

　　隆基绿能(SH601012) 绿电并网的压力大不大

不炒蛋要炒股的韭菜：

　　隆基绿能(SH601012)

　　这次下跌搓出来的量能可不低，单今天成交额过50亿，有卖必然就有买。是孕育了什么样的一波趋势，接下来拭目以待了。

　　以我们所强调的大国风范这点，碳中和目标肯定是提前达成，道德高地先站上，欧洲环保表都得闭口，压力给他们西方发达国家了，收碳税的事他们想太多，能主导的行业就要加大优势，将计就计。

价值学习笔记：

　　11月份，硅片总产量是36GW，而电池片的产量只有30GW，这意味着硅片有6GW的剩余量，这6GW只能转为库存。而10月份，硅片相对电池片的剩余量约是5.5GW，情况同样严重。具体请看SMM数据(如图1)。

　　对这个情况，意味着几件事：

　　1、硅片端的产能在迅速增加。今年7月以后，硅片产能的新增尤其多。这也和国联证券的研报相吻合(如图2)。它的数据显示，7月以来，硅片新增产能是210GW。

　　2、为了让年报上的库存减少，硅片端只有选择降价来去库存。中环的半年报库存是39亿，三季报是50，环比激增28%，而去年同期是下降的。

　　3、这解释了中环在10月底对硅片的降价。再不降价，中环的年报库存数据会很难看。同时，这也意味着硅片对电池片的议价能力在下降，硅片环节的利润在减少，这些减少的利润，最终会流向组件端，从而会刺激出新的组件需求。

　　图一：

　　图二：

　　通威股份(SH600438)

　　隆基绿能(SH601012)

　　TCL中环(SZ002129)

　　@7X24快讯

　　@今日话题

大眼6：

　　很佩服你的勇气。这是真心话。

　　一，硅片严重过剩，我想你指的是产能吧。这个先放一边。

　　二，你11月份的硅片和电池片产量数据，假设你说得都对，5G硅片成了库存。那是因为手头有硅料。把硅料加工成为硅片，可以保证稼动率，本质是是因为硅料砸手里了，考虑到硅片的硅成本占八成以上，这就是说，本质上这个库存是硅料。硅料过剩下行预期的前提下，我向你保证没有一个专业的硅片厂会主动买料，增加硅片库存，不为别的，因为他们没钱。你知道1GW的硅片是多钱吗，硅片厂赚的是牛毛钱，怎么会去买头牛放家里

　　三，然后中环50亿库存，假设都是硅片，那是多少硅片你会换算吗

　　四，硅料和硅片是两码事。硅片可以停产，损失不大。信不信，现在开不起来的硅片生产线可多了，因为产品已经不再适销。

　　五，因为你专指中环，那中环的硅片生产是以销定产。所以不要轻易下结论，你先了解一下中环11月份截止目前的稼动率。

　　六，中环环晟组件产能大量释放。组件端库存可以参考组件厂去年末的库存数据，比如说隆基是300亿。

　　七，我也不知道为啥要跟你讲这些，哈哈。我觉得你是个坏人。打的是乌贼战术。小朋友们别怕，这是个人是一个披着狼皮的羊。咱们呼死他。

　　TCL中环(SZ002129)通威股份(SH600438)隆基绿能(SH601012)

未来已来2030：

　　隆基绿能(SH601012)四季度刚过完一半，隆基就已经出了10GW组件，看来年底的50GW稳了

7X24快讯：

　　【联储哈克：只要通胀持续下降 美联储就可以停止加息】美联储哈克表示，不希望将货币政策建立在几项经济数据上;只要通胀持续下降，美联储就可以停止加息;不想要大幅度调高利率，然后大幅调低利率;需要在控制通货膨胀的同时尽量减少失业，这是有可能做到的。

为自由而思考：

　　哈哈哈，都是故事赣锋锂业(SZ002460) 隆基绿能(SH601012) 中矿资源(SZ002738) @今日话题

矮牵牛2022：

　　隆基绿能(SH601012)绿鸡今天尾盘半小时不对劲量能异动，光伏千亿以上股票中绿鸡的周K线最难看!

　　外围如此强劲走成这样难道还有一砸?

　　明天大概率会选方向，拉砸46开

踏浪之道：

　　回复@精准_割肉: 看周线。隆基绿能(SH601012) 可能你需要担心的是这里还会不会跌。//@精准_割肉:回复@踏浪之道:浪哥，能分析下隆基绿能的走势吗?有没有机会到前高

新能源投资黄小鱼：

　　作为一个快速迭代的技术驱动型产业，光伏核心还是要关注产业新技术的发展。

　　TOPCon方面，近期产业化进程加快。根据各公司招标和规划来看，预计22-23 年扩产规划80GW，150GW以上。

　　HJT方面，主要还是在围绕降本加快技术进程。上周五召开的异质结创新技术成果分享会数据。此次hjt会议核心还是围绕hjt产业降本展开讨论，并且在降本的前提下进一步提升hjt电池的转化效率，比较核心的一个是银耗将会继续降低，逐步在明年二季度导入银包铜材料，另一个是转光膜第一次受到了市场关注，转光膜可提升HJT组件功率1.5-2%，使用后可给下游带来4-5分单瓦净利，预计HJT厂商均会使用。

　　XBC电池方面，产业巨头主导下电池效率快速提升。巨头11月初发布HPBC电池，电池量产效率达到25-25.3%，预计将在分布式光伏应用。预计明年整体将有6.5GW产能落地，主要应用场景也是高端分布式光伏。

　　钙钛矿电池来看，目前仍未实现规模化，但实验室数据时不时有一些进展。如11月11日，南京工业大学科研团队突破了用丝网印刷技术制备钙钛矿薄膜的关键技术，其转换效率达到14.98%。钙钛矿设备具备高转换效率潜力、低制造成本、不使用晶硅、同时能与HJT等晶硅电池结合产生更高的转换效率，因而未来前景巨大，但当前仍有一些技术问题、环保问题仍须解决。

　　整体来看，目前光伏电池新技术中，N型晶硅电池比钙钛矿电池渗透率提升更快，N型电池中TOPCon电池产业化进程最快，HJT电池目前还在降本大规模量产的前夕，BC电池也在隆基爱旭的主导下有望获得一定的市场份额。爱旭股份(SH600732) 隆基绿能(SH601012) 金刚光伏(SZ300093)

11111111罢了：

　　隆基绿能(SH601012) 虽然我昨天跌的多，但我今天涨得少啊

小树说投资：

　　感冒药的牛市一下又突如其来了。这两年很多生意是一夜之间从天而降，还有很多就是一夜之间就没了。

　　宁德时代(SZ300750)隆基绿能(SH601012)比亚迪(SZ002594)

见智研究Pro：

　　临近年底，市场期盼已久的光伏装机旺季已经到来，且上游硅料和硅片价格也已经有松动的迹象，光伏产业基本面现状究竟如何?今天见智研究给大家复盘下产业链近况：

市场看空上游价格态度已较为一致

　　此前见智研究也说过，硅料和硅片已陆续进入拐点，尤其10月31日中环官宣硅片降价4%，是年内首次下调硅片价格，可以说是拐点信号。

　　但实际上目前的情况是，根据PV Infolink的数据，多晶硅致密料价格仍在30.3万元/吨，并没有下降。虽然目前硅料价格没下降，但是已经有厂商反馈，目前市场大部分都知道硅料供应已经逐步放量，且下游硅片已经降价，所以谈高溢价的压力在加大，双方之间博弈严重，在这种情况下硅料价格维稳已不易，接下来硅料价格下降的概率加大。

　　硅片方面，由于硅料逐步放量，所以供应量比较充足，各家硅片企业产能利用率提升，硅片产出增加，但电池片的采购需求有限，硅片目前的库存增加较多，上周降价后目前硅片虽然仍处于企稳状态，但是预计接下来会进一步下调。

见智研究认为，近期产业链的形式都是符合市场预期的，上游没有太多反差波动，硅料目前坚挺的价格预计也维持不了多久，硅片价格逐步走低是大概率事件，这些基本面因素已经在市场预期内，没有太大波动，唯一不确定的就是利润向下游分配后的细分流向。

硅料利润释放后，流向的环节存在分歧

　　自硅片降价后，价格博弈已逐步进入尾声了，虽然目前报价还是比较拉扯，但拐点已经逐步显现，但是无论是上游硅料、硅片还是下游组件，今年大概率已经不会大幅度降价了，即使价格下滑也是小幅度的下行。

今年和去年一样，光伏行业主要还是赚硅料紧缺的钱，面对高毛利的趋势性不可持续，硅料降价后这部分利润一定会流向产业链的其他环节。

见智研究认为，比较确定的是电池环节，但电池环节这种盈利持续性还能有多久呢？见智研究认为，从技术层面看，因为目前电池技术路线处于百花齐放阶段，今年主要是对于继续投PERC和TOPCon之间犹豫，导致电池环节扩张较慢，且对于HJT和TOPCon的技术路线之争，随着HJT降本逐步突破，未来结构性的机会仍会持续很长一段时间，尤其是一些N型电池企业仍能留住部分利润。此外电池龙头通威进军组件后，也会减少一部分电池向市场的投放。所以见智研究认为，电池结构性的盈利仍具备持续性。

除了电池之外，再说一些其他的环节。之前市场一直也非常看好上游利润释放后对组件的大幅利好。见智研究也同意这样的观点，就是降价是利好组件的盈利的，但是如果说组件真的能吃到很多利润，事实也未必就会如此。

组件的日子今年一年都不好过，电池在下半年也迎来了盈利修复了，但组件的修复可能是在四季度才刚刚到来。目前组件的订单还是比较旺盛，部分企业也有上调价格的想法，且组件这边还是能容忍电池的小幅涨价的，因为在非硅成本方面，一直压得比较低。

目前是国内地面电站装机的旺季，组件也有挺价的需求，而且组件也不会因为需求旺就大幅扩产，因为会推高电池的价格，拉高整体成本，所以一方面要清库存，另一方面要保证盈利。此外，事实上，组件的利润国外比国内好，分布式比集中式好，所以这些产品的企业利润更好些，除了产品结构外，今年的形式下，一体化企业要远好于单纯组件厂，加上通威的入局后，行业的内卷会逐步加剧。所以见智研究认为，硅料价格下降后，会刺激终端需求，进一步利好组件出货，基本面自然是可以得到修复和改善的，但从竞争格局以及改善的幅度看，未必能截留住上游的大部分利润。

除了电池和组件这种主产业链环节外。还有些辅链的环节也值得关注：比如POE粒子和石英砂环节。

　　高纯石英砂的逻辑我们之前也说过，一是矿资源属性的限制，内层砂受限，导致其很可能成为接力硅料的卡脖子环节;二是行业集中度比较高，全球就三家核心企业，明后年紧缺度会进一步加剧，利润有望在高纯石英砂环节集中。

　　而POE粒子目前没有新产能，新投产要在2024-2025年出来，而N型TOPCon大部分只能用POE，未来随着N型TOPCon电池放量POE需求会更大，虽然有可能最后妥协到只有单面用POE，但紧缺度会持续提升。

见智研究认为，上游利润转移后，除了下游主产业链盈利修复，辅材环节也更值得给予较多关注。

需求热度毋庸置疑，集中式会逐步启动

　　市场主旋律虽然近期不在光伏上，但事实上光伏并没有失宠。今年前三季度光伏装机新增约52GW，其中分布式约35GW，分布式占大头，集中式占比较小，四季度是全年装机高峰，预计今年装机能突破90GW，比年初预计的要好。

　　此外，户用式已经高速增长了近2年，集中式一直被压制。今年集中式同样因为上游价格太高所以装机一直比较弱，国内需求起不来。随着上游价格下降，明年集中式的需求会非常多，叠加大基地的并网项目，明年集中式的装机规模会远超过今年。所以今明两年的光伏需求景气度依旧强势。

简言之，见智研究认为，光伏赛道仍是全市场中为数不多的高成长赛道，随着碳中和推进行业迎来高速增长，且前两年上游吃尽了巨额利润，未来光伏景气度仍不会下降，但是利润结构会随着硅料降价而进行再分配，比起行业层面，更需要关注结构性机会。

　　宝馨科技(SZ002514)隆基绿能(SH601012)通威股份(SH600438)

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