2022-10-14今日SH600160股票最新净值和交易情况

飞扬的牛：

　　中秋节期间接触到了制冷剂行业，于是那几天便开始学习和建立对这个行业的认知，节日过后便开始建仓观察，这几天的持续下跌，也给了我一个比较好的逐步建仓机会。(虽然我的持仓今天也是一片绿油油)

我无法预测股价的涨跌，我一定会有犯错的时候，我每天都会错过很多赚钱“机会”。

　　我对市场始终抱有敬畏之心，我认为市场是我认知变现的平台，拥有怎样的认知就会收获怎样的结果。我对我自己的认知是：所以我不会去单吊一只股，也不会去重仓一只不熟悉的股票，更不会去选择买入自己理解不了的股票。

就是公司业绩的成长而推动股价的上涨，作为公司的投资者，我获得因公司成长而获得的收益。

　　我选择谨慎的投资策略，我知道我只能赚一种钱：

　　我的这种认知并不是来源于我看过那些投资大师的作品(从格雷厄姆到巴菲特、芒格、费雪、彼得林奇等等)，更多是来源我自己在互联网一级市场的创业经历。

股市可以让我们很便捷地成为优秀企业的股东，并分享它们成长的收益。

　　我深刻地体会到，做一家赚钱的企业是多么不容易，而能把企业做上市的更是九死一生，企业上市股票解禁获得财富自由之后，还能持续经营让企业继续成长赚钱，那更是凤毛麟角!(所以我当年意识到我永远也不可能做出腾讯这么伟大的企业时，我就选择买它的股票，成为它的微不足道的小散股东，就是这么一个举动，带来收益远远大于自我创业收益。)这样的认知经历告诉了我：

景气

　　同时也导致了我选股的原则非常简单：在的行业赛道里，选择那些有的且的企业，在合适的价格买入持有(估值高的企业一概不考虑)，如果赛道不行了，成长乏力了或估值过高了，就卖出。

　　制冷剂行业的逻辑研究，一年前雪球上就有很多大V的分析，包括券商的研报，作为新来者，我首要的基本功课，就是把研报和过往大V的分析研究都认真看一遍，站在前辈的肩膀上快速建立一些行业认知;然后再深入到行业内具体企业标的，通过近3-5年的年报分析，财报分析，去了解一些个体企业的情况。把一些疑惑进行自我梳理和找到答案。

　　因为近两年都是在化工领域，所以对化工的成长逻辑相对而言比较容易了解。

困境反转

　　化工行业周期特征都比较明显，很多的本质逻辑都是：。从一个竞争激烈的前周期底部，然后因为各细分领域的各自原因，而实现困境反转，迎来一个新的盈利上行周期。

　　磷化工也是因为国家环保加强整治，供给侧改革淘汰低端产能，供给端收紧而需求端是刚需(民以食为天)，让大家的化肥产品不再陷入产能过剩的竞争，恢复到合理毛利率，自然就实现了业绩的困境反转，利润大增;同时新能源发展对磷资源的需求，又给这些企业提供了新增市场，让它们有了转型升级的机会，也让我们有了第二增长曲线持续增长的预期。主业处在新的赚钱周期，新增业务又能提供持续增长动力，剩下的就交给时间!

争三代配额

　　制冷剂行业，也是明显的困境反转，2020-2022年整个行业面临多项压力，让大家亏钱换销量，导致经济不景气，行业被摩擦，产生连锁反应，传导影响行业下游需求;做企业就是这么艰难，在关键的时候只能扛，抗的过去就是，扛不过去就成为一将功成万骨枯，那根骨头。

　　很明显，有些企业已经抗住了，且今年已经逐步开始回血。

　　这一波回血的主要原因，其实并不是因为三代制冷剂配额之争结束而导致的，事实上到今年年底才结束(2020-2022)，三代中最核心的单品R32，至今仍在亏本卖，只是越亏越少了。这次的回血，也得益于PVDF的涨价，而锂电池用PVDF的原材料是二代制冷剂中的HCFC-142b，生产PVDF最紧缺的是HCFC-142b，所以价格暴涨。

磷化工是主业化肥先实现了业绩反转，恢复到了一个良好的盈利水平，新能源材料业务还没有太多业绩贡献。

　　磷化工跟制冷剂的区别其实就在这里：

先靠新能源这一波上游原材料（生产电池PVDF用的HCFC-142b）回了点血，赚了超高利润，主业（制冷剂）却还在激烈拼杀。

　　而制冷剂行业是：

　　那什么时候主业制冷剂才能实现恢复业绩，然后再到紧缺再实现价格上涨呢?

　　下面这张图其实是一个很好的引导

　　我们看看行业未来三年的业绩大概率出现情况：

2023年：

　　2022年三代配额争夺就结束了，2023年开始亏本抢销量的事情就基本不会出现了，行业内各企业的制冷剂产品将会回到一个正常毛利率盈利状态，这三年未抢到市场销量的企业，可能就要考虑收缩削减三代制冷剂方面的投入了，该转型转型。各企业的新增业务新能源电池材料PVDF产能落地了，业绩也开始兑现了。可预期的是：2023年无论是主业制冷剂还是新增PVDF业绩大概率增长。

2024年：

　　国外三代制冷剂产量将迎来又一次削减，累计削减40%，中国也正式进入配额管理阶段(产量开始只减不增)，三代产品也只有拿到配额的企业才有资格按配额去生产销售，全球供应端开始收紧，而需求端，2024年中国经济大概率会比现在要好一些，新一轮家电下乡换新，新能源汽车持续增长，冷链终端等等，需求会强于2020-2022年。涨价会逐步启动。可预期的是：2024年无论是主业制冷剂还是新增PVDF业绩大概率增长。

2025年：

　　我国的二代制冷剂迎来了又一次削减，累计削减67.5%，这次削减32.5%，二代削减的部分，只能由三代产品去替补，再次导致了制冷剂产品的供给紧缺，即使需求保持不变或微增长的情况下，依旧会迎来产品的涨价。可预期的是：2025年无论是主业制冷剂还是新增PVDF业绩大概率增长。

总结一下：

　　制冷剂行业目前处于，核心标的业绩在持续恢复，并都已盈利，未来三年业绩成长确定性较强;配额的管制会导致竞争格局比较好，近期持续的股价回调，将估值也降到了一个相对合理的价位。

　　我会选择买入持有，均衡配置不重仓!

　　个人观点，个人的选择，难免有误，欢迎大家一起交流指正，一起赚钱!

　　巨化股份(SH600160)三美股份(SH603379)

肖申克的自由：

　　手贱，上午调了一下仓，下午更惨了。巨化股份(SH600160) 新开源(SZ300109) 万顺新材(SZ300057)

天意1975：

　　巨化股份(SH600160)反弹力明显要比永和三美差一些。毕竟国企，高管不持股，对股价没需求。

拉风的帅哥：

　　巨化股份(SH600160)血流成河

耐心持有：

　　上证3200补缺口估计还是难逃，巨化股份(SH600160) 14元多的缺口会回补吗?

耐心持有：

　　上证3200附近的缺口今天给直接补了，巨化股份(SH600160) 在14.2左右的缺口还差点没补上，估计就是今明两天的事了。

弈道之路：

　　巨化股份(SH600160) 文字发不出来，发图片吧

弈道之路：

　　巨化股份(SH600160)

　　这几天跌下来是因为有部分人看到那个“流传稿”后，觉得配额的供给超预期了，然后出逃砸下来的。这部分人可能理解错了。

　　基加利修正案的本意是通过制冷剂的迭代来降低全球的温室效应，而不是一刀切掉供给来降低需求从而达到降碳的目的。有部分人觉得三代制冷剂的配额是三代基线+65%二代基线超供了，其实是理解错了。

　　第一，二代制冷剂在24年底就会削减基线的67.5%，所以三代的配额会考虑到二代切换至三代所带来的增量，不然这部分制冷剂的需求就被一刀切了，因此才会有+65%二代基线;第二，国家预留安全量=1.68亿吨(二代)+0.7亿吨(5%三代)=2.4亿吨当量。这个预留安全量基本上就抵消了65%二代基线带来的4.5亿替换当量的一半，所以说由于国家预留安全量的存在，后面制冷剂的供给甚至会出现紧平衡;第三，基加利修正案早就公布了，巨化三美不比大家更清楚条款?为什么要亏本抢份额?不涨价怎么迭代?我们国家是全球制冷剂的主要供给方，扛着全球环保的大旗来一次供给侧的改革，不仅zz正确，还可以受益，哪儿去找这么好的事情。

天空年金：

　　巨化股份(SH600160) 铁子们的信仰继续吗，我看再下跌 2-3个月 但我继续持仓不动

忐忑趋势：

　　巨化股份(SH600160)股市要关门了吗?破位删除自选池。这些容易判断的，判断出来了，而自己也总去试难判断的，就失败了，其中自有其他缘由。

陋室铭之：

　　巨化股份(SH600160)发不出去，发个图片

瘦到150再改名：

　　三美股份(SH603379)巨化股份(SH600160) 哪有什么底，跌到你服，割肉了，绝望了，就是底。如果你还持有，那就不是底。

蝴蝶结错了：

　　今日无操作，日亏3万，累亏111万。

　　给整不会了。

　　希望退休前能回本吧。

　　#赛道股全线下挫，光伏、储能、风电领跌# 宁德时代(SZ300750) 巨化股份(SH600160) 腾讯控股(00700)

陋室铭之：

　　巨化股份(SH600160)检验文件的真实性主要看下r32的市场价格变化就知道了，如果按照二氧化碳当量算配额，不分品种，那么立马r32就该到成本价以上卖了，还亏着卖干啥啊。其二比较重要的是是否配额的总体供大与求，这点逻辑非常关键，目前不清晰。但企业都亏了三年了，还要让他们继续作死吗?顺便问下，如果分配到配额，生产是不能超过配额，但没说我一定要生产到配额的量吧。集体减量提价可以吧。

博弈赢：

　　巨化股份(SH600160)炒巨化很简单，只要关注那个八万顷一出来吹巨货，就是顶了。我的文章，我关注过都是在巨化顶时就出现。

拉风的帅哥：

　　巨化股份(SH600160)a股真难，动不动就跟破产了一样